發(fā)布時(shí)間：2020-12-18 17:38

　　余額寶是我國(guó)規(guī)模最大的貨幣市場(chǎng)基金,本文從余額寶收益率與商業(yè)銀行利率間聯(lián)動(dòng)關(guān)系和商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)視角分別構(gòu)建DCC-MVGARCH模型和SVAR模型研究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊。研究結(jié)果表明,余額寶收益率與商業(yè)銀行利率存在正向聯(lián)動(dòng)關(guān)系;從長(zhǎng)期來(lái)看,余額寶的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響趨于均衡,但在短期內(nèi),余額寶的發(fā)展增加了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此,應(yīng)當(dāng)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,強(qiáng)化監(jiān)管,使互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行互利共生的同時(shí)降低銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 

【文章來(lái)源】：商業(yè)研究. 2019年08期 北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：8 頁(yè)

【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)回顧
二、余額寶收益率與銀行利率的聯(lián)動(dòng)性
    （一）模型構(gòu)建
    （二）實(shí)證分析
        1. 數(shù)據(jù)來(lái)源
        2. 統(tǒng)計(jì)描述
        3. 單位根檢驗(yàn)
        4. 多變量DCC-MVGARCH模型的估計(jì)結(jié)果
三、余額寶與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
    （一）指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
        1. 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選取
        2. 互聯(lián)網(wǎng)金融指標(biāo)選取
        3. 數(shù)據(jù)來(lái)源
    （二）模型構(gòu)建
        1. 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        2. 建立模型
    （三）實(shí)證分析
        1. 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        2. 方差分解分析
        3. 格蘭杰因果檢驗(yàn)
四、結(jié)論與建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)跨期時(shí)變的溢出效應(yīng)研究——以余額寶為例[J]. 曹源芳,袁秀文,籍生亮.  經(jīng)濟(jì)問(wèn)題. 2018(10)
[2]互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響——基于SVAR模型的實(shí)證研究[J]. 鄒靜,王洪衛(wèi).  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2017(01)
[3]互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素[J]. 林文生,張正揚(yáng).  金融論壇. 2016(11)
[4]互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)貨幣市場(chǎng)沖擊影響的實(shí)證分析[J]. 吳佩,姚亞偉,龐濤.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理. 2016(07)
[5]互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響研究[J]. 劉忠璐.  財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì). 2016(04)
[6]中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸利率波動(dòng)研究[J]. 陳霄,葉德珠.  國(guó)際金融研究. 2016(01)
[7]基于逆向選擇的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P模式風(fēng)險(xiǎn)防范研究[J]. 王錦虹.  財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究. 2015(05)
[8]互聯(lián)網(wǎng)金融:成長(zhǎng)的邏輯[J]. 吳曉求.  財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì). 2015(02)
[9]互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金收益率與商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率、SHIBOR利率的關(guān)系研究[J]. 柴用棟,曹劍飛.  學(xué)術(shù)論壇. 2014(10)



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