隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推進(jìn)和金融市場(chǎng)的進(jìn)一步完善,越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源配置。證監(jiān)會(huì)在2011年8月發(fā)布了《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》,支持上市公司的重大資產(chǎn)重組與配套融資同步進(jìn)行,明確了上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)可以同時(shí)通過(guò)定向增發(fā)募集部分配套資金。在并購(gòu)活動(dòng)中,公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及股東背景對(duì)于實(shí)現(xiàn)積極的并購(gòu)績(jī)效十分重要。作為公司所有者的股東擁有關(guān)于公司并購(gòu)交易的最終決定權(quán),股東的持股比例及其身份屬性直接對(duì)公司并購(gòu)的數(shù)量和質(zhì)量產(chǎn)生作用。與此同時(shí),并購(gòu)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展呈現(xiàn)出很多不同以往的特點(diǎn),其中一個(gè)引人注目的特點(diǎn)是股權(quán)投資機(jī)構(gòu)愈發(fā)活躍于并購(gòu)市場(chǎng)當(dāng)中。作為專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者,股權(quán)投資機(jī)構(gòu)具備認(rèn)證功效和監(jiān)督功效,其投資的企業(yè)通常優(yōu)質(zhì)且盈利能力強(qiáng),此外股權(quán)投資機(jī)構(gòu)作為上市公司的股東中能夠發(fā)揮積極的治理作用,有助于提高公司的并購(gòu)績(jī)效。隨著我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的快速發(fā)展和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的不斷增加,股權(quán)投資機(jī)構(gòu)持股上市公司的現(xiàn)象愈發(fā)普遍,很多并購(gòu)事件都與其有關(guān)。在此背景下,作為公司控制權(quán)的所有者和重要參與者的大股東和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)參與配套融資會(huì)對(duì)上市公司的并購(gòu)績(jī)效產(chǎn)生... 

【文章來(lái)源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 研究?jī)?nèi)容及框架
    1.3 研究方法
    1.4 創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 并購(gòu)與企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造
    2.2 大股東與并購(gòu)績(jī)效的關(guān)系
    2.3 股權(quán)投資機(jī)構(gòu)與并購(gòu)績(jī)效的關(guān)系
    2.4 文獻(xiàn)綜述
第三章 并購(gòu)相關(guān)理論
    3.1 并購(gòu)動(dòng)因理論
    3.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)理論
    3.3 股權(quán)投資機(jī)構(gòu)功效假說(shuō)
第四章 大股東參與配套融資的并購(gòu)案例分析
    4.1 上市公司大股東的資源整合: 如意集團(tuán)并購(gòu)遠(yuǎn)大物產(chǎn)
    4.2 上市公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型: 升華拜克并購(gòu)炎龍科技
    4.3 小結(jié)
第五章 實(shí)證分析
    5.1 實(shí)證假設(shè)
    5.2 樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
    5.3 變量選取
    5.4 實(shí)證模型
    5.5 描述性統(tǒng)計(jì)
    5.6 相關(guān)性檢驗(yàn)
    5.7 實(shí)證回歸結(jié)果
    5.8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
第六章 結(jié)論
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 政策含義
附錄
參考文獻(xiàn)
致謝
學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情況表


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]風(fēng)險(xiǎn)投資可以提高企業(yè)并購(gòu)績(jī)效嗎[J]. 武曉林,盧闖.  財(cái)會(huì)月刊. 2019(09)
[2]關(guān)聯(lián)并購(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者持股與并購(gòu)績(jī)效研究[J]. 彭憶,肖潤(rùn)佳.  湖南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào). 2019(02)
[3]風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司并購(gòu)績(jī)效的影響[J]. 張奇.  財(cái)會(huì)研究. 2019(03)
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[5]中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀、原因及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析[J]. 包婷婷.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2017(10)
[6]風(fēng)險(xiǎn)投資支持的上市公司并購(gòu)績(jī)效及其影響機(jī)制的探討[J]. 龍朝暉.  中國(guó)國(guó)際財(cái)經(jīng)(中英文). 2017(14)
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[9]IPO公司并購(gòu)、股價(jià)操縱與大股東減持[J]. 趙妍,崔永梅,趙立彬.  華南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2016(03)
[10]私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)公司價(jià)值和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究——基于我國(guó)中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的實(shí)證分析[J]. 張曄林.  金融經(jīng)濟(jì). 2015(22)

博士論文
[1]風(fēng)險(xiǎn)投資與企業(yè)并購(gòu)行為及績(jī)效研究[D]. 曹雅麗.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2018

碩士論文
[1]股權(quán)性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)與上市公司并購(gòu)績(jī)效的關(guān)系研究[D]. 周志遠(yuǎn).內(nèi)蒙古大學(xué) 2019



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