發(fā)布時(shí)間：2023-04-29 22:50

　　歷經(jīng)十多年的發(fā)展,貨幣基金規(guī)模不斷增長(zhǎng),在公募基金管理資產(chǎn)中占據(jù)著越來越重要的地位,增加了投資者的現(xiàn)金管理工具和固定收益產(chǎn)品種類,滿足了低風(fēng)險(xiǎn)愛好者的投資需求,豐富了投資者的資產(chǎn)配置,同時(shí)貨幣基金一定程度上促進(jìn)了金融市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新和普惠金融的發(fā)展,而基金業(yè)績(jī)情況也是投資者普遍被吸引的重點(diǎn)。文章首先對(duì)我國的貨幣基金的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀展開了簡(jiǎn)單的梳理,探討了我國貨幣基金成長(zhǎng)過程當(dāng)中出現(xiàn)的問題及其對(duì)我國基金業(yè)、銀行業(yè)及金融市場(chǎng)造成的影響,分析了貨幣基金特征對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響機(jī)理。其次,通過規(guī)模權(quán)重方法計(jì)算了50只貨幣基金平均收益率,繪制了貨幣基金平均收益率趨勢(shì)圖,發(fā)現(xiàn)其業(yè)績(jī)存在波動(dòng)性,隨后以我國創(chuàng)立的首只貨幣基金華安現(xiàn)金富利A作為代表,建立ARMA(3,2)-GARCH(1,1)模型、ARMA(3,2)-EGARCH(1,1)模型、ARMA(3,2)-TGARCH(1,1)模型分析了貨幣基金業(yè)績(jī)的波動(dòng)特征。最后,從貨幣基金影響因素之一基金特征的視角,選取了貨幣基金規(guī)模、歷史業(yè)績(jī)、大類資產(chǎn)配置、成立時(shí)長(zhǎng)和持有人結(jié)構(gòu)五個(gè)基金特征,使用Stata軟件通過Husman檢驗(yàn),選取固定效應(yīng)模型作多元回歸分析。...

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 市場(chǎng)有效理論的發(fā)展
        1.2.2 基金業(yè)績(jī)的衡量
        1.2.3 基金業(yè)績(jī)的影響因素
        1.2.4 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.3 研究主要內(nèi)容、研究框架、研究方法
        1.3.1 主要內(nèi)容
        1.3.2 研究框架
        1.3.3 研究方法
第二章 貨幣基金概述
    2.1 貨幣基金定義、特點(diǎn)及分類
        2.1.1 貨幣基金定義及特點(diǎn)
        2.1.2 貨幣基金分類
    2.2 貨幣基金發(fā)展歷程及現(xiàn)狀
        2.2.1 貨幣基金發(fā)展歷程
        2.2.2 貨幣基金發(fā)展現(xiàn)狀
    2.3 貨幣基金發(fā)展存在的問題及影響
        2.3.1 貨幣基金存在的問題
        2.3.2 貨幣基金的影響
    2.4 貨幣基金特征對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響機(jī)理分析
第三章 貨幣基金業(yè)績(jī)波動(dòng)特征分析
    3.1 貨幣基金業(yè)績(jī)波動(dòng)特征度量方法
        3.1.1 ARMA模型
        3.1.2 GARCH類模型
    3.2 變量選取和數(shù)據(jù)說明
    3.3 實(shí)證分析
        3.3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析
        3.3.2 單位根檢驗(yàn)
        3.3.3 自相關(guān)檢驗(yàn)
        3.3.4 建立GARCH類模型的波動(dòng)特征分析
第四章 貨幣基金特征對(duì)基金業(yè)績(jī)影響的實(shí)證分析
    4.1 變量設(shè)置
        4.1.1 被解釋變量的選擇
        4.1.2 解釋變量的選擇
        4.1.3 控制變量的選取
    4.2 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
    4.3 模型設(shè)置
        4.3.1 面板數(shù)據(jù)模型
        4.3.2 模型設(shè)定
    4.4 描述性統(tǒng)計(jì)分析
    4.5 實(shí)證分析
        4.5.1 多重共線性檢驗(yàn)
        4.5.2 單位根檢驗(yàn)
        4.5.3 實(shí)證結(jié)果
        4.5.4 穩(wěn)健性分析
第五章 促進(jìn)貨幣基金良性發(fā)展的相關(guān)建議
    5.1 對(duì)監(jiān)管部門的建議
        5.1.1 警惕貨幣基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融安全穩(wěn)定
        5.1.2 協(xié)調(diào)貨幣基金規(guī)模與發(fā)展速度,維持平穩(wěn)發(fā)展趨勢(shì)
        5.1.3 合理監(jiān)管貨幣市場(chǎng)工具創(chuàng)新,促進(jìn)貨幣基金豐富投資品種
    5.2 對(duì)投資者的建議
        5.2.1 關(guān)注個(gè)人偏好和需求,選擇合適基金品類
        5.2.2 關(guān)注基金特征指標(biāo),優(yōu)化基金投資收益
    5.3 對(duì)基金公司的建議
        5.3.1 打造品牌效應(yīng),實(shí)現(xiàn)貨幣基金可持續(xù)收益
        5.3.2 優(yōu)化貨幣基金管理規(guī)模,提高管理效率
        5.3.3 嚴(yán)控機(jī)構(gòu)投資者比例,規(guī)避集中贖回風(fēng)險(xiǎn)
第六章 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 展望
        6.2.1 研究創(chuàng)新點(diǎn)
        6.2.2 研究不足與展望
參考文獻(xiàn)
附錄 A
致謝
攻讀學(xué)位期間的研究成果



本文編號(hào)：3805902