隨著我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的推進和金融市場的進一步完善,越來越多的企業(yè)通過并購實現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源配置。證監(jiān)會在2011年8月發(fā)布了《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》,支持上市公司的重大資產(chǎn)重組與配套融資同步進行,明確了上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)可以同時通過定向增發(fā)募集部分配套資金。在并購活動中,公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及股東背景對于實現(xiàn)積極的并購績效十分重要。作為公司所有者的股東擁有關(guān)于公司并購交易的最終決定權(quán),股東的持股比例及其身份屬性直接對公司并購的數(shù)量和質(zhì)量產(chǎn)生作用。與此同時,并購市場的蓬勃發(fā)展呈現(xiàn)出很多不同以往的特點,其中一個引人注目的特點是股權(quán)投資機構(gòu)愈發(fā)活躍于并購市場當中。作為專業(yè)的機構(gòu)投資者,股權(quán)投資機構(gòu)具備認證功效和監(jiān)督功效,其投資的企業(yè)通常優(yōu)質(zhì)且盈利能力強,此外股權(quán)投資機構(gòu)作為上市公司的股東中能夠發(fā)揮積極的治理作用,有助于提高公司的并購績效。隨著我國股權(quán)投資市場的快速發(fā)展和股權(quán)投資機構(gòu)的不斷增加,股權(quán)投資機構(gòu)持股上市公司的現(xiàn)象愈發(fā)普遍,很多并購事件都與其有關(guān)。在此背景下,作為公司控制權(quán)的所有者和重要參與者的大股東和股權(quán)投資機構(gòu)參與配套融資會對上市公司的并購績效產(chǎn)生... 

【文章來源】：山東大學山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 研究內(nèi)容及框架
    1.3 研究方法
    1.4 創(chuàng)新點與不足之處
第二章 文獻綜述
    2.1 并購與企業(yè)的價值創(chuàng)造
    2.2 大股東與并購績效的關(guān)系
    2.3 股權(quán)投資機構(gòu)與并購績效的關(guān)系
    2.4 文獻綜述
第三章 并購相關(guān)理論
    3.1 并購動因理論
    3.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)理論
    3.3 股權(quán)投資機構(gòu)功效假說
第四章 大股東參與配套融資的并購案例分析
    4.1 上市公司大股東的資源整合: 如意集團并購遠大物產(chǎn)
    4.2 上市公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型: 升華拜克并購炎龍科技
    4.3 小結(jié)
第五章 實證分析
    5.1 實證假設(shè)
    5.2 樣本選取與數(shù)據(jù)來源
    5.3 變量選取
    5.4 實證模型
    5.5 描述性統(tǒng)計
    5.6 相關(guān)性檢驗
    5.7 實證回歸結(jié)果
    5.8 穩(wěn)健性檢驗
第六章 結(jié)論
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 政策含義
附錄
參考文獻
致謝
學位論文評閱及答辯情況表


【參考文獻】：
期刊論文
[1]風險投資可以提高企業(yè)并購績效嗎[J]. 武曉林,盧闖.  財會月刊. 2019(09)
[2]關(guān)聯(lián)并購、機構(gòu)投資者持股與并購績效研究[J]. 彭憶,肖潤佳.  湖南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學院學報. 2019(02)
[3]風險投資機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板上市公司并購績效的影響[J]. 張奇.  財會研究. 2019(03)
[4]公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與并購績效關(guān)系的研究綜述[J]. 牟宇軒.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2018(19)
[5]中國并購市場發(fā)展現(xiàn)狀、原因及未來發(fā)展趨勢分析[J]. 包婷婷.  現(xiàn)代管理科學. 2017(10)
[6]風險投資支持的上市公司并購績效及其影響機制的探討[J]. 龍朝暉.  中國國際財經(jīng)(中英文). 2017(14)
[7]風險投資支持的上市公司并購績效及其影響機制研究[J]. 李曜,宋賀.  會計研究. 2017(06)
[8]風險投資對中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響——基于區(qū)分風險投資機構(gòu)事前效應(yīng)與事后效應(yīng)的視角[J]. 楊希,王蘇生,彭珂.  運籌與管理. 2016(06)
[9]IPO公司并購、股價操縱與大股東減持[J]. 趙妍,崔永梅,趙立彬.  華南師范大學學報(社會科學版). 2016(03)
[10]私募股權(quán)投資對中小企業(yè)公司價值和經(jīng)營績效的影響研究——基于我國中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的實證分析[J]. 張曄林.  金融經(jīng)濟. 2015(22)

博士論文
[1]風險投資與企業(yè)并購行為及績效研究[D]. 曹雅麗.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學 2018

碩士論文
[1]股權(quán)性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)與上市公司并購績效的關(guān)系研究[D]. 周志遠.內(nèi)蒙古大學 2019



本文編號：3428604