隨著我國經濟的高速發(fā)展,作為我國經濟發(fā)展中不可或缺的一部分,鋼鐵行業(yè)的發(fā)展一直都在扮演者重要的角色。然而,近些年來,整個鋼鐵行業(yè)出現了發(fā)展困境,產能過剩、環(huán)境污染、市場價格波動過大等問題凸顯,國內鋼鐵企業(yè)紛紛面臨巨大虧損,各地鋼鐵企業(yè)選擇多種方式維持自身發(fā)展,例如選擇期貨進行套期保值規(guī)避市場風險等。而國家也適時的推出了供給側改革的政策。那么作為鋼鐵企業(yè),如何在這種行業(yè)轉型升級的大背景下,做好自身的發(fā)展,充分利用期貨套期保值工具改進自身的生產經營就成了十分重要的課題。本文結合M鋼鐵股份有限公司的套期保值業(yè)務現狀展開研究,通過對以往案例的分析,以及專家訪談的方式,找出M公司在整個套期保值策略前端市場研判、中端方案制定、后端操作風險,以及制度與評價四個方面存在的問題。通過對這一系列問題的分析研究,弄清了M公司在整個套期保值策略過程中的真正困境和癥結所在,找到了在以往套期保值策略中必須得到改進的部分,并對這部分問題提出解決方案或改進措施,對整個套期保值策略進行優(yōu)化研究,使M公司能更好的利用期貨套期保值工具達到穩(wěn)定經營,持續(xù)發(fā)展的目的。同時,本文將優(yōu)化后的套期保值策略進行案例預估,通過對其在預估... 

【文章來源】：東華大學上海市211工程院校教育部直屬院校

【文章頁數】：88 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的和意義
    1.2 研究內容與方法及創(chuàng)新點
        1.2.1 研究內容
        1.2.2 研究方法
        1.2.3 研究創(chuàng)新點
2 鋼材期貨套期保值理論概述
    2.1 套期保值理論
        2.1.1 套期保值定義
        2.1.2 套期保值理論發(fā)展
    2.2 期貨套期保值與企業(yè)經營研究
        2.2.1 期貨價格發(fā)現功能理論
        2.2.2 期貨套期保值與企業(yè)經營的關系理論
    2.3 鋼材期貨套期保值業(yè)務研究現狀
3 M鋼鐵股份有限公司鋼材期貨套期保值業(yè)務背景
    3.1 鋼鐵行業(yè)及鋼材期貨市場現狀
        3.1.1 鋼鐵行業(yè)概況
        3.1.2 鋼材價格影響因素分析
        3.1.3 國內鋼材期貨市場情況
        3.1.4 鋼材期貨合約概述
        3.1.5 鋼材期貨功能
    3.2 M鋼鐵股份有限公司簡介及套期保值業(yè)務概況
        3.2.1 公司基本狀況
        3.2.2 M公司鋼材期貨套期保值目的
        3.2.3 M公司鋼材期貨套期保值業(yè)務簡述
4 M鋼鐵股份有限公司鋼材期貨套期保值策略現狀分析
    4.1 M公司研究鋼材期貨套期保值策略的動因
    4.2 M公司進行鋼材期貨套期保值的可行性
    4.3 M公司期貨套期保值過往案例問題分析
        4.3.1 M公司螺紋鋼套期保值案例分析
        4.3.2 M公司熱軋卷板套期保值案例分析
        4.3.3 基于過往套期保值案例的問題發(fā)現
    4.4 M公司期貨套期保值問題原因分析
        4.4.1 專家訪談的問題設計與人員選擇
        4.4.2 專家訪談的問題分析
5 M鋼鐵股份有限公司鋼材期貨套期保值策略分析——以螺紋鋼為例
    5.1 鋼材期貨套期保值標的分析——螺紋鋼的選擇
    5.2 螺紋鋼現貨風險敞口分析
    5.3 螺紋鋼期貨套期保值模式分析
    5.4 螺紋鋼套期保值決策的基本依據
        5.4.1 套保決策的核心—成本和利潤
        5.4.2 套保決策的標準—供求和庫存
        5.4.3 套保決策的時機—基差
        5.4.4 套保決策的細節(jié)—鋼材現貨地區(qū)價差
    5.5 螺紋鋼期貨套期保值比率的確定
        5.5.1 樣本數據選取
        5.5.2 樣本數據的描述性分析
        5.5.3 平穩(wěn)性檢驗
        5.5.4 OLS回歸
    5.6 螺紋鋼期貨套期保值的開平倉及止損策略
        5.6.1 螺紋鋼期貨套期保值的開平倉策略選擇
        5.6.2 螺紋鋼期貨套期保值的止損止盈方式選擇
    5.7 螺紋鋼期貨套期保值評價及績效標準
    5.8 螺紋鋼期貨套期保值的相關保障措施
        5.8.1 加強企業(yè)期貨業(yè)務部門人才建設
        5.8.2 健全企業(yè)內部風險控制制度
        5.8.3 加強企業(yè)內部各部門溝通協(xié)同效應
6 M鋼鐵股份有限公司鋼材期貨套期保值具體項目及效果預估
    6.1 鋼材期貨套期保值項目操作分析
    6.2 鋼材期貨套期保值效果評價
7 研究結論
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國鋼材交易市場價格發(fā)現動態(tài)演化研究[J]. 方雯,馮耕中,陸鳳彬,汪壽陽.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2019(01)
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[3]山西省煤炭企業(yè)套期保值現狀[J]. 張小藝.  金融經濟. 2017(12)
[4]解放思想 創(chuàng)新經營 穩(wěn)健發(fā)展——關于在國有企業(yè)開展套期保值業(yè)務的思考[J]. 楊穎.  北京石油管理干部學院學報. 2017(03)
[5]淺析套期保值在企業(yè)經營中的運用[J]. 岳敏.  財經界(學術版). 2017(04)
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[7]中國期貨市場價格發(fā)現功能研究[J]. 謝曉聞,方意,趙勝民.  系統(tǒng)工程學報. 2016(03)
[8]論套期保值對企業(yè)穩(wěn)健經營的重要意義[J]. 杜傳明,姚丹.  現代商貿工業(yè). 2015(21)
[9]鐵礦石期貨的價格發(fā)現功能研究[J]. 鐘國新,龐立讓,孔東民.  江漢學術. 2015(05)
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碩士論文
[1]我國煤—焦—鋼期貨市場價格發(fā)現功能的實證研究[D]. 黃玉琴.浙江工商大學 2017
[2]J鋼鐵公司套期保值策略研究[D]. 劉納新.山東大學 2014
[3]我國早秈稻期貨市場功能的實證分析與利用研究[D]. 何松柏.湖南大學 2013



本文編號：3642198