二十世紀(jì)八十年代以來(lái),衍生金融工具在國(guó)際金融市場(chǎng)的舞臺(tái)上才剛開(kāi)始開(kāi)始嶄露頭角,又在世界范圍內(nèi)掀起了一股新浪潮,即金融自由化浪潮。其發(fā)展的速度和規(guī)模,對(duì)舊的世界經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和行為規(guī)范提出了巨大挑戰(zhàn),這也引起了各國(guó)金融機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu),還有政府監(jiān)管當(dāng)局的重視。在此期間,大量衍生金融工具也通過(guò)各種途徑進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng),如股票衍生金融工具、利率衍生金融工具和外匯、期貨衍生金融工具等。近幾年來(lái),衍生金融品市場(chǎng)在我國(guó)發(fā)展迅速。我國(guó)第一個(gè)金融期貨交易所在2006年9月8日成立,并在上海掛牌。為推動(dòng)金融衍生品市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展,我國(guó)金融期貨交易所在不斷的進(jìn)行各項(xiàng)創(chuàng)新,如產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新以及技術(shù)創(chuàng)新等。并且在開(kāi)發(fā)國(guó)債期貨、外匯期貨的同時(shí),還將加大股指期貨和期權(quán)的研發(fā)力度。 從當(dāng)前國(guó)內(nèi)情況來(lái)看,衍生金融工具已經(jīng)在許多上市公司中被用于套期保值、風(fēng)險(xiǎn)投資等業(yè)務(wù)。其在為企業(yè)謀取利益的同時(shí),也給衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控帶來(lái)了巨大的困難。如何在發(fā)揮衍生金融工具優(yōu)勢(shì)的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控,已經(jīng)成為了當(dāng)今最熱門的研究課題。當(dāng)然,這一課題的研究在各國(guó)學(xué)者的不懈努力,以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的大力協(xié)作之下已經(jīng)取得了重大的突破。然而,由于衍生金融工具品種的發(fā)展非常迅速,這也使我們?cè)谡J(rèn)識(shí)和把握衍生金融工具上存在一定的難度。所以,在掌握現(xiàn)有研究成果的同時(shí),結(jié)合新的情況,持續(xù)不斷地對(duì)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控進(jìn)行深入研究和探討,非常具有現(xiàn)實(shí)意義。 本文主要采用規(guī)范研究的方法,并在研究相關(guān)理論的基礎(chǔ)上結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),文章共分為五部分：第一部分為引言,主要介紹了文章的研究背景和意義、相關(guān)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述、以及本文的研究方法和結(jié)構(gòu)等。第二部分介紹了衍生金融工具的基本理論和衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的基本理論。第三部分在分析了衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,指出衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控在投資者的專業(yè)能力、企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督體系、內(nèi)部信息與溝通、以及外部監(jiān)管手段方面的問(wèn)題。同時(shí)指出了產(chǎn)生這些問(wèn)題的原因。第四部分討論了國(guó)外衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的有關(guān)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),并得到啟示。第五部分針對(duì)前面的問(wèn)題,通過(guò)對(duì)產(chǎn)生問(wèn)題的原因分析和借鑒國(guó)外有益經(jīng)驗(yàn),提出了七點(diǎn)建議,分別是規(guī)范投資主體的投資行為、健全內(nèi)部控制機(jī)制、建立合理的組織結(jié)構(gòu)、設(shè)計(jì)合理的授權(quán)制度與業(yè)務(wù)流程、建立衍生金融工具的會(huì)計(jì)實(shí)時(shí)控制、加強(qiáng)衍生金融工具在財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息披露、完善衍生金融工具的外部監(jiān)管。 目前國(guó)內(nèi)有越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始對(duì)衍生金融工具進(jìn)行了研究,這些研究主要是吸收國(guó)外金融工程學(xué)理論,運(yùn)用大量數(shù)學(xué)模型,來(lái)對(duì)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控進(jìn)行研究,他們的研究側(cè)重點(diǎn)在于分析具體的衍生金融工具的實(shí)際操作,偏重于技術(shù)分析。通過(guò)不斷的研究,我國(guó)如今也在衍生金融工具領(lǐng)域積累了大量寶貴的經(jīng)驗(yàn)。有了這些有益經(jīng)驗(yàn),我們就可以制定更完善的法律法規(guī)來(lái)規(guī)避衍生金融工具的交易風(fēng)險(xiǎn),才能充分利用衍生品所具有的獨(dú)特性質(zhì)贏得利潤(rùn)。把風(fēng)險(xiǎn)控制在有一定的范圍內(nèi),有助于整個(gè)市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展,讓次貸危機(jī)的悲劇不再上演。
【學(xué)位單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F830

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2819048