【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)投資作為中小型初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的推進(jìn)器倍受市場青睞,對(duì)于解決中小企業(yè)融資難、推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、支持企業(yè)重組具有重要意義。隨著國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、構(gòu)建創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略的實(shí)施,為風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展提供了一個(gè)前所未有的外部機(jī)會(huì),同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資作為創(chuàng)業(yè)資金來源的一種補(bǔ)充,并能提升被投資企業(yè)的價(jià)值,所以愈發(fā)受到初創(chuàng)企業(yè)的重視�？墒秋L(fēng)險(xiǎn)投資本身作為一種創(chuàng)造性極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),其立項(xiàng)、盡調(diào)、簽約直至退出的整個(gè)過程,都環(huán)環(huán)相扣,每一個(gè)環(huán)節(jié)存在著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),投資的成敗直接影響以投資為主業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理并非一個(gè)陌生的話題,改革開放以來,伴隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的成熟,也目睹了二次金融危機(jī)之后,包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理始終受到國內(nèi)外眾多專家學(xué)者的關(guān)注,與之相關(guān)的研究報(bào)告、規(guī)范性指南、論點(diǎn)論述等理論層出不窮,但是圍繞著創(chuàng)業(yè)投資公司這一微觀經(jīng)營主體展開的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究并不多,其原因是我國的創(chuàng)業(yè)投資起步較晚,學(xué)術(shù)界對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資公司的研究處于探索階段,大部分研究內(nèi)容聚焦在投資公司的運(yùn)行機(jī)制、投資評(píng)估、投后管理、內(nèi)部治理等方面;其二源于創(chuàng)業(yè)投資公司為客戶提供的關(guān)鍵產(chǎn)品是資金,這與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要研究對(duì)象歸一,從某種程度上容易被視為創(chuàng)業(yè)投資公司的整體風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。無論怎樣理解,作者認(rèn)為以創(chuàng)業(yè)投資公司為載體,有針對(duì)性地剖析其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,是相當(dāng)有必要的,對(duì)保證創(chuàng)業(yè)投資公司的穩(wěn)健經(jīng)營具有一定的指導(dǎo)意義。本文通過對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的學(xué)習(xí)和回顧,對(duì)與本研究對(duì)象相關(guān)的理論進(jìn)行了摘錄、分析及歸納,從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇、風(fēng)險(xiǎn)管理要素、風(fēng)險(xiǎn)管理方法三個(gè)方面出發(fā),結(jié)合作者在創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域工作和積累的實(shí)際經(jīng)驗(yàn),把脈企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀,進(jìn)而揭露出問題,并分析問題產(chǎn)生的原因,及探討可行的解決方案。本文以海峰創(chuàng)投公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象,通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和控制,分析海峰創(chuàng)投公司在公司管理層和業(yè)務(wù)操作層面存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,根據(jù)產(chǎn)生的原因提出解決對(duì)策和建議,對(duì)其他國有風(fēng)險(xiǎn)投資公司開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一定的借鑒作用。本文研究認(rèn)為,海峰創(chuàng)投公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在以下問題:現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱、籌資手段單一、投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不全面、風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不健全、投資效率低和考核激勵(lì)較弱等。本文提出了完善海峰創(chuàng)投公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策,主要有以下幾點(diǎn):第一,深化公司體制變革及多維度合作;第二,拓寬融資渠道和優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu);第三,完善投前和投后風(fēng)險(xiǎn)控制體系;第四,強(qiáng)化業(yè)績考核和績效激勵(lì)。
【圖文】：

前臺(tái)和后臺(tái)。前臺(tái)是指直接面對(duì)市場的投資部門；后臺(tái)是指為前臺(tái)提供信息、法律、財(cái)務(wù)等保障的支持部門，如：法律事務(wù)部、財(cái)務(wù)管理部、人力資源部等。（職能架構(gòu)見圖2.1）圖 2.1 職能架構(gòu)圖

資資金回收率，，即為當(dāng)期投資資金回收額占當(dāng)期投資項(xiàng)目當(dāng)期投資資金的回籠程度。按海峰創(chuàng)投的投資類型，可率和基金項(xiàng)目資金回收率。為保證公司資金正常流動(dòng)以率，海峰創(chuàng)投公司對(duì)基金項(xiàng)目資金回收率設(shè)定了基本門檻募基金的平均門檻收益率）；對(duì)直投項(xiàng)目的資金回收率未投項(xiàng)目退出預(yù)算作為目標(biāo)值確定回收額和回收率。計(jì)劃執(zhí)行管理。海峰創(chuàng)投的計(jì)劃執(zhí)行管理換而言之就是目標(biāo)設(shè)定、年度考核評(píng)價(jià)來保證資金頭寸管理順利實(shí)施的門依據(jù)每年的年度預(yù)算目標(biāo)和流動(dòng)性管控要求，將資金行指標(biāo)分解，該指標(biāo)作為投資業(yè)務(wù)部門和財(cái)務(wù)管理部內(nèi)部標(biāo)內(nèi)容和考核評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，促使相關(guān)人員按既定目標(biāo)予以穩(wěn)定資金比例的管理由財(cái)務(wù)管理部負(fù)責(zé)；投資資金回收?qǐng)D 2.3 2017 年末海峰創(chuàng)投穩(wěn)定資金分布圖
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.39;F830.42

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 韓愛紅;付桂彥;;企業(yè)創(chuàng)投基金運(yùn)行中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制重構(gòu)[J];財(cái)會(huì)通訊;2016年02期

2 于鴻;;新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2014年10期

本文編號(hào)：2694440