發(fā)布時間：2022-12-23 02:03

　　截至2019年末,我國A股市場85.56%的上市公司參與股權(quán)質(zhì)押,單家公司的質(zhì)押市值比重最高達78.96%,超過半數(shù)公司的質(zhì)押比重在0-30%之間;出質(zhì)人身份為控股股東的公司占比57.93%,控股股東的個人質(zhì)押比例最大值為100%,該比例大于90%的上市公司占比為11.08%（數(shù)據(jù)來源:Wind）。近幾年股權(quán)質(zhì)押交易頻繁發(fā)生,以樂視網(wǎng)為代表的多家上市公司陸續(xù)出現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押爆倉現(xiàn)象,給資本市場帶來巨大的風(fēng)險隱患,從而引發(fā)人們思考:控股股東進行股權(quán)質(zhì)押是否對上市公司產(chǎn)生不利影響?由于企業(yè)的內(nèi)部控制涉及企業(yè)合規(guī)、經(jīng)營、報告、戰(zhàn)略和資產(chǎn)安全等多方面管理,內(nèi)部控制有效性可以對企業(yè)的營運狀況進行全面反映,因此,本文的研究對象是控股股東股權(quán)質(zhì)押和企業(yè)內(nèi)部控制有效性,并探索二者的相關(guān)關(guān)系。本文首先梳理相關(guān)文獻,以相關(guān)概念和理論為支撐提出假設(shè),選取2009-2018年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本,采用多元回歸,檢驗控股股東股權(quán)質(zhì)押與企業(yè)內(nèi)部控制有效性的相關(guān)關(guān)系,以及質(zhì)押資金投向和企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對兩者關(guān)系的影響。為解決樣本選擇偏差問題,運用傾向得分匹配法（PSM）對回歸結(jié)果實施穩(wěn)健性檢驗。研究發(fā)現(xiàn),控股股東進... 

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實意義
    1.3 研究思路與框架
    1.4 創(chuàng)新與不足
        1.4.1 創(chuàng)新點
        1.4.2 不足
第2章 文獻綜述
    2.1 股權(quán)質(zhì)押動機
    2.2 股權(quán)質(zhì)押的經(jīng)濟后果
    2.3 內(nèi)部控制的影響因素
    2.4 股權(quán)質(zhì)押與內(nèi)部控制
    2.5 文獻述評
第3章 相關(guān)概念界定與理論基礎(chǔ)
    3.1 相關(guān)概念界定
        3.1.1 控股股東
        3.1.2 股權(quán)質(zhì)押
        3.1.3 內(nèi)部控制
    3.2 理論基礎(chǔ)
        3.2.1 委托代理理論
        3.2.2 信息不對稱理論
        3.2.3 控制權(quán)私人收益理論
        3.2.4 公司治理理論
第4章 理論分析與研究假設(shè)
    4.1 控股股東股權(quán)質(zhì)押與內(nèi)部控制有效性
    4.2 股權(quán)質(zhì)押程度與內(nèi)部控制有效性
    4.3 質(zhì)押投向、股權(quán)質(zhì)押與內(nèi)部控制有效性
    4.4 企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、股權(quán)質(zhì)押與內(nèi)部控制有效性
第5章 研究設(shè)計與實證分析
    5.1 變量選取
        5.1.1 被解釋變量
        5.1.2 解釋變量
        5.1.3 控制變量
    5.2 模型設(shè)定
    5.3 實證分析
        5.3.1 樣本選擇及數(shù)據(jù)來源
        5.3.2 描述性統(tǒng)計
        5.3.3 相關(guān)性分析
    5.4 穩(wěn)健性檢驗
        5.4.1 檢驗方法:傾向得分匹配
        5.4.2 傾向得分的計算
        5.4.3 配對方法選擇及平衡性檢驗
        5.4.4 平均處理效應(yīng)計算
        5.4.5 多元回歸
第6章 結(jié)論及政策建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 政策建議
參考文獻
致謝
學(xué)位論文評閱及答辯情況表


【參考文獻】：
期刊論文
[1]控股股東股權(quán)質(zhì)押與上市公司會計穩(wěn)健性[J]. 王雷.  中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報. 2020(01)
[2]機構(gòu)投資者調(diào)研與上市公司內(nèi)部控制有效性[J]. 楊俠,馬忠.  中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報. 2020(01)
[3]放松賣空管制、控股股東股權(quán)質(zhì)押與審計費用[J]. 王靖懿,夏常源,傅代國.  審計研究. 2019(03)
[4]員工股權(quán)激勵與內(nèi)部控制質(zhì)量[J]. 于雅萍,姜英兵.  審計與經(jīng)濟研究. 2019(02)
[5]大股東股權(quán)質(zhì)押與企業(yè)內(nèi)部控制[J]. 富鈺媛,苑澤明,李田.  財經(jīng)論叢. 2019(01)
[6]政府審計能提升中央企業(yè)內(nèi)部控制有效性嗎?[J]. 褚劍,方軍雄.  會計與經(jīng)濟研究. 2018(05)
[7]控股股東股權(quán)質(zhì)押、內(nèi)部控制質(zhì)量與審計師風(fēng)險應(yīng)對[J]. 魯俊.  財政監(jiān)督. 2018(18)
[8]控股股東股權(quán)質(zhì)押與企業(yè)創(chuàng)新投入[J]. 李常青,李宇坤,李茂良.  金融研究. 2018(07)
[9]現(xiàn)金股利政策、內(nèi)部控制與市場反應(yīng)[J]. 屈依娜,陳漢文.  金融研究. 2018(05)
[10]控股股東股權(quán)質(zhì)押影響高管薪酬——業(yè)績敏感性嗎?[J]. 李常青,幸偉.  經(jīng)濟管理. 2018(05)



本文編號：3724487