本文關(guān)鍵詞：會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)高管薪酬的影響研究

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【摘要】：進(jìn)入二十一世紀(jì),隨著我國經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快,實(shí)現(xiàn)我國會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)與趨同是大勢所趨,也順應(yīng)了全球范圍內(nèi)的會計(jì)準(zhǔn)則變革浪潮。2006年2月15日,我國財(cái)政部頒布了包括一項(xiàng)基本準(zhǔn)則和三十八項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系。2005年1月1日,歐盟要求其成員國的上市公司強(qiáng)制采用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)進(jìn)行報(bào)表的編制與披露。2007年底,美國證券交易委員會宣布在美國上市的境外公司可以使用IFRS進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的編制,2008年初美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會對本國會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則趨同的具體時(shí)間做出了安排。2009年6月,日本企業(yè)會計(jì)審議會公布日本采用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的意見書。截至2014年,全球共120多個(gè)國家允許或強(qiáng)制采用IFRS。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASC)和國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(IFRS Foundation)的目標(biāo)是制定一套高質(zhì)量的可強(qiáng)制執(zhí)行的財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。國際會計(jì)師聯(lián)合會秘書長Ian Ball指出,高質(zhì)量的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則提高會計(jì)信息的透明度和可比性,它將為各國會計(jì)實(shí)務(wù)界帶來多方面的益處,它不僅可以使投資人擁有更好的決策信息,同時(shí)企業(yè)內(nèi)部決策也將擁有改善了的會計(jì)信息。全球范圍內(nèi)的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則實(shí)施同時(shí)吸引了大量學(xué)者的關(guān)注,會計(jì)準(zhǔn)則變革下會計(jì)信息質(zhì)量改善的直接預(yù)期是研究的焦點(diǎn),例如是否促進(jìn)資本市場效率和提高權(quán)益估值準(zhǔn)確性等。而對于為實(shí)現(xiàn)會計(jì)信息質(zhì)量改善目標(biāo)的準(zhǔn)則變革可能帶來的其他經(jīng)濟(jì)后果缺乏關(guān)注,特別是準(zhǔn)則變革對企業(yè)組織可能產(chǎn)生的影響一直被理論界較少涉及。會計(jì)信息是外部市場交易的基礎(chǔ),更是企業(yè)內(nèi)部管理、契約制定等企業(yè)行為的基礎(chǔ)。所以,研究會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)契約尤其是內(nèi)部薪酬契約的影響具有一定的研究價(jià)值。高管薪酬的制定依賴會計(jì)信息,因?yàn)闀?jì)盈余是衡量和考核企業(yè)高管業(yè)績的基礎(chǔ),而高管薪酬契約又是企業(yè)內(nèi)部契約的一項(xiàng)重要組成部分,因此,會計(jì)準(zhǔn)則變革后的盈余信息必然對企業(yè)高管薪酬具有一定的影響。另外,近年來我國上市公司高管薪酬居高不下,也成為全社會關(guān)注的熱點(diǎn)問題,高管薪酬作為公司治理的重要機(jī)制之一,與企業(yè)績效掛鉤,激勵(lì)管理層為追求股東財(cái)富最大化而努力工作,成為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的內(nèi)在驅(qū)動力。因此,不論從會計(jì)準(zhǔn)則變革的理論,還是高管薪酬制定的現(xiàn)實(shí)問題都與會計(jì)信息密不可分,而會計(jì)準(zhǔn)則又是指導(dǎo)會計(jì)信息生成的具體規(guī)范。所以,會計(jì)準(zhǔn)則的變革必然影響以會計(jì)盈余信息為基礎(chǔ)的高管薪酬的制定和決策。本文針對我國2006年的會計(jì)準(zhǔn)則變革事件,此次變革不僅在準(zhǔn)則結(jié)構(gòu)和內(nèi)容上有較大調(diào)整,且準(zhǔn)則的基本理念也有深刻轉(zhuǎn)變。會計(jì)目標(biāo)由“受托責(zé)任觀”到“決策有用觀”的提升,收益確認(rèn)在“利潤表觀”的基礎(chǔ)上強(qiáng)調(diào)“資產(chǎn)負(fù)債表觀”,公允價(jià)值的引入等等,這些不僅提高了會計(jì)信息質(zhì)量,也改善了會計(jì)信息的契約有用性,但現(xiàn)有關(guān)于會計(jì)信息的薪酬契約有用性的研究較少。我國會計(jì)準(zhǔn)則變革的國際化趨同,為研究會計(jì)信息的質(zhì)量提高如何影響企業(yè)高管薪酬提供了良好的機(jī)遇。本文以我國上市公司為樣本,選擇準(zhǔn)則變革前后2003-2013年時(shí)間跨度,基于會計(jì)信息的薪酬契約有用性,研究會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)高管薪酬的影響,延伸了準(zhǔn)則變革對微觀組織的影響范疇,通過會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)內(nèi)部高管薪酬的影響研究,為啟示會計(jì)準(zhǔn)則的非直接后果研究并拓展會計(jì)準(zhǔn)則變革研究做出貢獻(xiàn),同時(shí)對微觀企業(yè)合理制定高管薪酬具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文共分四大部分七個(gè)章節(jié)。第一部分是研究基礎(chǔ),包括第一章緒論和第二章文獻(xiàn)綜述。第一章緒論部分介紹本文的選題背景、研究意義、研究目標(biāo)和研究內(nèi)容等。第二章文獻(xiàn)綜述部分梳理了國內(nèi)外會計(jì)準(zhǔn)則變革研究和高管薪酬研究的主要文獻(xiàn)；第二部分是理論研究,包括第三章理論基礎(chǔ)和第四章影響原理與路徑分析。第三章從委托代理理論、最優(yōu)契約理論、相對績效評價(jià)理論和經(jīng)濟(jì)后果理論分析高管薪酬發(fā)揮公司治理作用的理論基礎(chǔ)。第四章在會計(jì)信息的治理功能基礎(chǔ)上分析會計(jì)準(zhǔn)則變革對高管薪酬影響的基本原理和路徑；第三部分實(shí)證研究,包括第五章和第六章。第五章檢驗(yàn)了會計(jì)準(zhǔn)則變革對高管薪酬業(yè)績敏感度的影響。第六章檢驗(yàn)了會計(jì)準(zhǔn)則變革對高管薪酬相對績效評價(jià)的影響；第四部分是研究結(jié)論,包括第七章。在歸納全文研究結(jié)論基礎(chǔ)上提出會計(jì)準(zhǔn)則設(shè)計(jì)執(zhí)行和企業(yè)高管薪酬制定的相應(yīng)對策建議,同時(shí)指出研究的局限。本文主要結(jié)論如下：結(jié)論一：會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)高管薪酬的影響是通過會計(jì)信息的契約有用性產(chǎn)生的,主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。其一,會計(jì)準(zhǔn)則變革提高了會計(jì)盈余信息質(zhì)量,使企業(yè)自身的會計(jì)盈余信息能夠更準(zhǔn)確合理地評價(jià)高管的努力程度,進(jìn)而改善高管薪酬業(yè)績敏感度；其二,由于會計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同提升了不同企業(yè)間的會計(jì)信息可比性,使其他同類企業(yè)的會計(jì)盈余信息在本企業(yè)的高管薪酬制定中具有參照價(jià)值,即會計(jì)準(zhǔn)則變革使相對績效信息在高管薪酬契約得到應(yīng)用。結(jié)論二：會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)內(nèi)部薪酬業(yè)績敏感度具有一定影響。具體表現(xiàn)為：會計(jì)準(zhǔn)則變革后,企業(yè)高管薪酬與以總資產(chǎn)報(bào)酬率為代表的會計(jì)業(yè)績相關(guān)性顯著提高,而與以股票收益率為代表的市場業(yè)績相關(guān)性顯著降低；另外,區(qū)分會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)的不同影響程度基礎(chǔ)上,受準(zhǔn)則變革影響程度大的公司,會計(jì)準(zhǔn)則變革后其薪酬業(yè)績敏感度提升程度比受準(zhǔn)則變革影響程度小的公司高管薪酬業(yè)績敏感度的提升程度要大,推測出企業(yè)高管薪酬業(yè)績敏感度的變化與會計(jì)準(zhǔn)則變革有關(guān)；而且,考慮了企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)因素,發(fā)現(xiàn)會計(jì)準(zhǔn)則變革后,非國有上市公司的高管薪酬業(yè)績敏感度提高的程度要大于國有上市公司。結(jié)論三：會計(jì)準(zhǔn)則變革使企業(yè)外部同類企業(yè)的相對績效在企業(yè)自身高管薪酬契約中得到應(yīng)用。從會計(jì)準(zhǔn)則變革的外部性角度發(fā)現(xiàn)其對企業(yè)高管薪酬的影響：第一,在同一市場中的企業(yè),會計(jì)準(zhǔn)則變革前后企業(yè)的高管薪酬契約中沒有體現(xiàn)相對績效的應(yīng)用；第二,在同行業(yè)同規(guī)模的企業(yè)中,會計(jì)準(zhǔn)則變革前沒有發(fā)現(xiàn)高管薪酬契約中實(shí)施相對績效評價(jià)的證據(jù),但在會計(jì)準(zhǔn)則變革后企業(yè)高管薪酬契約中存在相對績效評價(jià)的跡象；第三,在同行業(yè)同規(guī)模同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)中,非國有上市公司中高管薪酬契約中的相對績效應(yīng)用要比國有上市公司更明顯。可見,會計(jì)準(zhǔn)則變革后由于會計(jì)信息可比性的提升,使同類企業(yè)間的會計(jì)信息在制定高管薪酬是具有一定的參照作用,也體現(xiàn)準(zhǔn)則變革的外部治理功能的提升。本文的研究貢獻(xiàn)包括以下三點(diǎn)：第一,延伸現(xiàn)有會計(jì)準(zhǔn)則變革研究的范圍。已有會計(jì)準(zhǔn)則變革研究主要集中于資本市場的決策有用性方面,而對于會計(jì)信息質(zhì)量改善為目標(biāo)的準(zhǔn)則變革的契約有用性可能帶來的經(jīng)濟(jì)后果缺乏關(guān)注,特別是準(zhǔn)則變革對企業(yè)內(nèi)部可能產(chǎn)生的影響一直被理論界較少涉及。本文基于會計(jì)信息的契約有用性,探索會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)高管薪酬的影響原理、路徑和效果,深入了會計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果研究,擴(kuò)大會計(jì)準(zhǔn)則變革研究的范疇。第二,為制度變革對企業(yè)高管薪酬的影響提供了新的證據(jù)。會計(jì)準(zhǔn)則作為一項(xiàng)強(qiáng)制執(zhí)行的重要制度,準(zhǔn)則變革提高了會計(jì)信息質(zhì)量和會計(jì)信息可比性,使會計(jì)盈余信息在企業(yè)薪酬業(yè)績敏感度和相對績效評價(jià)中發(fā)揮更大的作用。并借助信息與治理、會計(jì)與契約等研究范式,深刻剖析會計(jì)準(zhǔn)則變革對企業(yè)高管薪酬影響的基本原理和路徑,為企業(yè)合理制定高管薪酬提供依據(jù)和參考。第三,以我國上市公司為樣本,檢驗(yàn)會計(jì)準(zhǔn)則國際趨同背景下的變革事件對企業(yè)高管薪酬的影響,提供了IFRS本土化應(yīng)用效果的證據(jù)。本文結(jié)合中國新興資本市場的特點(diǎn),發(fā)現(xiàn)強(qiáng)制性會計(jì)準(zhǔn)則變革對我國企業(yè)高管薪酬的具體影響,為IFRS的經(jīng)濟(jì)后果研究提供新興經(jīng)濟(jì)體應(yīng)用效果的證據(jù)。
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F233

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1289724