本文關(guān)鍵詞：中國(guó)貨幣流通速度與股票市場(chǎng)的關(guān)系研究　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2011年09期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章針對(duì)中國(guó)1998~2009年上海證券綜合價(jià)格指數(shù)和貨幣流通速度V0、V1、V2的季度數(shù)據(jù)之間的變化關(guān)系進(jìn)行研究,利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的向量誤差修正模型和格蘭杰因果檢驗(yàn)進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果顯示,貨幣流通速度V0的變動(dòng)是引起股票市場(chǎng)變動(dòng)的格蘭杰原因,而V1、V2與股票市場(chǎng)之間并無(wú)顯著的因果關(guān)系。而從誤差修正模型可以看出,不管長(zhǎng)期還是短期,貨幣流通速度V0的變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)的影響都是負(fù)向的,但并為成為影響股票市場(chǎng)波動(dòng)的主要因素。
[Abstract]:This paper studies the relationship between the quarterly data of Shanghai Securities Composite Price Index and currency Velocity V _ 0 / V _ 1 / V _ 2 from 1998 to 2009 in China. Using vector error correction model in econometrics and Granger causality test, the results show that the change of currency velocity V0 is the Granger cause of stock market change, and V1. There is no significant causal relationship between V2 and stock market. However, from the error correction model, it can be seen that the change of currency velocity V0 has a negative effect on stock market volatility in the long term or in the short term. But in order to become the main factor that affects the stock market volatility.
【作者單位】： 暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F822;F832.51
【正文快照】： 0引言貨幣流通速度表達(dá)式為GDP/M,反映國(guó)民收入與貨幣需求之間的關(guān)系,其值及變化由國(guó)民收入和貨幣需求決定。田立中(2007)稱證券市場(chǎng)的出現(xiàn)及發(fā)展,并不會(huì)提升貨幣流通速度,相反,在實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有增長(zhǎng)的背景下,由于股票、債券的保證金作為狹義貨幣、廣義貨幣組成部分的交易特征,

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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