【摘要】：隨著經(jīng)濟的緩慢增長速度,宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有所調(diào)整,部分企業(yè)面臨著盈利下降、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低下,資金鏈脆弱、易斷、債務(wù)高起的困境,惡性循環(huán)下,阻礙了實體經(jīng)濟的發(fā)展、經(jīng)濟的萎靡。企業(yè)需要一種有效的方法來降低杠桿率,降低財務(wù)壓力,并使企業(yè)能夠在中期運營困難中得以生存。2016年,由政府主導(dǎo)債轉(zhuǎn)股方式,篩選符合條件的債轉(zhuǎn)股企業(yè),加上相關(guān)政策規(guī)定,當(dāng)資產(chǎn)管理公司收購不良貸款時,其價格根據(jù)資產(chǎn)價值的原始價值(結(jié)合實際情況)計算,當(dāng)股權(quán)撤回時,公司將要求盡可能地回購資產(chǎn)管理公司的股權(quán)�；谑袌鰧�(dǎo)向的方式進行債轉(zhuǎn)股,要求市場參與者遵循市場的意愿和原則,轉(zhuǎn)型企業(yè)決定是否轉(zhuǎn)換股份或設(shè)定市場導(dǎo)向價格,希望能有效降低企業(yè)的過度杠桿率、銀行或其他金融機構(gòu)的金融風(fēng)險、其他企業(yè)債權(quán)人的財務(wù)風(fēng)險等,對企業(yè)重組情況下參與債轉(zhuǎn)股的多方達到互利共贏的效果。本文運用財務(wù)管理、金融學(xué)理論知識,通過查閱大量的資料、文獻及前人的研究,在此基礎(chǔ)上,分析Z公司的2017年財務(wù)現(xiàn)狀,從會計數(shù)據(jù)來判斷,資產(chǎn)負(fù)債率大于100%,已經(jīng)資不抵債,虧損嚴(yán)重,公司應(yīng)該停止經(jīng)營;從財務(wù)管理來判斷,公司2014年年底成為首家地方政府主導(dǎo)的融資擔(dān)保公司,獲得AA級信用等級證書,并榮獲“重點企業(yè)”的稱號,存在一定的企業(yè)價值,能尋求一定的改革方式解決公司資不抵債的問題,再創(chuàng)利潤,讓企業(yè)重新正常經(jīng)營,以市場為導(dǎo)向,提出Z公司債轉(zhuǎn)股的計劃,在進一步清查公司的資產(chǎn)債務(wù)情況,設(shè)計出一套方案,在地方政府、第三方機構(gòu)的介入下,協(xié)助Z公司鎖定債務(wù),將資產(chǎn)打包由第三方進行管理,盤活存量、尋找增量等,扭虧為盈使公司重新進入正常經(jīng)營狀態(tài),最大限度地實現(xiàn)公司債權(quán)人的利益,達到共贏狀態(tài)。在評價Z公司債轉(zhuǎn)股方案的實施情況后,得出理想效果和社會效果,分析公司在選擇債轉(zhuǎn)股方案時存在一定的問題及風(fēng)險。同時,提出有關(guān)Z公司債務(wù)重組實施的幾點改進建議。
【學(xué)位授予單位】：華僑大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.39;F830.42;F832.51

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前3條

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本文編號：2726286