本文關(guān)鍵詞：資本市場相關(guān)性分析及多目標投資組合優(yōu)化方法研究

  更多相關(guān)文章： 投資組合選擇 隨機矩陣理論 多目標優(yōu)化 NSGA-Ⅱ算法 DCCA

【摘要】：投資組合選擇是指投資者在不確定性的風(fēng)險和收益中進行投資決策。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展,投資業(yè)對相關(guān)的理論和方法的需求也越來越大。所以,深入研究和探索證券投資組合的相關(guān)理論和實際操作方法,具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。論文主要工作和成果如下:(1)基于隨機矩陣理論,對證券市場相關(guān)性統(tǒng)計特征進行了研究,討論了相關(guān)矩陣的特征值譜及相應(yīng)特征向量的統(tǒng)計分布特點與穩(wěn)定性。結(jié)果表明:相關(guān)矩陣的最大特征值所對應(yīng)的特征向量包含的信息可視為市場指數(shù)。(2)基于隨機矩陣理論,研究了相關(guān)矩陣去噪-重構(gòu)方法,并提出一種新的去噪方法-“兩點確定法”;比較了不同去噪方法對相關(guān)矩陣穩(wěn)定性、投資組合風(fēng)險及投資組合有效前沿的影響。實證結(jié)果表明了“兩點確定法”具有較好的“去噪”效果。(3)利用最小方差投資組合模型和均值-方差投資組合模型對比分析了去除“噪聲”和未去除“噪聲”對投資組合風(fēng)險預(yù)測和有效前沿的影響。證明了去除“噪聲”可得到表現(xiàn)更優(yōu)異的投資組合。(4)在均值-方差模型的基礎(chǔ)上,建立了考慮無風(fēng)險利率與證券數(shù)量的均值-方差-資產(chǎn)數(shù)量投資組合優(yōu)化模型。模型不僅考慮了投資收益與風(fēng)險,同時考慮了組合中的資產(chǎn)數(shù)量,以便于投資管理并可減少交易費用。應(yīng)用NSGA-Ⅱ算法對模型進行求解,并用正交試驗法對算法參數(shù)設(shè)置進行了優(yōu)化。(5)從非線性角度,以統(tǒng)計、R/S方法、功率譜分析及A-DFA等方法為分析工具,分析了上海股市的分形結(jié)構(gòu)和自組織臨界性。結(jié)果表明上海股市的演化符合具有自組織臨界性的復(fù)雜系統(tǒng)的基本特征,可認為自組織臨界行為是控制股市演化趨勢的內(nèi)在機制之一。(6)用能夠刻畫非線性相關(guān)關(guān)系的去趨勢交叉相關(guān)(DCCA)系數(shù)構(gòu)造資產(chǎn)之間交叉相關(guān)矩陣,帶入投資組合模型得到具有時間尺度性質(zhì)的投資風(fēng)險和投資組合選擇,拓展了投資組合優(yōu)化理論和方法。(7)在上述工作的基礎(chǔ)上,從投資者實用角度出發(fā),充分考慮各種實際約束,以隨機矩陣理論方法、去趨勢交叉相關(guān)分析方法、改進的均值-方差-資產(chǎn)數(shù)量投資組合模型及NSGA-Ⅱ算法為核心,形成面向投資組合優(yōu)化的證券數(shù)據(jù)分析、處理及模型求解的技術(shù)流程與方法體系,并以綜合實證分析驗證其有效性及可行性,為投資組合管理提供基礎(chǔ)理論方法及技術(shù)支持。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張林;;基于小波的金融危機時點探測與多重分形分析[J];管理科學(xué)學(xué)報;2014年10期

2 張林;李榮鈞;劉小龍;;基于小波領(lǐng)袖多重分形分析法的股市有效性及風(fēng)險檢測[J];中國管理科學(xué);2014年06期

3 羅世華;周斌;李穎;;基于小波分析的股市波動的多重分形辨識[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2012年11期

4 許林;宋光輝;郭文偉;;基于滑動窗口MF-DFA的股票風(fēng)格資產(chǎn)收益多重分形分析[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2012年09期

5 王俊;趙大慶;;Detrended cross-correlation analysis of electroencephalogram[J];Chinese Physics B;2012年02期

6 惠曉峰;李冰娜;;基于隨機矩陣理論決定多元GARCH模型最佳維度研究[J];運籌與管理;2011年04期

7 盛昭瀚;張維;;管理科學(xué)研究中的計算實驗方法[J];管理科學(xué)學(xué)報;2011年05期

8 苑瑩;莊新田;金秀;;我國股市不同行業(yè)板塊多標度奇異性特征比較[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2011年01期

9 周煒星;;上證指數(shù)高頻數(shù)據(jù)的多重分形錯覺[J];管理科學(xué)學(xué)報;2010年03期

10 張維;劉博;熊熊;;日內(nèi)金融高頻數(shù)據(jù)的異常點檢測[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2009年05期

，

本文編號：1295190