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學(xué)習(xí)投資項(xiàng)目評(píng)估的感想

一直都對(duì)經(jīng)濟(jì)管理挺感興趣的，因此選修了投資項(xiàng)目評(píng)估這門課，盡管只有十來周的學(xué)習(xí)課時(shí)，但感覺自己在這短短的時(shí)間里還是學(xué)到了不少東西，尤其是那些大企業(yè)家們，他們?cè)谧约旱墓咎幱陉P(guān)鍵時(shí)期時(shí)所表現(xiàn)出的非凡的管理才能和商業(yè)頭腦著實(shí)令人佩服。

我們這學(xué)期的課程共有四章：導(dǎo)論、企業(yè)資信評(píng)估、建設(shè)必要性評(píng)估和市場(chǎng)研究。 （一）導(dǎo)論

首先說說什么是投資，投資是指投資主體為獲取預(yù)期效益或報(bào)酬而投入的不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的一定量貨幣資金及資源。投資可以從不同的角度作不同的分類，如按投資性質(zhì)分類，可分為固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資，按投資主體分類，可分為國家投資、企業(yè)投資、個(gè)人投資、國家授權(quán)投資主體投資等等。談到投資，自然避免不了的另一個(gè)話題就是投資運(yùn)動(dòng)。投資運(yùn)動(dòng)過程本質(zhì)上是價(jià)值運(yùn)動(dòng)過程，投資運(yùn)動(dòng)過程就是在投資的循環(huán)周期中價(jià)值川流不息的運(yùn)動(dòng)過程。生產(chǎn)經(jīng)營性投資運(yùn)動(dòng)過程包括資金籌集，分配，運(yùn)用，，和回收四個(gè)階段。對(duì)于每一次投資，必然要首先考慮的一個(gè)問題便是投資機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)研究就是鑒別投資機(jī)會(huì)，由政府部門和公共機(jī)構(gòu)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)不同發(fā)展階段，鑒別可能存在的各種投資機(jī)會(huì)，作為制訂經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃的基礎(chǔ)。初步可行性研究是介于機(jī)會(huì)研究和可行性研究之間的中間階段，屬于項(xiàng)目生命周期中的初選階段，對(duì)項(xiàng)目設(shè)想進(jìn)行初步估計(jì)，并作出是否投資的初步?jīng)Q定。項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)（主要是銀行）對(duì)上報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作。項(xiàng)目評(píng)估包括四個(gè)階段：組織安排，收集資料，審查分析和編寫評(píng)估報(bào)告。

（二）企業(yè)資信評(píng)估

企業(yè)的資信評(píng)估主要從五個(gè)方面進(jìn)行，即企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)信用、經(jīng)營管理、經(jīng)營效益、發(fā)展前景。企業(yè)素質(zhì)評(píng)估是對(duì)項(xiàng)目法人根本條件的評(píng)估。企業(yè)素質(zhì)主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)、產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量，而企業(yè)的經(jīng)營管理素質(zhì)評(píng)估則主要包括企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位評(píng)估，企業(yè)經(jīng)營機(jī)制評(píng)估，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理的評(píng)估；企業(yè)經(jīng)營效益評(píng)估指對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，生產(chǎn)經(jīng)營情況和資產(chǎn)負(fù)債及償還能力的評(píng)估；企業(yè)信用評(píng)估是指對(duì)企業(yè)借貸資金，合同履約信用和產(chǎn)品信譽(yù)的評(píng)估，而企業(yè)發(fā)展前景的評(píng)估則主要考察企業(yè)近期、遠(yuǎn)期的發(fā)展預(yù)測(cè)，目標(biāo)與措施、產(chǎn)品的地位與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、企業(yè)的應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢(shì)。這些都是通過對(duì)企業(yè)的銷售收入增長(zhǎng)率、資本保值增值率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、權(quán)益增長(zhǎng)率固定資產(chǎn)凈值率等定量指標(biāo)來反映和考核企

業(yè)未來的發(fā)展能力和前景。最后談一下企業(yè)資信評(píng)估的程序和方法：1）申請(qǐng)或委托企業(yè)資信評(píng)估 2）收集和核查資料 3）計(jì)算指標(biāo)，編制報(bào)表 4）綜合評(píng)估，確定資信等級(jí)。

（三）建設(shè)必要性評(píng)估

建設(shè)必要性評(píng)估包括三個(gè)方面的內(nèi)容：項(xiàng)目建設(shè)背景分析評(píng)估，項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估和項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估。項(xiàng)目建設(shè)背景分析評(píng)估主要是對(duì)項(xiàng)目興建理由和預(yù)期目標(biāo)的分析評(píng)估。項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估主要有兩個(gè)方面，即投資環(huán)境及其分類，項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估以及方法。投資環(huán)境是指影響和制約項(xiàng)目投資活動(dòng)全過程的各種外部因素，投資環(huán)境從不同的角度有不同的分類方法，但一定要有利于項(xiàng)目的建設(shè)。除此之外，投資環(huán)境評(píng)估還要考慮社會(huì)政治因素、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然技術(shù)物質(zhì)環(huán)境，如工業(yè)建設(shè)的優(yōu)惠政策和措施、可供利用的基礎(chǔ)設(shè)施、建設(shè)用地條件、自然資源和地理位置情況、勞動(dòng)力來源與可供量、其他推動(dòng)或吸引投資者提出建設(shè)意向的背景材料等。投資環(huán)境評(píng)估的步驟分五步進(jìn)行： 1）列出綜合指標(biāo)評(píng)分表 2）定量分析各要素，按標(biāo)準(zhǔn)打分 3）按照各要素的重要程度確定權(quán)重 4）計(jì)算綜合評(píng)價(jià)指標(biāo) 5）確定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)的滿意值也與不允許值。項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估主要從宏觀和微觀兩方面考察，但總的要求是要符合我國鼓勵(lì)東部與中西部地區(qū)實(shí)行各鐘形式的聯(lián)合和合作，縮小地區(qū)差距的國民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求。

（四）市場(chǎng)研究

在做市場(chǎng)研究之前首先要學(xué)會(huì)市場(chǎng)分析。市場(chǎng)分析是市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的合稱，是研究市場(chǎng)發(fā)展變化規(guī)律的一門新興學(xué)科，即是對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)行需求供給和綜合分析。市場(chǎng)分析的方法包括市場(chǎng)調(diào)查，市場(chǎng)預(yù)測(cè)和市場(chǎng)趨勢(shì)的綜合分析。市場(chǎng)調(diào)查有市場(chǎng)容量現(xiàn)狀調(diào)查、價(jià)格現(xiàn)狀調(diào)查和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀調(diào)查這三方面的內(nèi)容，這三者缺一不可。調(diào)查的方法有很多種，常用的有資料調(diào)查、抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)查等等。調(diào)查完的下一步便是做好市場(chǎng)預(yù)測(cè)，它包括供需預(yù)測(cè)和價(jià)格預(yù)測(cè)。市場(chǎng)預(yù)測(cè)一般包括市場(chǎng)潛量預(yù)測(cè)，市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)。有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，因此在投資前一定要做好對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析，如生產(chǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的研究和反饋等。產(chǎn)品市場(chǎng)分析評(píng)估分四步進(jìn)行：對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)供需現(xiàn)狀的發(fā)展趨勢(shì)評(píng)估，對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分析評(píng)估，評(píng)定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)類別，編制分析表、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)變化趨勢(shì)圖。做好了這些，大部分的工作差不多就完成了。

盡管投資項(xiàng)目評(píng)估這門課我學(xué)的還不是很通，很多地方也不是很理解，但我對(duì)它的興趣比其他任何一門課都大得多，因?yàn)槲覍W(xué)到的不僅有投資，更有如何用一個(gè)企業(yè)家的頭腦去看待一個(gè)問題，解決一個(gè)問題，這是難能可貴的。相信投資項(xiàng)目評(píng)估在以后會(huì)發(fā)揮越來越重要的作用，也相信只要我們有心，人人都能成為一名出色的投資家，加油！