【摘要】：為彌補現(xiàn)有VaR測算模型在同時測算多匯率風險因子VaR值過程中的不足,筆者將面板GARCH模型應用于匯率風險的VaR測算中,通過與一元GARCH模型、多元GARCH模型中的BEKK模型和DCC模型相對比,發(fā)現(xiàn)其聯(lián)動VaR測算的結(jié)果優(yōu)于后三種模型。基于殘差項正態(tài)分布假設下的面板GARCH模型能夠較好地捕獲匯率的波動,其運用能提高VaR測算的精度,增強金融機構(gòu)或企業(yè)的匯率風險管理水平。
[Abstract]:In order to make up for the deficiency of the existing VaR calculation model in the process of simultaneously calculating the VaR value of multiple exchange rate risk factors, the author applies the panel GARCH model to the VaR calculation of the exchange rate risk, and compares with the univariate GARCH model. By comparing the BEKK model with the DCC model in the multivariate GARCH model, it is found that the calculation results of the linkage VaR are better than those of the latter three models. The panel GARCH model based on the normal distribution of residual terms can capture the fluctuation of exchange rate. Its application can improve the accuracy of VaR measurement and enhance the level of exchange rate risk management of financial institutions or enterprises.
【作者單位】： 四川大學經(jīng)濟學院;
【分類號】：F224;F832.6

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳翼;;封閉式基金交易收益率的ARCH效應分析[J];韶關(guān)學院學報;2006年08期

2 周宏山;李琪;;中國通貨膨脹率及其波動關(guān)系分析[J];經(jīng)濟問題;2006年12期

3 羅林;;上海期貨市場流動性研究[J];世界經(jīng)濟情況;2007年02期

4 余波;羅輝;;關(guān)于人民幣匯率波動的研究——基于GARCH模型的分析[J];當代經(jīng)濟;2009年13期

5 陳治;牛彥入;;中小企業(yè)板塊股價指數(shù)變動規(guī)律研究[J];價格理論與實踐;2009年07期

6 徐珊;;股指期貨對股票價格指數(shù)波動性影響——對日經(jīng)225指數(shù)的實證分析[J];中國證券期貨;2009年04期

7 張宏偉;徐賜文;宋曉琴;;上證指數(shù)日收益率的特征分析及GARCH模型的建立[J];中國商界(下半月);2009年08期

8 鄭振龍;黃薏舟;;波動率預測:GARCH模型與隱含波動率[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2010年01期

9 肖嵐;馬占利;;人民幣匯率波動規(guī)律研究——基于GARCH模型[J];企業(yè)導報;2010年10期

10 萬猛;;基于GARCH-t-M模型的我國股市周內(nèi)效應實證研究[J];新聞天地(下半月刊);2010年12期

相關(guān)會議論文 前10條

1 謝赤;吳雄偉;;基于GARCH模型的CHIBOR行為實證分析[A];2003中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十一屆學術(shù)年會論文集（上）[C];2003年

2 杜子平;;金融系統(tǒng)市場風險協(xié)同持續(xù)性分析——關(guān)于滬深股市的實證分析[A];Well-off Society Strategies and Systems Engineering--Proceedings of the 13th Annual Conference of System Engineering Society of China[C];2004年

3 周晨;;FDI地區(qū)差異對中國四直轄市經(jīng)濟增長的影響分析[A];第二屆中國綜合配套改革試驗區(qū)論壇暨紀念建國六十周年高層經(jīng)濟論壇論文集[C];2009年

4 陳銳;王儉;;基于面板數(shù)據(jù)的中國經(jīng)濟增長地區(qū)差異性研究:1995～2004年[A];現(xiàn)代工業(yè)工程與管理研討會會議論文集[C];2006年

5 熊文;吳玉鳴;王錚;;經(jīng)濟增長與環(huán)境脆弱性：基于1978—2004年中國省際面板數(shù)據(jù)的分析[A];中國地理學會2007年學術(shù)年會論文摘要集[C];2007年

6 李勤志;馬文杰;馮中朝;;中國馬鈴薯生產(chǎn)影響因素分析——基于面板數(shù)據(jù)的實證研究[A];建設我國現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟問題研究——中國農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟研究會2007年學術(shù)研討會論文集[C];2007年

7 劉振肖;陳建宏;;基于PANEL DATA的江蘇耕地社會經(jīng)濟模型[A];2009中國可持續(xù)發(fā)展論壇暨中國可持續(xù)發(fā)展研究會學術(shù)年會論文集(下冊)[C];2009年

8 李漢東;方�？�;;波動持續(xù)性與金融資產(chǎn)風險分析[A];Data Analysis, Econo-physics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

9 傅冬綿;黃賾琳;;證券市場股票收益的GARCH模型[A];計算機模擬與信息技術(shù)會議論文集[C];2001年

10 陳銳;王儉;;基于隨機效應模型研究中國經(jīng)濟增長的地區(qū)差異性[A];第八屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2006年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 王澤填;經(jīng)濟增長中的制度因素研究[D];廈門大學;2007年

2 劉林;微觀產(chǎn)能利用對我國宏觀資金流動性影響的實證分析[D];吉林大學;2009年

3 陳志斌;對沖基金流動性風險的計量與應用研究[D];同濟大學;2008年

4 張玉娟;基于雙對數(shù)線性模型的中國入境旅游需求影響因素研究[D];中國科學技術(shù)大學;2008年

5 何麗雙;中國地方公共物品供給差異性分析[D];遼寧大學;2009年

6 蔣曉全;證券投資基金資產(chǎn)配置及其績效研究[D];華中科技大學;2006年

7 余可;中國分稅制下的地方財政支出結(jié)構(gòu)與地區(qū)經(jīng)濟增長[D];西南交通大學;2008年

8 董怡;民營科技企業(yè)集聚與地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展研究[D];天津大學;2007年

9 祝云;地方財政科技支出與經(jīng)濟增長的關(guān)系及其績效評價研究[D];西南交通大學;2007年

10 馬輝;中國上市公司資本結(jié)構(gòu)與績效研究[D];河北工業(yè)大學;2008年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 陳海燕;面板數(shù)據(jù)模型分析及應用[D];天津大學;2007年

2 王振東;股指期貨推出對股市波動性影響探究[D];中央財經(jīng)大學;2008年

3 汪桂敏;基于GARCH模型的VAR方法在期貨交易保證金設計中的應用[D];華中科技大學;2005年

4 潘方卉;我國股票收益率與通貨膨脹率之間的關(guān)系研究[D];吉林大學;2007年

5 尹波;我國認購權(quán)證上市對標的股票影響的實證分析[D];廈門大學;2008年

6 楊顯;基于誤差修正和GARCH模型的銅套期保值比率研究[D];河南大學;2009年

7 鄧興東;股指期貨市場的信息效率優(yōu)勢[D];廈門大學;2009年

8 劉薇;基于誤差修正與GARCH模型的套期保值比率估計與分析[D];湖南大學;2005年

9 周家生;國內(nèi)與國際原油市場收益波動溢出效應研究[D];華中科技大學;2006年

10 張燕;人民幣升值對我國股市波動性影響的實證研究[D];華中科技大學;2007年

，

本文編號：2207527