基于實體經(jīng)濟(jì)是金融市場的基礎(chǔ)這一前提,實體經(jīng)濟(jì)中的宏觀經(jīng)濟(jì)變量必然與金融市場中的股票市場有著一定的連動性。早期對兩者相關(guān)性的探究所使用的方法主要是一些單純的時域分析方法和頻域分析方法,很少同時從時一頻兩域?qū)Χ呦嚓P(guān)性時行分析。本文使用把時域分析與頻域分析結(jié)合在一起的連續(xù)小波分析和交叉連續(xù)小波分析來完成對上證指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的相關(guān)連動性進(jìn)行探究。 使用一維連續(xù)小波分析理論的時一頻域分析去研究單個金融序列的波動性。用連續(xù)小波變換的功譜分析完成了對上證指數(shù)日對數(shù)收益率及四個宏觀經(jīng)濟(jì)變量序列的探究,得到了它們各自序列的波動主周期：基準(zhǔn)利率、上證指數(shù)與CPI的波動主周期分別在4個月、10個月和16個月以下,其它的在3年到8年之間,及一些主要的經(jīng)濟(jì)事件對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動性的影響的尺度范圍。 使用了交叉連續(xù)小波變換的功譜分析對上證指數(shù)與四個宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的波動連動性進(jìn)行了探究,同時引入了小波相位差的概念對兩個序列波動相關(guān)連動的方向進(jìn)行了更進(jìn)一步的探究,得到上證指數(shù)與不同的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變量在不同的尺度上的波動的連動性及這種連動性的漸變性。四個宏觀變量中GDP、CPI、M2與上證指數(shù)的波動的集中了3年左右的尺度上,但與GDP的一致正向相比,CPI與M2則表現(xiàn)出因尺度的不同相關(guān)的方向發(fā)生了變化,M2更是在連動的優(yōu)先與滯后上也隨尺度發(fā)生了漸變；與基準(zhǔn)利率波動的相關(guān)連動性發(fā)生的尺度要小的多,主要發(fā)生在30天以下尺度上。
【學(xué)位單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2013
【中圖分類】：F224;F124;F832.51
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
主要符號對照表
第一章 緒論
    §1 .1 小波分析理論的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀
    §1.2 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與股票收益的關(guān)系的國內(nèi)外研究概述
    §1.3 小波分析在金融時間序列中的應(yīng)用現(xiàn)狀
    §1.4 本文主要的內(nèi)容及創(chuàng)新之處
第二章 基本理論
    §2.1 Fourier變換與小波變換
        §2.1.1 Fourier變換
        §2.1.2 Gabor變換
        §2.1.3 連續(xù)小波變換
        §2.1.4 交叉小波變換
    §2.2 小波功譜分析與方差分析
        §2.2.1 小波功率譜及其統(tǒng)計顯著性檢驗
        §2.2.2 小波的方差分析
    §2.3 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與股票收益的關(guān)系的理論
        §2.3.1 生產(chǎn)總值對股票收益率的影響
        §2.3.2 貨幣供給量對股票收益率的影響
        §2.3.3 通貨膨脹對股票收益率的影響
        §2.3.4 利率對股票收益率的影響
第三章 上證指數(shù)收益率和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的小波分析
    §3.1 數(shù)據(jù)與基本描述性統(tǒng)計量
    §3.2 上證指數(shù)收益率的連續(xù)小波變換及分析
    §3.3 宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的連續(xù)小波變換及分析
第四章 上證指數(shù)收益率與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相關(guān)性的小波分析
    §4.1 時域上的相關(guān)性分析
    §4.2 交叉小波對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與上證指數(shù)收益率的相關(guān)性分析
        §4.2.1 上證指數(shù)與GDP的相關(guān)性
        §4.2.2 上證指數(shù)與CPI的相關(guān)性
        §4.2.3 上證指數(shù)與M2的相關(guān)性
        §4.2.4 上證指數(shù)與基準(zhǔn)利率的相關(guān)性
第五章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2844189