【摘要】：為彌補(bǔ)現(xiàn)有VaR測(cè)算模型在同時(shí)測(cè)算多匯率風(fēng)險(xiǎn)因子VaR值過(guò)程中的不足,筆者將面板GARCH模型應(yīng)用于匯率風(fēng)險(xiǎn)的VaR測(cè)算中,通過(guò)與一元GARCH模型、多元GARCH模型中的BEKK模型和DCC模型相對(duì)比,發(fā)現(xiàn)其聯(lián)動(dòng)VaR測(cè)算的結(jié)果優(yōu)于后三種模型。基于殘差項(xiàng)正態(tài)分布假設(shè)下的面板GARCH模型能夠較好地捕獲匯率的波動(dòng),其運(yùn)用能提高VaR測(cè)算的精度,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
[Abstract]:In order to make up for the deficiency of the existing VaR calculation model in the process of simultaneously calculating the VaR value of multiple exchange rate risk factors, the author applies the panel GARCH model to the VaR calculation of the exchange rate risk, and compares with the univariate GARCH model. By comparing the BEKK model with the DCC model in the multivariate GARCH model, it is found that the calculation results of the linkage VaR are better than those of the latter three models. The panel GARCH model based on the normal distribution of residual terms can capture the fluctuation of exchange rate. Its application can improve the accuracy of VaR measurement and enhance the level of exchange rate risk management of financial institutions or enterprises.
【作者單位】： 四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.6

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本文編號(hào)：2207527