現(xiàn)金流如同脈絡(luò)一樣,從上到下延伸至企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的所有環(huán)節(jié),是企業(yè)壯大發(fā)展的必要因素。因此,對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理進(jìn)行加強(qiáng)和優(yōu)化就變得極為必要。特別是隨著近幾年價(jià)值鏈理論的不斷發(fā)展以及其影響力的不斷擴(kuò)大,現(xiàn)代企業(yè)更加意識(shí)到基于價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行管理的必要性,希望通過(guò)對(duì)企業(yè)價(jià)值鏈上各價(jià)值創(chuàng)造環(huán)節(jié)的特點(diǎn)進(jìn)行分析,將企業(yè)現(xiàn)金流管理的重點(diǎn)環(huán)節(jié)同價(jià)值鏈各價(jià)值創(chuàng)造環(huán)節(jié)有機(jī)的結(jié)合起來(lái),以求提高企業(yè)現(xiàn)金流使用效率,進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力,大幅降低價(jià)值鏈上各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流管理成本,從而彌補(bǔ)自身在現(xiàn)金流管理中存在的局限和不足之處,以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流價(jià)值創(chuàng)造的整體過(guò)程。本文通過(guò)對(duì)格力近三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集,從價(jià)值鏈的角度切入,對(duì)格力電器的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流情況進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)格力電器雖然在較長(zhǎng)的周期內(nèi)一直維持著充足、穩(wěn)定的現(xiàn)金流,并且其雄厚的現(xiàn)金流絕大多數(shù)由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)貢獻(xiàn),但是其投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入較少。接著對(duì)格力現(xiàn)金流管理在內(nèi)外部?jī)r(jià)值鏈各環(huán)節(jié)上的應(yīng)用進(jìn)行了研究,在內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈方面,對(duì)格力現(xiàn)金流的流速、流程、流向、流量四個(gè)方面的指標(biāo)進(jìn)行分析并采取相應(yīng)手段進(jìn)行引導(dǎo)控制;在外部?jī)r(jià)值鏈方面,將格力... 

【文章來(lái)源】：太原理工大學(xué)山西省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：67 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

現(xiàn)金流流速管理情況圖

圖 3-2 現(xiàn)金流流速管理情況圖Fig.3-2 Gree cash flow management chart資料來(lái)源：2013-2016 格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表整理所得如圖，格力存貨周轉(zhuǎn)率較低，表明格力的庫(kù)存積壓可能較大，較大的庫(kù)存積壓對(duì)其現(xiàn)金流的占用量大。因此，格力開始推行去庫(kù)存戰(zhàn)略，使得很多終端需求從出貨端向庫(kù)存轉(zhuǎn)移。去庫(kù)存的舉措，雖然一定程度上在短期內(nèi)減少了收入，但是長(zhǎng)期看，在終端情況逐漸回暖，去庫(kù)存效果持續(xù)轉(zhuǎn)好的情況下，格力全年收入增速有望維持穩(wěn)定的增長(zhǎng)，并且?guī)齑鎸?duì)現(xiàn)金流量占用的問(wèn)題也將有所改善。3.2.3.2 自由現(xiàn)金流使用問(wèn)題

圖 3-4 格力現(xiàn)金流相關(guān)指標(biāo)圖Fig.3-4 Gree cash flow index chart資料來(lái)源：2013-2016 格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表整理所得表 3-5 格力自由現(xiàn)金流情況Tab.3-5 Gree's free cash flow單位：元資料來(lái)源：2014-2016 格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表整理所得從表中可以看出，格力電器有著充足穩(wěn)定的自由現(xiàn)金流，貨幣資金逐年增加，但是格力的現(xiàn)金流量回報(bào)率有所波動(dòng)。另外，從表中可以看出格力的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì)，企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)速度下降會(huì)產(chǎn)生較多低效的現(xiàn)金流量。這都說(shuō)明格力并沒有很好的利用其自身充裕的自由現(xiàn)金流，格力對(duì)其富余的自有現(xiàn)金流的投資利用效率還可再指標(biāo) 2016 2015 2014自由現(xiàn)金流 11,610,212,455.04 41,495,097,556.40 17,164,343,489.53


本文編號(hào)：3110139