2018年3月26日,中國(guó)原油期貨在上海期貨交易所上市,這既有助于反映亞洲地區(qū)石油供需狀況、爭(zhēng)取原油定價(jià)權(quán),同時(shí)也是我國(guó)能源金融化和金融市場(chǎng)對(duì)外開放的一個(gè)重要里程碑。上市以來,上海原油期貨交易活躍,短期內(nèi)便成為繼西德克薩斯和布倫特原油期貨后的全球第三大原油期貨。在此背景下,分析上海原油期貨上市前后我國(guó)原油市場(chǎng)的溢出效應(yīng)變化情況,有利于評(píng)估上海原油期貨推出的短期政策成效。本文以布倫特原油期貨、布倫特原油現(xiàn)貨、上海原油期貨、大慶原油現(xiàn)貨、人民幣匯率為研究對(duì)象,選取2015年1月1日至2019年12月31日間的日度數(shù)據(jù),并以上海原油期貨上市為節(jié)點(diǎn)劃分為兩個(gè)時(shí)間段,構(gòu)建溢出指數(shù),從收益率和波動(dòng)率兩方面分析國(guó)內(nèi)外相關(guān)市場(chǎng)間的溢出效應(yīng)。首先,上海原油期貨推出后,對(duì)上海原油期貨、大慶原油現(xiàn)貨、布倫特原油期貨、布倫特原油現(xiàn)貨、人民幣匯率五個(gè)市場(chǎng)計(jì)算的各溢出指數(shù)。靜態(tài)分析表明,上海原油期貨在系統(tǒng)中的各類溢出指數(shù)大小均與布倫特原油期貨相似,發(fā)揮著一定的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力,爭(zhēng)取油價(jià)定價(jià)權(quán)的短期政策目的初步有所實(shí)現(xiàn);從對(duì)外溢出效應(yīng)的強(qiáng)度上來看,其對(duì)外影響力仍與國(guó)際基準(zhǔn)原油期貨有較大差距。動(dòng)態(tài)分析表明,上海原油期貨的... 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：59 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 研究方法與研究?jī)?nèi)容
    1.3 創(chuàng)新與不足
        1.3.1 研究的創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.2 研究的不足
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 國(guó)內(nèi)外石油價(jià)格研究綜述
    2.2 溢出效應(yīng)指數(shù)研究綜述
    2.3 原油期貨價(jià)格與匯率之間的溢出效應(yīng)研究綜述
    2.4 現(xiàn)有文獻(xiàn)總結(jié)
第三章 國(guó)內(nèi)外石油市場(chǎng)溢出效應(yīng)機(jī)理
    3.1 我國(guó)原油期貨運(yùn)行狀況
    3.2 溢出效應(yīng)內(nèi)涵
    3.3 原油相關(guān)市場(chǎng)溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制
    3.4 溢出效應(yīng)強(qiáng)弱的影響因素
    3.5 溢出指數(shù)模型的構(gòu)建
第四章 實(shí)證研究
    4.1 數(shù)據(jù)選取與處理
        4.1.1 數(shù)據(jù)選取
        4.1.2 數(shù)據(jù)處理
    4.2 描述性統(tǒng)計(jì)
    4.3 中國(guó)原油期貨推出后的原油價(jià)格體系的溢出效應(yīng)
        4.3.1 靜態(tài)溢出效應(yīng)分析
        4.3.2 動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)分析
    4.4 中國(guó)原油期貨推出前后的溢出效應(yīng)比較分析
        4.4.1 靜態(tài)溢出效應(yīng)比較分析
        4.4.2 動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)比較分析
第五章 結(jié)論與政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
參考文獻(xiàn)
致謝
學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情況表


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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