本文關(guān)鍵詞：股指期貨高頻動態(tài)估值研究——以滬深300股指期貨為例

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【摘要】：相比傳統(tǒng)的持有成本估值模型,在考慮實際市場中高頻動態(tài)信息的基礎(chǔ)上提出的高頻動態(tài)估值模型,有利于投資者在瞬息萬變的股指期貨市場中對股指期貨價格進(jìn)行更為精確的預(yù)測。通過以滬深300股指期貨連續(xù)合約為例的5分鐘高頻動態(tài)估值實證分析,發(fā)現(xiàn)高頻動態(tài)估值模型的平均估值精確度能夠達(dá)到99.92%,是持有成本估值模型精確度的14.2倍,且估值誤差波動有望降低至持有成本估值模型的8.93%。
【作者單位】： 福建省發(fā)展和改委委員會;
【關(guān)鍵詞】： 隨機(jī)偏微分方程 高頻市場信息 精確預(yù)測
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(70973021)
【分類號】：F224;F830.9
【正文快照】： 一、引言鄭振龍(2009)指出,目前的資產(chǎn)定價理論有一個缺點,即以一系列假定和考慮的因素為基礎(chǔ),推導(dǎo)出資產(chǎn)“應(yīng)該”估值多少。但是,如果假定有缺陷,或考慮的因素不周全,或忽略有關(guān)必要信息,將很可能無法實現(xiàn)精確估值。關(guān)于股指期貨合約的估值,現(xiàn)有研究通常采用傳統(tǒng)的持有成本模

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本文編號：1085242