本文關(guān)鍵詞：基于面板copula模型構(gòu)建及在金融管理中的應用，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著科技的進步,經(jīng)濟的發(fā)展,以及大數(shù)據(jù)時代的到來,單純的截面數(shù)據(jù)集和時間序列數(shù)據(jù)集已經(jīng)無法滿足人們經(jīng)濟行為建模的需求,為了構(gòu)建并檢驗更貼近現(xiàn)實的模型,既包含時間序列又包含橫截面序列的面板數(shù)據(jù)越來越受到學者們的青睞。與此同時,不同國家或地區(qū)之間金融市場的聯(lián)動性也不斷增強。歷次的金融危機、經(jīng)濟危機的傳播從不同程度上反映了世界經(jīng)濟密切聯(lián)系,相互影響相互作用的事實。近來的研究表明,Copula函數(shù)在對非線性、非對稱、尖峰厚尾等一系列不同分布形態(tài)的金融變量間相依性的刻畫方面優(yōu)勢較為明顯。本文嘗試將Copula函數(shù)理論與面板數(shù)據(jù)理論相結(jié)合,用來對金融數(shù)據(jù)進行分析。論文對Copula函數(shù)以及面板數(shù)據(jù)的相關(guān)定義、主要性質(zhì)、相關(guān)性測度方法以及分類等相關(guān)內(nèi)容進行簡要的介紹。從理論上將Copula函數(shù)引入面板數(shù)據(jù)截面相關(guān)性檢驗以及面板數(shù)據(jù)的樣本選擇；嘗試將最基本的面板數(shù)據(jù)與Copula函數(shù)相結(jié)合,并應用與中美股票相依性研究中,通過構(gòu)建面板Copula模型對中美股票市場相依性進行研究，得出了中美股票市場相依程度,并進一步得出了股票市場波動的傳導方式。通過引入藤結(jié)構(gòu)將面板數(shù)據(jù)Copula模型引入到高維相依性研究中,同樣對中美股票市場相依性研究進行了刻畫,但不同的是同時考慮中美兩國股市市場預期,利率收益率,匯率收益率等宏觀經(jīng)濟變量波動的基礎(chǔ)上研究兩國股市波動的條件相依性,并進一步對中美股市在金融危機和歐債危機期間的相依性進行研究。最后,論文通過將面板GARCH模型與藤Copula相結(jié)合來刻畫不同幣種匯率在存在聯(lián)動效應下的相依結(jié)構(gòu),并通過Monte Carlo模擬得到外匯投資的仿真收益率,然后對匯率聯(lián)動CVaR進行測算進而得出基于不同預期收益率的最優(yōu)外匯投資比率,和對應的最小CVaR。
【關(guān)鍵詞】：面板數(shù)據(jù) Copula函數(shù) 藤結(jié)構(gòu) CVaR
【學位授予單位】：天津科技大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F831.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 前言8-15
• 1.1 研究背景及意義8-9
• 1.2 國外研究動態(tài)9-10
• 1.3 國內(nèi)研究動態(tài)10-11
• 1.4 文章結(jié)構(gòu)安排與主要創(chuàng)新11-15
• 1.4.1 文章結(jié)構(gòu)安排11-14
• 1.4.2 本文的主要創(chuàng)新點14-15
• 第二章 相關(guān)概念及理論15-32
• 2.1 面板數(shù)據(jù)相關(guān)定理介紹15-21
• 2.1.1 面板數(shù)據(jù)定義15-16
• 2.1.2 面板數(shù)據(jù)分類16-18
• 2.1.3 面板數(shù)據(jù)的在計量分析中的優(yōu)勢和局限性18-21
• 2.2 Copula函數(shù)相關(guān)理論介紹21-32
• 2.2.1 Copula函數(shù)定義及相關(guān)性質(zhì)21-22
• 2.2.3 基于Copula函數(shù)的相關(guān)性測度指標22-24
• 2.2.4 Copula函數(shù)的參數(shù)估計24-27
• 2.2.5 最優(yōu)Copula函數(shù)的選擇方法27-28
• 2.2.6 動態(tài)Pair Copula理論28-29
• 2.2.7 藤理論29-32
• 第三章 基于Copula函數(shù)的面板數(shù)據(jù)假設檢驗及樣本選擇32-37
• 3.1 基于Copula函數(shù)的面板數(shù)據(jù)截面相關(guān)性假設檢驗32-34
• 3.2 基于Copula函數(shù)的面板數(shù)據(jù)樣本選擇34-37
• 第四章 面板Copula模型構(gòu)建及應用37-43
• 4.1 面板Copula模型構(gòu)建37-38
• 4.2 實證分析38-41
• 4.2.1 樣本選取38-40
• 4.2.2 面板Copula模型參數(shù)估計40-41
• 4.2.3 面板Granger因果檢驗41
• 4.3 小結(jié)41-43
• 第五章 基于藤Copula的面板GARCH模型構(gòu)建及應用43-50
• 5.1 數(shù)據(jù)選取和擬合43-44
• 5.2 藤Copula模型構(gòu)建44-45
• 5.3 藤結(jié)構(gòu)的選擇及構(gòu)建45-48
• 5.4 小結(jié)48-50
• 第六章 基于面板GARCH-藤Copula的外匯投資組合CVaR研究50-58
• 6.1 樣本選擇51
• 6.2 構(gòu)建面板GARCH-Copula模型51-52
• 6.3 藤結(jié)構(gòu)的構(gòu)建及參數(shù)估計52-55
• 6.4 模型的Monte Carlo模擬55-56
• 6.5 基于不同預期收益率的匯率投資組合的均值-CVaR預測56-57
• 6.6 小結(jié)57-58
• 第七章 結(jié)論和展望58-59
• 7.1 結(jié)論58
• 7.2 展望58-59
• 參考文獻59-64
• 攻讀碩士學位期間發(fā)表論文情況64-65
• 致謝65

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國股市的應用[J];數(shù)學的實踐與認識;2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應用[J];數(shù)學的實踐與認識;2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

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5 王s

本文編號：478536