原始的配對交易模型是選取歷史上走勢相同的兩只股票,當股票對的走勢出現(xiàn)背離時,并且股票對的價差超過某一固定的數(shù)值時,做空股價高的股票,做多股價低的股票,當股票對的價差在正常的范圍內波動時,在平倉之后計算利潤和收益。本文探索和研究了隨機控制方法在配對交易中的運用和推廣,并且構建了基于隨機控制方法的配對交易模型,提供了全新的配對交易策略。將配對交易中的收益最大化問題轉化為隨機控制問題來進行求解,利用隨機控制方法建立配對交易模型、計算出模型中參數(shù)的估計和優(yōu)化投資組合中配對資產的權重。隨后,使用上海證券交易所上市的股票中對該策略進行了實證分析。同時對基于距離的配對交易策略進行實證分析,并將二者的配對交易結果進行對比研究。在對兩種不同的配對交易模型在不同的指標下進行比較后發(fā)現(xiàn),基于隨機控制方法的配對交易模型的總收益是基于距離方法的配對交易模型的1.15倍,且前者在年化收益率、年化波動率、最大回撤率和夏普比率等指標上的表現(xiàn)明顯優(yōu)于后者。

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內外文獻綜述
    1.3 研究思路及論文結構
    1.4 主要創(chuàng)新點
第二章 基于隨機控制方法的配對交易模型理論
    2.1 模型分析
    2.2 模型的構建
    2.3 交易時機問題
第三章 數(shù)據(jù)集的預處理及協(xié)整檢驗
    3.1 數(shù)據(jù)采集
    3.2 數(shù)據(jù)集的預處理
    3.3 相關性分析
    3.4 協(xié)整性檢驗
        3.4.1 ADF檢驗
        3.4.2 EG檢驗
第四章 實證分析
    4.1 數(shù)據(jù)集的預處理概述
    4.2 模型評價指標
    4.3 基于隨機控制方法的配對交易實證分析
        4.3.1 交易流程
        4.3.2 績效分析
    4.4 基于距離方法的配對交易實證分析
        4.4.1 交易流程
        4.4.2 績效分析
    4.5 結果與討論
        4.5.1 模型對比分析
        4.5.2 魯棒性檢驗
第五章 結論與展望
    5.1 結論
    5.2 展望
附錄
參考文獻
致謝
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本文編號：3970850