發(fā)布時(shí)間：2017-06-11 21:02

  本文關(guān)鍵詞：信貸配給下中小企業(yè)信用擔(dān)保融資模式研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 自上世紀(jì)90年代以來,中小企業(yè)在我國(guó)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展和壯大,已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提供就業(yè)崗位、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮了重要作用。然而“強(qiáng)勢(shì)弱位”是各國(guó)中小企業(yè)的共同特征,中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的困境和制約引起了各國(guó)政府的高度重視。日益凸現(xiàn)的“融資難”問題已經(jīng)成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸之一。由于中小企業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈,企業(yè)的利潤(rùn)率偏低,因此內(nèi)源性融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的資金需求。我國(guó)目前的金融體系以間接融資體系為主導(dǎo),資本市場(chǎng)的發(fā)展與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比明顯緩慢和滯后,且其天生地就具有為配合國(guó)有大中型企業(yè)股份制改造和融資的性質(zhì),對(duì)許多中小企業(yè)來說無法跨越外部直接融資設(shè)定的高門檻。因此我國(guó)中小企業(yè)的外部融資主要依靠銀行信貸等形式的間接融資,形成了對(duì)銀行信貸融資的依賴。由于中小企業(yè)規(guī)模小,競(jìng)爭(zhēng)激烈,資金實(shí)力薄弱,與銀行之間的信息不對(duì)稱程度較之大企業(yè)更為嚴(yán)重,這些因素造成了我國(guó)中小企業(yè)銀行信貸融資的困難。 建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,緩解銀行信貸配給,已經(jīng)成為當(dāng)前解決中小企業(yè)融資難的主要方法。我國(guó)的信用擔(dān)保體系經(jīng)歷十多年的發(fā)展已經(jīng)具備一定的規(guī)模,為緩解中小企業(yè)融資困難發(fā)揮了積極的作用。但是我國(guó)目前的信用擔(dān)保體系是以政府主導(dǎo)的,存在著比較明顯的結(jié)構(gòu)性缺陷。中小企業(yè)融資難說到底是一個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)象,雖然政府有義務(wù)和必要利用政府的信用來扶持中小企業(yè)的發(fā)展,但是問題的關(guān)鍵是政府應(yīng)該提供多少信用支持。以政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系一方面與我國(guó)財(cái)政資金緊張的局面不符,使信用擔(dān)保缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制,擔(dān)�；鹨�(guī)模不能做大,擔(dān)保受益企業(yè)范圍太小。另一方面政府成為主要出資方,導(dǎo)致政府行政干預(yù)比較嚴(yán)重,不能真正做到按現(xiàn)代企業(yè)制度去管理運(yùn)營(yíng)基金。這些問題使我國(guó)的信用擔(dān)保體系并沒有很好地發(fā)揮作用。為解決這些問題,本文在前人研究的基礎(chǔ)上對(duì)如下問題進(jìn)行了 回顧和思考: 1.中小企業(yè)銀行信貸融資難的原因是什么?也就是說中小企業(yè)是如何成為銀行信貸融資的配給對(duì)象的? 2.信用擔(dān)保在緩解銀行信貸配給的作用機(jī)理是怎樣的? 3.三類信用擔(dān)保對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)融資的效率是否有差異?三類信用擔(dān)保的功能定位應(yīng)該是怎樣的?信用擔(dān)保融資以政府為主導(dǎo)是否合理? 4.在提出在我國(guó)應(yīng)該大力發(fā)展互助性擔(dān)保融資的基礎(chǔ)上,分析了互助性擔(dān)保融資所面臨的困難,提出以集群為依托的互助性擔(dān)保融資模式的一個(gè)基本框架,并對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行了初步探討。 本文共分為五個(gè)部分: 第一部分:前言。在這一部分主要介紹論文研究背景、相關(guān)文獻(xiàn)綜述和論文框架。 第二部分:分析中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀和特征。我國(guó)中小企業(yè)在融資上面臨的主要問題是內(nèi)源積累不足使內(nèi)源融資遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求,股票融資、債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資以及融資租賃等融資方式由于發(fā)展不完善或者對(duì)中小企業(yè)設(shè)置“高門檻”而使中小企業(yè)無法利用這些渠道獲得資金,商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)、典當(dāng)融資等幾種間接融資方式由于發(fā)展不成熟使中小企業(yè)間接融資主要依靠銀行信貸融資,并在融資特征上表現(xiàn)為對(duì)銀行信貸融資方式的依賴。然而,在目前我國(guó)的中小企業(yè)由于和銀行之間高度的信息不對(duì)稱及自身素質(zhì)原因,基本上受到銀行信貸配給的約束。 第三部分:以信貸配給理論為基點(diǎn),分析了中小企業(yè)是如何成為銀行信貸配給的對(duì)象的。銀行和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱而導(dǎo)致“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”是信貸配給的內(nèi)在原因,而信用不足是中小企業(yè)受到銀行信貸配給的外在表現(xiàn)。其中逆向選擇導(dǎo)致銀行信貸的數(shù)量配給,而道德風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果是銀行信貸的規(guī)模配給。此外,非對(duì)稱信息下交易成本的的提高則加劇了中小企業(yè)在面對(duì)銀行信貸配給機(jī)制時(shí)的不利地位,進(jìn)一步使中小企業(yè)信貸融資陷入困境。要解決中小企業(yè)信貸融資難就應(yīng)該重點(diǎn)研究如何才能緩解中小企業(yè)所受的信貸配給上面。 第四部分是論文的重點(diǎn)部分。首先分析信用擔(dān)保在緩解中小企業(yè)信貸配給的機(jī)理在于能夠有效緩解中小企業(yè)和銀行之間的信息不對(duì)稱程度從而達(dá)到信用增級(jí)的作用。指出發(fā)展信用擔(dān)保融資是緩解銀行信貸配給的一個(gè)有效途徑。接著對(duì)我國(guó)三類信用擔(dān)保即政策性信用擔(dān)保、互助性信用擔(dān)保和商業(yè)性信用擔(dān)保對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)的融資效率的差異進(jìn)行了探討,分別從對(duì)中小企業(yè)信貸融資成本的影響、消除信息不對(duì)稱的程度和對(duì)待擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度等三個(gè)方面進(jìn)行了分析,得出的結(jié)論是互助性信用擔(dān)保在獲取中小企業(yè)信息的成本、降低擔(dān)保費(fèi)用、中小企業(yè)獲取貸款的利率方面比其他兩類信用擔(dān)保具有優(yōu)勢(shì)。接著按照安全維度和地域聚集維度對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了重新分類,并根據(jù)這個(gè)分類對(duì)三類信用擔(dān)保進(jìn)行了功能定位,結(jié)合我國(guó)信用擔(dān)保體系目前存在的結(jié)構(gòu)性缺陷,指出在我國(guó)應(yīng)該大力發(fā)展互助性信用擔(dān)保融資。 第五部分也是論文的重點(diǎn)部分。首先文章分析了目前我國(guó)互助性信用擔(dān)保融資存在的一些基本問題,這些基本問題主要包括:1.互助信用擔(dān)�；鹨�(guī)模普遍較小,資金來源比較單一,政府出資或者政府成為主要出資方,受到政府的一定干預(yù);2.互助擔(dān)保主要以成員企業(yè)為對(duì)象,擔(dān)保受益范圍較小;3.互助擔(dān)保承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)太大,風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不健全等。針對(duì)這些問題本文提出了以集群為依托的互助性信用擔(dān)保融資模式的一個(gè)基本框架。首先對(duì)以集群為依托的互助性信用擔(dān)保模式的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了分析。其優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:1.雖然互助性信用擔(dān)保在消除信息不對(duì)稱性方面比其他兩類信用擔(dān)保更具優(yōu)勢(shì),但擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱依然存在。集群內(nèi)的中小企業(yè)基于地理的“根植性”、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)、相互之間的了解、對(duì)“聲譽(yù)”的看重,能夠有效解決因互助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱而帶來的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題,能夠有效降低互助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)水平。2.集群內(nèi)的大企業(yè)和中小企業(yè)也有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性,集群內(nèi)的大企業(yè)可以而且愿意成為互助信用擔(dān)�；鸬膩碓粗�.3.在集群內(nèi)民間資本充足,也是互助信用擔(dān)�；鸬闹匾獊碓�。4.發(fā)展中小企業(yè)集群已經(jīng)成為各地政府的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,政府的支持力度會(huì)更大。5.銀行和互助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作意愿更強(qiáng),一方面銀行更愿意為互助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)�；�,另一方面銀行更愿意和互助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。文章接下來重點(diǎn)對(duì)該模式的擔(dān)�；饋碓础⒔M織結(jié)構(gòu)、運(yùn)作方式等方面進(jìn)行了設(shè)計(jì)。該模式表現(xiàn)了如下幾個(gè)方面的特點(diǎn):1.以集群為依托的互助信用擔(dān)保模式首先可以有效降低互助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度,從而降低逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn).2.擔(dān)�；饋碓炊嘣鸵�(guī)�；�。首先在集群內(nèi)組建互助擔(dān)�；�,同時(shí)吸收集群外的中小企業(yè)加入,在此基礎(chǔ)上幾個(gè)集群互助擔(dān)�；鸬穆�(lián)合,同時(shí)吸收民間資金、政府資金和銀行資金,通過多方認(rèn)購(gòu)組成互助擔(dān)�；�,把互助擔(dān)保資金規(guī)模做大,以解決擔(dān)�；鹨�(guī)模過小問題,實(shí)現(xiàn)互助擔(dān)�；饋碓炊嘣�。3.持有基金的自愿性,即各來源主體都可以在一定的條件下自愿選擇持有基金和贖回基金.4.低水平的盈利分配能夠增強(qiáng)基金的吸引力,保證基金來源的持續(xù)性.5.在組織結(jié)構(gòu)上實(shí)行二級(jí)架構(gòu),即在每個(gè)集群內(nèi)設(shè)立互助信用擔(dān)保理事會(huì),主要負(fù)責(zé)小額、短期貸款擔(dān)保等業(yè)務(wù),而在互助信用擔(dān)保公司主要負(fù)責(zé)大額、長(zhǎng)期貸款擔(dān)保等業(yè)務(wù)和資本運(yùn)作。6.以一定比例的擔(dān)�；饋黹_展資本運(yùn)作活動(dòng),開展多元化業(yè)務(wù),以增強(qiáng)擔(dān)�；鸬挠芰�;7.在擔(dān)保對(duì)象上不僅限于持有互助擔(dān)�；鸬闹行∑髽I(yè),擴(kuò)大互助擔(dān)保的受益對(duì)象。8.建立多元化的互助擔(dān)�；鹧a(bǔ)償機(jī)制。最后文章按事前、事中和事后三個(gè)階段探討了對(duì)互助性信用擔(dān)保違約風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制,以完善互助信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制. 本文的新意: (1)對(duì)三類信用擔(dān)保對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)融資效率進(jìn)行了分析,指出互助信用擔(dān)保融資對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)銀行信貸融資更有效。并根據(jù)對(duì)中小企業(yè)按照安全維度和地域聚集維度的重新劃分,對(duì)三類信用擔(dān)保進(jìn)行了功能定位,并且指出我國(guó)信用擔(dān)保體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷,應(yīng)該大力發(fā)展互助信用擔(dān)保融資。 (2)分析了中小企業(yè)集群能夠有效降低道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇、資金來源廣泛等優(yōu)點(diǎn),嘗試性地提出以集群為依托的互助信用擔(dān)保融資模式,并對(duì)該模式的資金來源,組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)作方式和風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行了探討。 本文的不足之處在于沒有對(duì)以集群為依托的互助信用擔(dān)保融資模式進(jìn)行進(jìn)一步的深化和細(xì)致研究,很多方面有待進(jìn)一步細(xì)化,這是今后進(jìn)一步研究的方向。
【關(guān)鍵詞】：信貸配給 信用擔(dān)保融資 中小企業(yè)集群
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F832.4;F832.38
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要3-7
• Abstract7-13
• 前言13-18
• 1 研究背景和問題的提出13-14
• 2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述14-16
• 3 論文的研究方法、框架體系16-18
• 1. 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀--對(duì)信貸融資的依賴18-26
• 1.1 中小企業(yè)的界定18-21
• 1.1.1 我國(guó)中小企業(yè)的界定18-19
• 1.1.2 國(guó)外中小企業(yè)的界定19-21
• 1.2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀21-26
• 1.2.1 中小企業(yè)的融資渠道21-22
• 1.2.2 中小企業(yè)融資次序22-23
• 1.2.3 中小企業(yè)融資的特征23-26
• 2. 信貸配給--中小企業(yè)信貸缺口的理論解釋26-36
• 2.1 信貸配給的基本理論26-28
• 2.2 中小企業(yè)在信貸配給中的地位28-36
• 2.2.1 信息不對(duì)稱是中小企業(yè)信貸弱者地位的直接原因29-32
• 2.2.2 中小企業(yè)信貸弱者地位與信貸合約的特性直接相關(guān)32-34
• 2.2.3 交易成本、信貸配給和中小企業(yè)融資缺口34-36
• 3. 信用擔(dān)保--信貸配給的緩解及結(jié)構(gòu)性問題36-49
• 3.1 信用擔(dān)保的涵義36
• 3.2 信用擔(dān)保在中小企業(yè)融資中的作用36-39
• 3.2.1 信用擔(dān)保的主要作用在于緩解信貸配給約束37-38
• 3.2.2 信用擔(dān)保提升中小企業(yè)信用等級(jí)和融資能力38-39
• 3.2.3 其他作用39
• 3.3 我國(guó)現(xiàn)行擔(dān)保體系的架構(gòu)——“一體兩翼”39-42
• 3.3.1 我國(guó)信用擔(dān)保的發(fā)展歷程39-41
• 3.3.2 我國(guó)信用擔(dān)保體系的架構(gòu)41-42
• 3.4 三類信用擔(dān)保促進(jìn)中小企業(yè)融資效率的比較分析42-44
• 3.4.1 對(duì)中小企業(yè)融資成本的比較42-43
• 3.4.2 面對(duì)信息不對(duì)稱程度的差異43-44
• 3.4.3 對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度44
• 3.5 中小企業(yè)的重新分類和三類信用擔(dān)保的功能定位44-46
• 3.6 信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性調(diào)整46-49
• 3.6.1 現(xiàn)有擔(dān)保體系結(jié)構(gòu)性缺陷46-47
• 3.6.2 擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性調(diào)整----大力發(fā)展互助信用擔(dān)保融資47-49
• 4. 以集群為依托的互助信用擔(dān)保融資模式——一個(gè)設(shè)想49-68
• 4.1 互助信用擔(dān)保融資在我國(guó)的實(shí)踐及存在的問題49-51
• 4.1.1 互助信用擔(dān)保融資在我國(guó)的實(shí)踐49-50
• 4.1.2 目前互助信用擔(dān)保存在的問題50-51
• 4.2 以集群為依托的互助信用擔(dān)保模式----一個(gè)框架51-58
• 4.2.1 以集群為依托的互助信用擔(dān)保模式的優(yōu)勢(shì)51-54
• 4.2.2 以集群為依托的互助信用擔(dān)保的總體框架54-58
• 4.3 以集群為依托的互助信用擔(dān)保違約風(fēng)險(xiǎn)控制58-68
• 4.3.1 違約風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵58-59
• 4.3.2 互助信用擔(dān)保違約風(fēng)險(xiǎn)控制制度59-60
• 4.3.3 互助信用擔(dān)保違約風(fēng)險(xiǎn)控制流程60-68
• 參考文獻(xiàn)68-71
• 后記71-72
• 致謝72-73
• 在讀期間科研成果目錄73

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 徐彩;汪志中;;發(fā)展信用擔(dān)保 幫助中小企業(yè)走出融資困境[J];宿州學(xué)院學(xué)報(bào);2011年01期

  本文關(guān)鍵詞：信貸配給下中小企業(yè)信用擔(dān)保融資模式研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：442428