本文關(guān)鍵詞：銀行杠桿順周期行為與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)關(guān)系研究

  更多相關(guān)文章： 銀行杠桿 順周期 經(jīng)濟(jì)波動(dòng) 貨幣政策

【摘要】：當(dāng)前,我國經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變,銀行作為貨幣政策影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)途徑,更是扮演著極為重要的角色,因此如何防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的累積,進(jìn)而避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生成為目前相關(guān)研究的熱點(diǎn)問題之一。而銀行杠桿,作為反映銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),同時(shí)也是《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中新加入的監(jiān)管指標(biāo),由于其存在的與資產(chǎn)規(guī)模之間的順周期行為,成為了研究銀行監(jiān)管和貨幣政策問題的一個(gè)重要橋梁。因此,通過探討銀行杠桿的順周期行為及其影響因素,并進(jìn)一步分析其與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)之間的關(guān)系,對于完善現(xiàn)有的銀行“逆周期”監(jiān)管體系,強(qiáng)化貨幣政策與宏觀審慎監(jiān)管的配合,進(jìn)而合理應(yīng)對當(dāng)前復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢,有著十分重要的參考價(jià)值和借鑒意義。對此,本文首先分析了我國銀行杠桿順周期行為的存在性及其影響因素。具體而言,從微觀層面,采用銀行面板數(shù)據(jù),對銀行杠桿的順周期行為進(jìn)行一個(gè)判斷,并考慮不同類型的銀行和不同定義下的杠桿時(shí)的情況,進(jìn)而根據(jù)我國銀行的主營(信貸)業(yè)務(wù)與國外銀行存在的本質(zhì)區(qū)別,分析銀行資產(chǎn)負(fù)債中的貸款和存款占比對銀行杠桿順周期行為的影響,并在判斷銀行杠桿與流動(dòng)性之間內(nèi)生性關(guān)系的基礎(chǔ)上,對銀行杠桿與流動(dòng)性之間的相互作用關(guān)系做詳細(xì)的闡述。通過這些研究,本文發(fā)現(xiàn):我國銀行杠桿存在順周期行為,但不同類型銀行的杠桿的順周期行為存在差別,其中,國有銀行的杠桿不存在順周期行為,但股份制和中小銀行杠桿的順周期行為卻十分顯著;銀行貸款占比和存款占比對杠桿及其順周期行為的影響存在非對稱性,貸款占比的增加放大了銀行杠桿的順周期行為,而存款占比的提升卻有著相反的作用,說明銀行采用提高杠桿水平的方式擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表時(shí),主要通過增加貸款規(guī)模實(shí)現(xiàn),并且銀行負(fù)債中的非存款比重增加;銀行杠桿與流動(dòng)性之間存在互為負(fù)向的相互作用關(guān)系,考慮到銀行杠桿存在的順周期行為,那么銀行杠桿水平較高時(shí),也面臨著流動(dòng)性短缺帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其次,得到銀行杠桿存在順周期行為以及存貸款對銀行杠桿帶來的影響之后,本文從宏觀層面,對銀行杠桿的順周期行為與宏觀經(jīng)波動(dòng)之間的關(guān)系展開討論。具體而言,通過研究銀行杠桿與經(jīng)濟(jì)增長的相互作用關(guān)系,探討了銀行杠桿存在的順周期行為對宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響情況,并根據(jù)貨幣政策對銀行杠桿的影響,論述銀行杠桿順周期行為的宏觀因素,進(jìn)一步通過對比銀行杠桿與貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)多方面造成的影響,討論銀行杠桿的順周期行為對宏觀經(jīng)濟(jì)的具體影響形式,最后根據(jù)本文得出的結(jié)論,對銀行杠桿的周期性及其與經(jīng)濟(jì)增長之間的最優(yōu)關(guān)系做出了探討。通過這些研究,本文發(fā)現(xiàn):銀行杠桿與經(jīng)濟(jì)增長之間互為負(fù)相關(guān),并且考慮銀行杠桿存在的順周期行為,那么兩者之間不存在通常所認(rèn)為的正反饋機(jī)制,即銀行杠桿的上升并不會(huì)直接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的快速增長,而經(jīng)濟(jì)增長的提速,則會(huì)對銀行杠桿造成負(fù)面的影響,進(jìn)而銀行杠桿的順周期行為表現(xiàn)出緩解了宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的現(xiàn)象;通過分析貨幣政策對銀行杠桿的影響,發(fā)現(xiàn)銀行杠桿順周期行為與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)間的這種關(guān)系是“逆周期行事”的貨幣政策通過銀行信貸渠道作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí),銀行杠桿表現(xiàn)出的與資產(chǎn)規(guī)模同方向變化和貨幣政策對經(jīng)濟(jì)影響的表現(xiàn)形式同時(shí)發(fā)生造成的;當(dāng)銀行杠桿存在相對于資產(chǎn)規(guī)模的逆周期行為,同時(shí)與經(jīng)濟(jì)增長正相關(guān)時(shí),能保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的同時(shí),給予銀行合理的發(fā)展空間。最后,基于上述所得結(jié)論,本文對貨幣政策的實(shí)施和包含了銀行“逆周期”監(jiān)管的宏觀審慎政策提出了些許建議。
【關(guān)鍵詞】：銀行杠桿 順周期 經(jīng)濟(jì)波動(dòng) 貨幣政策
【學(xué)位授予單位】：華僑大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.3;F124.8;F224
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-9
• 第1章 引言9-14
• 1.1 研究背景及問題的提出9-10
• 1.2 研究意義10
• 1.3 研究內(nèi)容及技術(shù)路線圖10-14
• 1.3.1 研究內(nèi)容10-13
• 1.3.2 技術(shù)路線圖13-14
• 第2章 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢14-22
• 2.1 關(guān)于銀行杠桿順周期行為的研究14
• 2.2 關(guān)于銀行杠桿順周期行為影響因素的研究14-16
• 2.3 關(guān)于銀行杠桿順周期行為與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)關(guān)系的研究16-18
• 2.4 國內(nèi)的相關(guān)研究18-20
• 2.5 文獻(xiàn)評述20-22
• 第3章 銀行杠桿順周期行為的存在性及其影響因素研究22-36
• 3.1 相關(guān)模型建立與數(shù)據(jù)處理22-25
• 3.1.1 模型設(shè)定22-23
• 3.1.2 變量的具體說明23-25
• 3.1.3 數(shù)據(jù)選取說明25
• 3.2 銀行杠桿的順周期行為存在性研究25-28
• 3.3 銀行杠桿順周期行為影響因素的研究28-35
• 3.3.1 銀行杠桿順周期行為影響因素的系統(tǒng)廣義矩估計(jì)28-31
• 3.3.2 考慮與銀行流動(dòng)性之間的相互作用關(guān)系31-35
• 3.4 本章小結(jié)35-36
• 第4章 銀行杠桿順周期行為與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)關(guān)系研究36-57
• 4.1 理論機(jī)理37-41
• 4.2 實(shí)證模型構(gòu)建41-43
• 4.2.1 實(shí)證模型41-43
• 4.2.2 數(shù)據(jù)來源和處理方式43
• 4.3 銀行杠桿順周期行為與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的實(shí)證研究43-54
• 4.3.1 宏觀視角下的銀行杠桿順周期行為再討論43-45
• 4.3.2 基于銀行杠桿與經(jīng)濟(jì)增長相互關(guān)系的正反饋機(jī)制討論45-47
• 4.3.3 貨幣政策角度的銀行杠桿與經(jīng)濟(jì)增長正反饋機(jī)制進(jìn)一步分析47-50
• 4.3.4 銀行杠桿與貨幣政策沖擊對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響比較50-54
• 4.4 貨幣政策與銀行監(jiān)管的最優(yōu)組合探討54-56
• 4.5 本章小結(jié)56-57
• 第5章 研究結(jié)論及政策建議57-60
• 5.1 主要研究結(jié)論57-58
• 5.2 政策建議58-60
• 參考文獻(xiàn)60-65
• 致謝65-66
• 個(gè)人簡歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果66

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本文編號：1085038