發(fā)布時間：2018-04-25 21:50

  本文選題：公允價值 + 股市過度反應(yīng)�。� 參考：《經(jīng)濟(jì)研究》2011年07期

【摘要】：本文以我國2007年至2010年16個季度公告日為樣本,以公允價值變動損益和股票回報為觀察對象,對公允價值與股市過度反應(yīng)進(jìn)行了實證研究。研究發(fā)現(xiàn):(1)股市過度反應(yīng)與公允價值變動損益顯著相關(guān);(2)過度反應(yīng)主要存在于估計窗口而非事件窗口;(3)我國金融業(yè)上市公司的金融資產(chǎn)市值計量模式顯著放大了股市泡沫,且在不同的市場條件下,股票回報對公允價值的過度反應(yīng)程度呈現(xiàn)出非對稱性。本文擴展了事件研究法,給出了公允價值引起股市過度反應(yīng)的具體標(biāo)準(zhǔn),重點檢驗了估計窗口的信息含量,使之更加適應(yīng)于公允價值資產(chǎn)市值計量模式的研究。本文驗證了公允價值作為"會計加速器"作用的存在,有助于理解公允價值計量模式對我國金融穩(wěn)定的影響機理。
[Abstract]:This paper takes 16 quarterly announcement days from 2007 to 2010 as the sample, taking the fair value change profit and loss and the stock return as the observation object, carries on the empirical research to the fair value and the stock market overreaction. It is found that the overreaction of the stock market is significantly correlated with the gains and losses of fair value changes. The overreaction mainly exists in the estimation window, not the event window. 3) the market value measurement model of the financial assets of listed companies in the financial industry of China has significantly amplified the stock market bubble. Under different market conditions, the degree of overreaction of stock returns to fair value shows asymmetry. In this paper, the event research method is extended, and the specific criteria for the overreaction of the stock market caused by fair value are given, and the information content of the estimation window is examined emphatically to make it more suitable for the study of the measurement model of fair value asset market value. This paper verifies the existence of fair value as an "accounting accelerator", which is helpful to understand the influence mechanism of fair value measurement mode on China's financial stability.
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金資助項目(09CJY016) 教育部人文社會科學(xué)研究基金資助項目(09YJC790220) 西南財經(jīng)大學(xué)“211”三期工程建設(shè)項目(211QN09024)的階段性成果
【分類號】：F832.51;F233;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1803139