本文選題：滬深股指期貨 + 持有成本模型�。� 參考：《證券市場導(dǎo)報(bào)》2011年03期

【摘要】：經(jīng)典持有成本模型在非隨機(jī)利率假設(shè)無法滿足的條件下僅僅是遠(yuǎn)期合約而非期貨的定價模型。本文采用擬合SHIBOR曲線的方法生成無風(fēng)險(xiǎn)純折現(xiàn)債券模擬價格序列,對滬深300指數(shù)期貨價格的隨機(jī)利率效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明,由于利率管制、股指期貨市場和貨幣市場發(fā)展不成熟等因素的共同作用,滬深300指數(shù)期貨價格中不含隨機(jī)利率效應(yīng),指數(shù)遠(yuǎn)期和期貨理論價格相等;如果持有成本模型其他假設(shè)條件也得到滿足,則該模型可以用于滬深300指數(shù)期貨定價。
[Abstract]:The classical holding cost model is the pricing model of forward contract rather than futures under the condition that the assumption of non-random interest rate can not be satisfied. This paper uses the method of fitting SHIBOR curve to generate risk-free pure discounted bond price simulation series, and empirically tests the stochastic interest rate effect of Shanghai and Shenzhen 300 index futures price. The results show that because of the joint action of interest rate regulation, stock index futures market and money market, the futures price of Shanghai and Shenzhen 300 index does not contain random interest rate effect, and the price of index forward is equal to that of futures theory. If other assumptions of the holding cost model are also satisfied, the model can be used to price the CSI 300 index futures.
【作者單位】： 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金“新形勢下防范金融風(fēng)險(xiǎn)研究”(項(xiàng)目批準(zhǔn)號:08BJY155)
【分類號】：F224;F832.51

【二級參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1989263