本文選題：資產(chǎn)證券化 + 動(dòng)機(jī)扭曲　； 參考：《國(guó)際金融研究》2011年08期

【摘要】：本文使用美國(guó)銀行控股公司的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,探討資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新造成銀行動(dòng)機(jī)扭曲的根源。和以往的認(rèn)識(shí)不同,本文發(fā)現(xiàn),資產(chǎn)證券化主要是通過(guò)增加了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性,而非通過(guò)轉(zhuǎn)移了銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)銀行的行為動(dòng)機(jī)造成影響,進(jìn)而影響到單個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平。據(jù)此,新的金融改革法案提出的要求證券化發(fā)起人保留5%證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的措施并不能有效防范金融機(jī)構(gòu)的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn),其效果將極為有限。相比較而言,流動(dòng)性監(jiān)管措施更為有效。為防范銀行從事資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)后風(fēng)險(xiǎn)上升,微觀審慎監(jiān)管應(yīng)當(dāng)將流動(dòng)性監(jiān)管放到和資本監(jiān)管同等重要的位置,充分重視流動(dòng)性監(jiān)管和資本監(jiān)管的有效配合。
[Abstract]:Based on the quarterly data of Bank of America holding companies, this paper explores the causes of bank motivation distortion caused by innovations such as asset securitization. Different from the previous understanding, this paper finds that asset securitization mainly by increasing the liquidity of bank assets, rather than by transferring the risk of bank assets, which has an impact on the behavior motivation of banks. In turn, it affects the risk level of individual banks. Therefore, the measures proposed by the new financial reform law to require securitization sponsors to retain 5% exposure to securitization risks are not effective against individual risks of financial institutions, and their effects will be extremely limited. Liquidity regulation is more effective than that. In order to prevent the rise of risk after banks engaged in innovative business such as asset securitization, microprudential supervision should put liquidity supervision in the same position as capital supervision, and pay full attention to the effective cooperation between liquidity supervision and capital supervision.
【作者單位】： 北京師范大學(xué)博士后流動(dòng)站;交通銀行博士后工作站;
【分類(lèi)號(hào)】：F837.12

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本文編號(hào)：1953385