【摘要】：QFII制度作為實(shí)現(xiàn)資本市場漸進(jìn)開放的過渡性安排,已經(jīng)在多個(gè)國家成功實(shí)施。我國從2003年正式引入QFII制度,希望其能夠?qū)ψC券市場產(chǎn)生積極影響,特別是提高市場的穩(wěn)定性水平。作者通過自回歸條件異方差(GARCH)模型對(duì)我國引進(jìn)QFII前后的市場波動(dòng)性進(jìn)行實(shí)證分析,得出QFII在總體上對(duì)我國市場穩(wěn)定性改善作用不明顯的結(jié)論,并提出了相關(guān)建議和對(duì)策。
[Abstract]:As a transitional arrangement to realize the gradual opening of capital market, QFII system has been successfully implemented in many countries. The QFII system has been introduced into China since 2003, and it is hoped that QFII will have a positive impact on the securities market, especially to improve the stability of the market. Based on the autoregressive conditional heteroscedasticity (GARCH) model, the author makes an empirical analysis of the market volatility before and after the introduction of QFII in China, and draws a conclusion that QFII does not improve the market stability in China as a whole, and puts forward some suggestions and countermeasures.
【作者單位】： 鄭州大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(08JA790121)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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3 王p，

本文編號(hào)：2131876