【摘要】：基于向量自回歸(vector autoregression,VAR)誤差修正模型,結(jié)合Copula理論建立VAR-Copula模型研究股市指數(shù)與交易量之間的Granger因果關(guān)系和相依結(jié)構(gòu).通過對三個(gè)股票市場的實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)各市場的指數(shù)與交易量之間存在長期的協(xié)整關(guān)系和由指數(shù)到交易量的單向因果關(guān)系;指數(shù)對數(shù)收益率與交易量對數(shù)差分的相依關(guān)系復(fù)雜,既有正的相依成分也包含負(fù)的相依結(jié)構(gòu),且都表現(xiàn)為上尾高的非對稱的相依特征.
[Abstract]:Based on vector autoregression (VAR) error correction model and Copula theory, a VAR-Copula model is established to study the Granger causality and dependence structure between stock market index and trading volume. Through the empirical analysis of the three stock markets, it is found that there is a long-term cointegration relationship between the index and the trading volume and a one-way causal relationship between the index and the trading volume, and the dependence between the exponential logarithmic return rate and the logarithmic difference between the trading volume and the exponential logarithmic return is complex. Both positive and negative dependencies are found, and they all exhibit asymmetric dependence characteristics of upper tail height.
【作者單位】： 重慶文理學(xué)院數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)基金(08JA790142;09XJA88001) 重慶市教委科學(xué)技術(shù)研究項(xiàng)目(KJ111211)
【分類號(hào)】：F830.91;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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6 傅強(qiáng);郭娜;;基于多元skst-Copula函數(shù)的資產(chǎn)組合VaR計(jì)算[J];重慶工學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2009年10期

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2 孫勇;股票市場波動(dòng)性及股票市場與GDP、匯率間的相關(guān)性分析[D];山東科技大學(xué);2010年

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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7 熊熊;張宇;張維;張永杰;;股指期貨操縱預(yù)警的Logistic模型實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2011年07期

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本文編號(hào)：2158727