本文選題：貨幣供應(yīng)量　切入點(diǎn)：股票成交量　出處：《人文雜志》2011年05期

【摘要】：本文利用2004年1月到2010年10月狹義貨幣供應(yīng)量(M1)、滬市股票成交量(SQ)和上證指數(shù)收盤價(jià)(SP)的月度數(shù)據(jù),對(duì)這三者分別進(jìn)行了單位根檢驗(yàn),并在確定三者均為一階單整時(shí),對(duì)它們做了Johansen協(xié)整檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)它們之間存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系。進(jìn)而以SP作為被解釋變量,以M1和SQ以及SP的滯后一期作為解釋變量,利用最小二乘法進(jìn)行了參數(shù)估計(jì)。回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn),SP與M1之間存在微弱的反向關(guān)系,與SQ之間存在微弱的正向關(guān)系,對(duì)SP影響最大的是上一期股價(jià)。格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)進(jìn)一步表明,SP是M1之格蘭杰因,而不是相反。
[Abstract]:Based on the monthly data of the narrow money supply from January 2004 to October 2010 (SQ1) and the closing price of the Shanghai Stock Exchange (SPX), this paper makes a unit root test for each of them, and when it is determined that the three are all first-order single integrations,It is found that there is a cointegration relationship between them by Johansen cointegration test.Then SP is used as the explanatory variable, M1, sq and the lag phase of SP are used as the explanatory variables, and the least square method is used to estimate the parameters.The regression results show that there is a weak reverse relationship between SP and M1, a weak positive relationship with sq, and the most significant impact on SP is the stock price in the previous period.Granger causality test further shows that SSP is Granger of M1, not the opposite.
【作者單位】： 陜西省社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所;
【分類號(hào)】：F224;F822.0;F832.51

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7 劉q，

本文編號(hào)：1696874