【摘要】：本文通過TARCH、EGARCH、非對稱CARCH模型,研究人民幣對美元、歐元、港元、日元和英鎊等主要貨幣匯率序列的非線性變化特征,并以EGARCH模型為例建立信息沖擊曲線,研究不同信息條件下,匯率變動情況。實證結(jié)果顯示,人民幣對美元、歐元、港元和英鎊四種匯率序列在面臨負面消息時,非對稱性效應更大,而人民幣對日元匯率在面臨正面消息時,非對稱沖擊更顯著。在具體匯率預測時,需根據(jù)具體情況區(qū)別對待。
[Abstract]:In this paper, the nonlinear characteristics of RMB exchange rate series against US dollar, euro, Hong Kong dollar, yen and sterling are studied by using TARCHE EGARCH, asymmetric CARCH model, and taking EGARCH model as an example, the information shock curve is established to study the information shock curve under different information conditions. Exchange rate movements The empirical results show that the series of RMB exchange rates against US dollar, euro, Hong Kong dollar and sterling have more asymmetric effects when facing negative news, while the RMB / yen exchange rate has a more significant asymmetric impact when facing positive news. In the specific exchange rate forecast, need to be treated differently according to specific circumstances.
【作者單位】： 上海師范大學金融學院;
【基金】：上海師范大學原創(chuàng)與前瞻性課題“copu-la函數(shù)在我國非壽險公司動態(tài)財務分析中的應用研究” 上海市哲學社會科學規(guī)劃課題“不對稱違約傳染的供應鏈融資企業(yè)信用風險評價研究”(2009BJB022) 上海市教委科研創(chuàng)新重點項目“基于Copula-GARCH-VaR算法的股指期貨套期保值組合最優(yōu)扣減比率評估研究”(09ZS142)研究成果之一
【分類號】：F224;F832.6

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：2195093