本文關(guān)鍵詞：我國滬深300股指期貨和現(xiàn)貨市場的交叉相關(guān)性及其風(fēng)險

  更多相關(guān)文章： 深股指期貨 MF-X-DFA 交叉相關(guān)性 風(fēng)險度量

【摘要】：利用2010年4月16日到2012年4月12日期間的我國滬深300股指期貨和現(xiàn)貨1分鐘高頻數(shù)據(jù),采用降趨交叉相關(guān)分析方法(DCCA)和多重分形降趨交叉分析方法(MF-X-DFA),研究我國股指期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的以及在不同收益率情況下的長程交叉相關(guān)性和風(fēng)險情況.結(jié)果表明,我國股指期貨和現(xiàn)貨市場之間具有長程交叉相關(guān)性,均呈現(xiàn)出長期記憶性和多重分形特性,且股指期貨市場的整體風(fēng)險大于現(xiàn)貨市場;隨著市場波動程度加大,市場之間的交叉相關(guān)性增強,風(fēng)險的傳染程度加劇.這對于金融市場的風(fēng)險監(jiān)管和政策的制定具有一定的借鑒意義.
【作者單位】： 華東理工大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 深股指期貨 MF-X-DFA 交叉相關(guān)性 風(fēng)險度量
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71171083) 教育部人文社會科學(xué)研究基金(09YJC630075) 上海市教育委員會科研創(chuàng)新項目(14ZS058)
【分類號】：F832.5
【正文快照】： i引言2010年4月16日,滬深300股票指數(shù)期貨合約正式上市,改變了我國股票市場“單邊市”現(xiàn)狀,提高了市場的穩(wěn)定性,這標(biāo)志著我國資本市場進(jìn)入了新的發(fā)展階段.股h:期貨不僅具有套利和投機(jī)的功能,為投資者提供了新的投資工具;而且還具有套期保值的功能,使得投資者可以規(guī)避股市系統(tǒng)

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本文編號：796401