發(fā)布時(shí)間：2017-09-01 12:43

  本文關(guān)鍵詞：基于ES-TV的貸款承諾極端風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型

  更多相關(guān)文章： 貸款承諾 期望短缺 尾部波動(dòng)率 期權(quán) DGN模型

【摘要】：在BaselⅢ的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量新要求及中小企業(yè)融資成本高、違約風(fēng)險(xiǎn)大等背景下,貸款承諾極端風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度成為銀行未來(lái)資產(chǎn)管理的重點(diǎn)之一.基于期權(quán)理論,首先給出了浮動(dòng)利率下的貸款承諾定價(jià)公式;其次通過(guò)引入DGN(Delta-Gamma-Normal)模型,刻畫(huà)了貸款承諾價(jià)值變動(dòng)的分布形態(tài);繼而通過(guò)修正尾部波動(dòng)率,并利用期望短缺原理,構(gòu)建了衡量貸款承諾極端風(fēng)險(xiǎn)的ES-TV測(cè)度模型.該模型兼顧極端損益及其波動(dòng)性,能更全面反映極端風(fēng)險(xiǎn).最后對(duì)X銀行貸款承諾組合管理進(jìn)行了實(shí)證分析.
【作者單位】： 大連理工大學(xué)工商管理學(xué)院;清華大學(xué)軟件學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貸款承諾 期望短缺 尾部波動(dòng)率 期權(quán) DGN模型
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71171032) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)科研專題項(xiàng)目(DUT11RW202) 留學(xué)回國(guó)人員科研動(dòng)基金(第43批)
【分類號(hào)】：F224;F832.4
【正文快照】： i引畝2007 2()()(J年金融危機(jī)席卷全球,給銀行業(yè)造成巨大沖擊,Basel II風(fēng)險(xiǎn)計(jì)■:缺陷隨之凸ffi,如在險(xiǎn)價(jià)值(val,uat risk,VaR)無(wú)法估計(jì)危機(jī)后的主要損失、表外風(fēng)險(xiǎn)反映不足等.鑒丨:此,2010年9月公布的HI提出擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍、關(guān)注表外業(yè)務(wù)等新要求,以提升銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力.貸

【參考文獻(xiàn)】

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2 張一U，

本文編號(hào)：772164