【摘要】：近年來,隨著我國住房體制改革的不斷深入和城鎮(zhèn)化水平的不斷提高,房地產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展,房地產(chǎn)開發(fā)投資規(guī)模、房地產(chǎn)銷售額及銷售面積快速增長(zhǎng)。但與此同時(shí),也出現(xiàn)了房?jī)r(jià)上漲過快的問題。從國際經(jīng)驗(yàn)來看,過去十多年來,無論在發(fā)達(dá)國家,還是在發(fā)展中國家,銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的關(guān)聯(lián)日益緊密,房地產(chǎn)價(jià)格的上漲往往伴隨著銀行信貸的擴(kuò)張,我國也不例外,據(jù)統(tǒng)計(jì),我國商品房平均銷售價(jià)格從1999年的2053元/平方米上漲到2010年的5034元/平方米,房地產(chǎn)貸款余額從1999年的5991億元增加到2010年的9.35萬億元。 房地產(chǎn)價(jià)格與銀行房地產(chǎn)信貸同步高漲,到底二者之間關(guān)系如何,是否存在因果關(guān)系,如果存在因果關(guān)系,那么孰為因,孰為果?如果二者存在互動(dòng)影響,其影響傳導(dǎo)機(jī)制是怎樣的?為了回答以上問題,本文選取銀行房地產(chǎn)信貸作為研究切入點(diǎn),對(duì)我國銀行房地產(chǎn)信貸和房地產(chǎn)價(jià)格關(guān)系進(jìn)行了理論研究和實(shí)證檢驗(yàn)。希望通過本研究,能夠?qū)Ψ康禺a(chǎn)價(jià)格波動(dòng)規(guī)律、銀行房地產(chǎn)信貸與房地產(chǎn)價(jià)格的相互影響機(jī)制有更深入的理解和把握,從而為現(xiàn)階段我國房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控及金融風(fēng)險(xiǎn)防范提供有益的建議。 本文共分為四章： 第一章是導(dǎo)論。主要介紹了選題背景和研究意義,回顧了國內(nèi)外關(guān)于房地產(chǎn)價(jià)格與銀行信貸的研究文獻(xiàn),在總結(jié)了現(xiàn)有研究成果和經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,分析了目前我國房地產(chǎn)價(jià)格與銀行關(guān)系研究中所存在的問題,指出了可行的研究方向。 第二章是銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格關(guān)系的理論分析。首先是對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格及銀行房地產(chǎn)信貸理論的初步介紹,包括房地產(chǎn)商品的屬性和價(jià)格特征,房地產(chǎn)價(jià)格的影響因素,銀行房地產(chǎn)信貸的含義和特征等內(nèi)容。接著結(jié)合我國現(xiàn)狀對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格與銀行信貸的相互影響機(jī)制進(jìn)行了理論分析,分析認(rèn)為,銀行信貸可以通過多種流動(dòng)性效應(yīng)影響房地產(chǎn)價(jià)格,而房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)則通過影響居民和企業(yè)的銀行信貸需求和銀行信貸供給來對(duì)銀行信貸總量產(chǎn)生影響。另外,本文構(gòu)建了一個(gè)包含房地產(chǎn)商與購房者兩市場(chǎng)主體的房地產(chǎn)市場(chǎng)局部均衡模型,推導(dǎo)出引入銀行信貸前后的房地產(chǎn)均衡價(jià)格,通過兩個(gè)均衡價(jià)格的對(duì)比可以看出銀行信貸對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的重要影響。 第三章是對(duì)我國銀行房地產(chǎn)信貸與房地產(chǎn)價(jià)格關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析,主要采用的協(xié)整理論和誤差修正模型,實(shí)證的步驟是：首先,選取全國商品房平均銷售價(jià)格和房地產(chǎn)信貸供給量作為研究變量,選取2007年~2010年的月度數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn),我國銀行房地產(chǎn)信貸供給量與房地產(chǎn)價(jià)格之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定均衡關(guān)系,通過誤差修正模型,可以看出房地產(chǎn)信貸供給變動(dòng)對(duì)當(dāng)期房地產(chǎn)價(jià)格影響不顯著,而對(duì)下期的房地產(chǎn)價(jià)格影響比較顯著,說明信貸傳導(dǎo)具有一定的時(shí)滯性。通過Granger因果檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)銀行房地產(chǎn)信貸與房地產(chǎn)價(jià)格互為格蘭杰因果關(guān)系,證明二者存在互動(dòng)影響機(jī)制。 第四章在前面各章分析的基礎(chǔ)上,針對(duì)我國銀行房地產(chǎn)信貸與房地產(chǎn)價(jià)格之間的密切關(guān)系和相互作用影響機(jī)制,結(jié)合我國房地產(chǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀,提出了房地產(chǎn)調(diào)控和防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)政策建議,包括調(diào)整和完善銀行信貸政策,控制房地產(chǎn)信貸投放量,調(diào)整房地產(chǎn)貸款投向,差別化貸款政策,強(qiáng)貸款審核；拓寬房地產(chǎn)融資渠道；調(diào)整房地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：完善房地產(chǎn)市場(chǎng)的信息公開制度和住房保障制度等。最后,提出本文研究的局限性及下一步的研究方向。 本文可能的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面： (一)研究?jī)?nèi)容的創(chuàng)新。本文研究的重點(diǎn)是銀行房地產(chǎn)信貸與房地產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系和影響傳導(dǎo)機(jī)制。雖然關(guān)于銀行信貸和房地產(chǎn)價(jià)格的研究已經(jīng)很多,但大多是針對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、銀行信貸、房地產(chǎn)價(jià)格之間的相關(guān)關(guān)系,且大多是單向聯(lián)系和影響,較少涉及銀行信貸和房地產(chǎn)價(jià)格的內(nèi)在傳導(dǎo)機(jī)制的探討。 (二)理論分析結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。本文不僅從一般經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度闡述了銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格的之間的相互影響機(jī)制,還將銀行信貸和房地產(chǎn)價(jià)格納入到房地產(chǎn)局部均衡模型,推導(dǎo)出均衡狀態(tài)下的最優(yōu)房地產(chǎn)價(jià)格。 (三)在實(shí)證研究中,結(jié)合我國實(shí)際情況,選取了房地產(chǎn)開發(fā)貸款與居民中長(zhǎng)期消費(fèi)性貸款之和作為銀行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的信貸支持變量,相比銀行貸款總額作為銀行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的信貸支持變量更具代表性,實(shí)證結(jié)果也更加具有可信度。 總的來看,本文的研究在關(guān)于我國房地產(chǎn)價(jià)格與銀行房地產(chǎn)信貸關(guān)系研究方面給出了一些新的結(jié)論,這對(duì)于制定房地產(chǎn)及金融相關(guān)政策、促進(jìn)我國房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展,防范金融信貸風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)社會(huì)和諧與穩(wěn)定有著一定的理論價(jià)值和積極的實(shí)踐意義。
【圖文】：

房平均銷售價(jià)格從1991年的786元/平方米上漲到2010年的5034元/平方米，住宅平均銷售價(jià)格從1991年的756元/平方米上漲到2010年的4738元/平方米(見圖1一1)。從增長(zhǎng)速度來看，1997、2003年間房?jī)r(jià)增速較慢，這幾年商

地產(chǎn)是關(guān)系國計(jì)民生的特殊商品，其價(jià)格的大幅上漲如果超過居民的承受能力，將對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及社會(huì)穩(wěn)定帶來許多負(fù)面影響。房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與國家政策、金融支持是密不可分的，房地產(chǎn)開發(fā)、消費(fèi)等各環(huán)節(jié)都離不開金融機(jī)構(gòu)的參與。在我國融資渠道單一的情況下，銀行就充當(dāng)了房地產(chǎn)業(yè)資金“輸血者”的角色，，銀行信貸資金主要從兩方面為房地產(chǎn)業(yè)提供金融支持，一是直接支持企業(yè)的房地產(chǎn)開發(fā)投資，即房地產(chǎn)開發(fā)貸款，二是通過個(gè)人購房貸款擴(kuò)大房地產(chǎn)需求。我國房地產(chǎn)貸款余額從1999年的5991億元增加到2010年的9.35萬億元，其中，個(gè)人住房貸款余額從1999年的1357億元增加到2010年的5.8萬億元(見圖1一2)。我國房地產(chǎn)開發(fā)資金來源中的國內(nèi)貸款從1999年的1032億元增加到2010年的22540億元。2010年全年，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和城市信用社房地產(chǎn)人民幣貸款新增2.02萬億，其中地產(chǎn)開發(fā)貸款新增1647億元，房產(chǎn)開發(fā)貸款新增4269億元，個(gè)人購房貸款新增1.40萬億元。隨著我國房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)走高，銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，風(fēng)險(xiǎn)逐步擴(kuò)大。100000-一----一-一-----------一---------一-----------------一
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F832.4;F293.3;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2690158