本文關(guān)鍵詞：國際棉價波動對國內(nèi)棉價的傳遞機制及溢出效應(yīng)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：國際國內(nèi)棉花市場整合程度日益提高,國際棉價的波動對我國棉花市場的沖擊效應(yīng)越發(fā)顯著。與此同時,我國對棉花支持政策轉(zhuǎn)向目標價格補貼使得棉花市場進一步放開,因此,重視國際棉花價格對國內(nèi)棉花價格的傳遞效應(yīng),探尋國際棉價波動的影響極具現(xiàn)實意義。本文首先比較分析了國際國內(nèi)棉花市場價格序列的波動特征;其次,建立一個國內(nèi)棉價和國際棉價分析框架,研究了國際棉價波動的傳遞機制;然后進一步定量分析了國際棉價波動對國內(nèi)棉價的溢出效應(yīng)。最后,針對本文的研究結(jié)果,為穩(wěn)定國內(nèi)棉價,減少國際棉價波動沖擊提出了相應(yīng)的對策建議。研究結(jié)果表明:(1)國內(nèi)棉花市場價格在實施臨時收儲之后價格穩(wěn)定性比國際市場價格好,使用谷-谷法分析二者波動周期能夠說明二者相關(guān)性較強,存在波動的協(xié)動性。(2)國際棉價和國內(nèi)棉價長短期均存在協(xié)整關(guān)系,價格傳遞貿(mào)易途徑對國內(nèi)棉價起作用會有2期時滯,整個過程作用程度在13期左右持續(xù)減弱;價格傳遞期貨市場途徑中,國際期貨市場價格并沒有對國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格的引導(dǎo)作用,說明國內(nèi)棉花期貨市場與國際期貨市場整合程度不夠。由于我國棉花在進口上存在”大國效應(yīng)”,導(dǎo)致我國現(xiàn)貨市場價格影響國際期貨市場價格,國際期貨市場價格對國內(nèi)市場價格呈現(xiàn)負向影響。受到外部沖擊作用時,國內(nèi)棉花期貨價格是幾個影響變量中對國內(nèi)棉價貢獻最強的;對于進口棉價的波動,國內(nèi)棉花市場承擔了撫平價格波動的主要作用;無論是國際棉花期貨市場還是國內(nèi)棉花期貨市場,受到外部沖擊的影響都是依靠自身市場力量平抑價格波動。(3)國際國內(nèi)兩個棉花市場之間價格的波動都受到自身前期波動的影響,前期的國際棉價和國內(nèi)棉價對其當期存在價格波動溢出效應(yīng);短期內(nèi)國際棉價對國內(nèi)棉價的波動溢出效應(yīng)強于國內(nèi)棉價對國際棉價的波動溢出效應(yīng)且更持久。針對研究結(jié)論,本文提出相應(yīng)的對策:(1)深化棉花目標價格補貼改革;(2)規(guī)范和完善棉花期貨交易市場;(3)建立健全棉花價格波動預(yù)警機制。
【關(guān)鍵詞】：國際棉價 國內(nèi)棉價 棉價波動 傳遞機制 波動溢出效應(yīng)
【學(xué)位授予單位】：華中農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F313.7;F713.35
【目錄】：

• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 第一章 引言10-21
• 一、研究背景及意義10-11
• 二、研究目標11-12
• 三、相關(guān)概念界定12-13
• （一）棉花價格12
• （二）價格傳遞12-13
• 四、國內(nèi)外相關(guān)研究綜述13-17
• （一）農(nóng)產(chǎn)品價格波動成因13-15
• （二）農(nóng)產(chǎn)品價格波動傳遞機制15-16
• （三）農(nóng)產(chǎn)品價格波動傳遞特征16
• （四）農(nóng)產(chǎn)品價格波動溢出效應(yīng)16-17
• 五、主要研究方法17
• 六、研究框架及技術(shù)路線圖17-19
• 七、可能的創(chuàng)新與不足19-21
• （一）可能的創(chuàng)新19-20
• （二） 論文不足之處20-21
• 第二章 研究的理論基礎(chǔ)21-27
• 一、一價定律21
• 二、科斯定理與交易成本21
• 三、市場整合理論21-22
• 四、價格波動理論22-24
• （一） 棉花市場價格的特點22-23
• （二） 均衡價格理論23
• （三） 蛛網(wǎng)模型理論23-24
• 五、價格傳遞理論24-25
• 六、期貨市場與現(xiàn)貨市場關(guān)系理論25-27
• 第三章 國際國內(nèi)棉價波動現(xiàn)狀、周期特征及其協(xié)動性分析27-35
• 一、國際、國內(nèi)棉價波動現(xiàn)狀分析27-28
• 二、國際棉價與國內(nèi)棉價周期特征分析28-33
• （一）棉花價格時間序列的季節(jié)性調(diào)整28-30
• （二）H-P濾波法消除棉價序列趨勢30-32
• （三）國際國內(nèi)棉價波動周期性特征分析32-33
• 三、國際國內(nèi)棉價波動周期協(xié)動性分析33-34
• 四、本章小結(jié)34-35
• 第四章 國際棉價波動對國內(nèi)棉價的傳遞機制分析35-49
• 一、棉花價格波動影響因素模型及價格傳遞機制模型35-36
• （一）模型的建立35-36
• （二）數(shù)據(jù)說明36
• 二、國際國內(nèi)棉價的關(guān)聯(lián)性分析36-38
• （一）數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗36-37
• （二）協(xié)整檢驗37-38
• （三）誤差修正模型38
• 三、國際國內(nèi)棉價波動傳遞機制及效應(yīng)的分析38-48
• （一）向量自回歸模型39-40
• （二）脈沖響應(yīng)函數(shù)（IFR）分析40-44
• （三）方差分析44-48
• 四、本章小結(jié)48-49
• 第五章 國際棉價對國內(nèi)棉價的波動溢出效應(yīng)分析49-53
• 一、BEKK—GARCH模型介紹49-50
• 二、研究假設(shè)50
• 三、數(shù)據(jù)說明及平穩(wěn)性檢驗50
• 四、實證分析50-52
• 五、本章小結(jié)52-53
• 第六章 結(jié)論與對策建議53-55
• 一、本文主要結(jié)論53-54
• 二、對策建議54-55
• 參考文獻55-58
• 附錄58-59
• 致謝59

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