本文關(guān)鍵詞：市場摩擦條件下基于譜風(fēng)險度量的投資組合優(yōu)化模型　出處：《北京化工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版)》2012年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：設(shè)計(jì)并得到了對數(shù)型風(fēng)險譜函數(shù),構(gòu)造了譜風(fēng)險度量。在譜風(fēng)險度量的基礎(chǔ)上,分析并引入了實(shí)際股票市場中的市場摩擦、資產(chǎn)配置權(quán)重限制等約束條件,利用收益率總體分布的經(jīng)驗(yàn)分布,建立了投資組合優(yōu)化模型,并將模型轉(zhuǎn)化為易求解且具有穩(wěn)健性的非線性優(yōu)化模型。實(shí)證分析表明,市場摩擦中交易費(fèi)用條件的降低可以在保障收益不變的同時大幅度的降低投資組合風(fēng)險。同時,所建立的投資組合優(yōu)化模型也可以合理有效地進(jìn)行投資組合配置。
[Abstract]:The logarithmic risk spectrum function is designed and obtained, and the spectral risk measurement is constructed. Based on the spectral risk measurement, the constraints of market friction and asset allocation weight are analyzed and introduced in the actual stock market. Based on the empirical distribution of the total distribution of the return rate, a portfolio optimization model is established, and the model is transformed into a nonlinear optimization model which is easy to solve and robust. The reduction of transaction cost condition in the market friction can greatly reduce the portfolio risk while ensuring the same return. At the same time. The established portfolio optimization model can also reasonably and effectively allocate the portfolio.
【作者單位】： 北京化工大學(xué)理學(xué)院;
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： 引言隨著各種金融風(fēng)暴的出現(xiàn),風(fēng)險度量與投資組合優(yōu)化已成為金融風(fēng)險管理領(lǐng)域的一個研究熱點(diǎn),人們通過多元化的投資組合逐步降低甚至消除非系統(tǒng)性風(fēng)險。馬科維茨[1]所提出的均值-方差模型奠定了以定量手段來度量風(fēng)險的基礎(chǔ)。后來提出的風(fēng)險價值(VaR)模型以潛在的最大損失度量

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1 趙麗華;楊勇;張?jiān)偕?;基于投資者偏好的模糊投資組合模型[J];電子科技大學(xué)學(xué)報(社科版);2011年03期

2 王波;高岳林;;基數(shù)約束下基于CVaR度量的投資組合優(yōu)化模型[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年14期

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本文編號：1396614