我國的金融市場經(jīng)過不斷的發(fā)展,產(chǎn)生了許多的衍生品。股指期貨作為以股票為標(biāo)記物的特殊期貨,在套期保值、規(guī)避風(fēng)險以及穩(wěn)定股票市場起到了非常重要的作用。我國股指期貨市場發(fā)展較晚,其發(fā)展和制度還不是很完善,因此本應(yīng)該穩(wěn)定股票市場的穩(wěn)定器在2015年股災(zāi)發(fā)生的時候卻被認(rèn)為是造成了股市震蕩的原因。當(dāng)傳統(tǒng)金融無法解釋所發(fā)生的金融異象的時候,行為金融學(xué)為研究提供了基礎(chǔ)。投資者在市場中的投資行為會促成股指期貨的交易以及價格,而投資者情緒,作為一種投資者心理集體表現(xiàn)出來的系統(tǒng)偏差,影響了整個市場中的決策行為,進(jìn)而影響了股指期貨市場。又由于股指期、現(xiàn)市場的緊密聯(lián)系,股指期貨市場不僅受到股指期貨市場投資者情緒的影響,也受到了股票市場的影響。本文以2015年股災(zāi)發(fā)生前后的股指期貨市場為研究對象,研究了限制交易政策管控的前后股指期貨市場投資者情緒以及股票市場情緒是對股指期貨市場收益以及波動的影響。文中采用主成分分析法構(gòu)建投資者情緒綜合指數(shù),在對股指期現(xiàn)兩個市場的投資者情緒與股指期貨市場的關(guān)系進(jìn)行分析梳理的前提下,提出假設(shè):股指期現(xiàn)市場的投資者情緒同時影響了股指期貨市場的收益以及波動。通過構(gòu)建模型對研究假設(shè)進(jìn)行檢驗... 

【文章來源】：西安理工大學(xué)陜西省

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

投資者情緒綜合指數(shù)與股指期貨價格在研究期內(nèi)的趨勢對比圖

西安理工大學(xué)碩士學(xué)位論文26走勢基本一致，雖然在研究時間段內(nèi)出現(xiàn)了一點偏差，這可能是由于政策管控造成，除此之外，整體趨勢還是體現(xiàn)出了一致性。圖4-1投資者情緒綜合指數(shù)與股指期貨價格在研究期內(nèi)的趨勢對比圖Figure4-1Trendcomparisonofdailyfuturesinvestorsentimentcompositeindexandstockindexfuturespricesduringthestudyperiod圖4-2周度投資者情緒綜合指數(shù)與股指期貨價格在研究期內(nèi)的趨勢對比圖Figure4-2Trendcomparisonofweeklyfuturesinvestorsentimentcompositeindexandstockindexfuturespricesduringthestudyperiod圖4-3月度投資者情緒綜合指數(shù)與股指期貨價格在研究期內(nèi)的趨勢對比圖Figure4-3Trendcomparisonofmonthlyfuturesinvestorsentimentcompositeindexandstockindexfuturespricesduringthestudyperiod

西安理工大學(xué)碩士學(xué)位論文26走勢基本一致，雖然在研究時間段內(nèi)出現(xiàn)了一點偏差，這可能是由于政策管控造成，除此之外，整體趨勢還是體現(xiàn)出了一致性。圖4-1投資者情緒綜合指數(shù)與股指期貨價格在研究期內(nèi)的趨勢對比圖Figure4-1Trendcomparisonofdailyfuturesinvestorsentimentcompositeindexandstockindexfuturespricesduringthestudyperiod圖4-2周度投資者情緒綜合指數(shù)與股指期貨價格在研究期內(nèi)的趨勢對比圖Figure4-2Trendcomparisonofweeklyfuturesinvestorsentimentcompositeindexandstockindexfuturespricesduringthestudyperiod圖4-3月度投資者情緒綜合指數(shù)與股指期貨價格在研究期內(nèi)的趨勢對比圖Figure4-3Trendcomparisonofmonthlyfuturesinvestorsentimentcompositeindexandstockindexfuturespricesduringthestudyperiod

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：2937655