【摘要】：中小企業(yè)發(fā)展歷來是國內(nèi)外社會各界關(guān)注的重點問題,而投融資問題是決定其發(fā)展的核心問題。在后危機時期,中小企業(yè)面臨的投融資困境已經(jīng)影響到世界各國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、復(fù)蘇、創(chuàng)新和發(fā)展。因此如何有效地解決這一問題,對于中小企業(yè)的改革與發(fā)展、經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定具有重要的理論價值和實踐意義。論文以中小企業(yè)為研究對象,以構(gòu)建中小企業(yè)投融資體系,改進(jìn)投融資困境為研究目標(biāo),綜合運用數(shù)理推導(dǎo)、計量分析、調(diào)查研究和比較分析等方法,合理安排論文結(jié)構(gòu),并得到了一些有意義的研究結(jié)論。論文結(jié)構(gòu)安排和觀點如下：第一部分是導(dǎo)言,介紹了論文研究的背景和意義,闡述了研究的邏輯路徑、框架安排,研究方法和創(chuàng)新點。第二部分是文獻(xiàn)綜述。通過對國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的回顧和分析,確立了論文研究的邏輯起點。第三部分是選題的理論基礎(chǔ)與分析。在界定相關(guān)概念的基礎(chǔ)上,分析了信息不對稱、公共財政、金融發(fā)展和制度變遷等理論對論文研究的指導(dǎo)意義,構(gòu)建了論文研究的微觀和宏觀分析框架。第四部分是中國實踐與國際比較和借鑒。通過國內(nèi)外實踐的比較,發(fā)現(xiàn)了中小企業(yè)體系構(gòu)建中的相同特征和趨勢；而且為我國在政府與市場所確定的制度可能性邊界中,構(gòu)建中小企業(yè)投融資體系提供了重要啟示。第五部分對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期,山西中小企業(yè)發(fā)展特征與投融資體系構(gòu)建的關(guān)系進(jìn)行了分析。研究發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)和集群發(fā)展特征強化了其內(nèi)生性的投融資缺陷,導(dǎo)致了他們?nèi)狈Σ町惢偁幍膬?yōu)勢和集體行動的規(guī)則。調(diào)查也發(fā)現(xiàn)投融資出現(xiàn)新的動向,投融資需求的變化客觀上也需要構(gòu)建多元化的投融資體系。第六部分是對競爭型金融投融資體系構(gòu)建的研究。本部分主要研究了金融投融資體系的現(xiàn)狀、特征,以及高效運行的機制設(shè)計框架和實現(xiàn)路徑。研究發(fā)現(xiàn)山西省初步形成了具有競爭特征的中小企業(yè)金融性投融資體系；金融機構(gòu)的異質(zhì)性對投融資體系構(gòu)建具有較大的影響；同時發(fā)現(xiàn)提出了在框架中,通過差別化機制設(shè)計、貸款技術(shù)改進(jìn)和建立互聯(lián)機制,有助于增進(jìn)中小企業(yè)信貸能力,改善投融資體系的政策效力。第七部分是對區(qū)域性財政投融資體系構(gòu)建的分析。研究發(fā)現(xiàn)財政融資體系在中小企業(yè)信用增進(jìn)、投融資能力提升方面發(fā)揮了重要作用,但是也存在支持效率不高,市場化運作機制不健全,投融資服務(wù)體系發(fā)展相對滯后的問題。同時研究發(fā)現(xiàn)政府投融資體系對中小企業(yè)貸款和民間投資產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。為此論文提出了一系列的政策建議。第八部分是對自發(fā)性的社會投融資體系構(gòu)建的研究。通過理論和實證分析,發(fā)現(xiàn)民間金融與中小企業(yè)之間可以形成共生關(guān)系,而且民間借貸已經(jīng)成為了中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生因素。同時研究發(fā)現(xiàn)民間金融在企業(yè)家甄別機制、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險分散機制和企業(yè)創(chuàng)新擴(kuò)散機制方面具有重要作用。中小企業(yè)協(xié)會可以對企業(yè)需求進(jìn)行重組,拓展其融資中介功能。第九部分對論文研究的結(jié)論進(jìn)行歸納,對研究的不足進(jìn)行了說明。在這些研究結(jié)論基礎(chǔ)上,本文可能的創(chuàng)新有三點：一是根據(jù)當(dāng)前的中小企業(yè)投融資的制度供給的現(xiàn)狀,提出了構(gòu)建中小企業(yè)的金融、財政和社會的三維投融資體系。從理論和實踐相結(jié)合的角度論證了不同維度之下的中小微企業(yè)投融資體系的宏觀架構(gòu)和微觀機制,提出了改善現(xiàn)有體系的機制設(shè)計框架、建立金融互聯(lián)機制等相應(yīng)的對策建議。二是理清山西省民間投資與政府投資之間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)了民間資本在綜改區(qū)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的發(fā)展變化趨勢和方向。在資源型經(jīng)濟(jì)的特殊結(jié)構(gòu)下,政府投資短期內(nèi)對民間投資具有引導(dǎo)作用,長期來看,擠出效應(yīng)較為明顯；未來的民間資本將成為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的核心動力；同時民間金融將更多發(fā)揮了創(chuàng)投體系的功能,在培育企業(yè)家資源方面發(fā)揮作用。三是研究發(fā)現(xiàn)山西省山西省中小企業(yè)具有“小、散、低、粗”的特性,中小企業(yè)集群具有同質(zhì)化、初級化和資源化的特征,從而導(dǎo)致缺乏差異化競爭的優(yōu)勢和集體行動的規(guī)則；強化了其內(nèi)生性的投融資缺陷。為解決這一問題,從理論上證明了發(fā)展中小企業(yè)協(xié)會(商業(yè)、行會)等中介機構(gòu)對重組金融需求和拓展融資中介功能的可能性,從而為中小企業(yè)投融資困境提供了新的解決思路。
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【學(xué)位授予單位】：山西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F276.3;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2267572