【摘要】：條件在險(xiǎn)價(jià)值增量ΔCoVaR是新近提出的一個(gè)有向尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出度量。本文使用非參數(shù)方法計(jì)算國(guó)際間股市數(shù)據(jù)的條件矩和ΔCoVaR,并以此來刻畫尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出現(xiàn)象的特征。結(jié)果顯示尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出有非對(duì)稱性和地區(qū)特征,而且在時(shí)間上并不穩(wěn)定。危機(jī)發(fā)生時(shí),尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出會(huì)顯著增加。
[Abstract]:The conditional value at risk increment_CoVaR is a recently proposed directed tail Risk Spillover measure. This paper uses the nonparametric method to calculate the conditional moments and_CoVaR of international stock market data and characterizes the tail Risk Spillover phenomena. When risk occurs, tail risk spillover will increase significantly.
【作者單位】： 北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心;
【分類號(hào)】：F224;F831.51

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本文編號(hào)：2207696