發(fā)布時(shí)間：2024-01-27 01:05

　　近年來,隨著原油市場金融化的趨勢不斷加深,原油市場與其他金融市場(例如,股票、債券和外匯市場)的關(guān)系愈發(fā)緊密,進(jìn)而導(dǎo)致原油市場對(duì)其他金融市場產(chǎn)生溢出效應(yīng),并成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。值得注意的是,盡管原油市場與其他金融市場之間的關(guān)系越來越受到學(xué)者、投資者和監(jiān)管者的關(guān)注,但直至今天,人們對(duì)它的理解仍然處于起步階段。鑒于此,為了進(jìn)一步探究原油市場與其他金融市場(即,股票、債券和外匯市場)之間的關(guān)系,本文展開了兩個(gè)方面的研究工作:第一,從頻域(即,短期、中期和長期)的角度更為科學(xué)全面地度量了原油市場對(duì)其他金融市場(即,股票、債券和外匯市場)的溢出效應(yīng)。具體而言,在時(shí)頻關(guān)聯(lián)的框架下,基于具有時(shí)變層次結(jié)構(gòu)的貝葉斯向量自回歸模型(BVAR-TVHS模型)構(gòu)建了整體溢出指數(shù)和頻域(即,短期、中期和長期)溢出指數(shù)。第二,探討了量化寬松的貨幣政策在原油市場對(duì)其他金融市場(即,股票、債券和外匯市場)的溢出效應(yīng)中所發(fā)揮的重要作用。具體而言,采用回歸的方法考察了量化寬松的貨幣政策對(duì)整體溢出效應(yīng)和頻域(即,短期、中期和長期)溢出效應(yīng)的異質(zhì)性影響。本文在以下兩方面有所嘗試和創(chuàng)新:第一,為了從更廣泛的角度考察原油市...

【文章頁數(shù)】：83 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1.緒論
    1.1 研究背景與問題提出
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 研究內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排
    1.4 研究方法
    1.5 主要?jiǎng)?chuàng)新與不足
        1.5.1 創(chuàng)新之處
        1.5.2 不足之處
2.文獻(xiàn)綜述
    2.1 原油市場與其他金融市場的關(guān)系
    2.2 量化寬松對(duì)原油市場和其他金融市場的影響
    2.3 文獻(xiàn)評(píng)述
3.理論基礎(chǔ)
    3.1 溢出效應(yīng)的理論基礎(chǔ)
    3.2 量化寬松的理論基礎(chǔ)
        3.2.1 概念界定與相關(guān)背景
        3.2.2 理論基礎(chǔ)
4.原油市場對(duì)其他金融市場的異質(zhì)性溢出指數(shù)
    4.1 跨市場溢出的時(shí)頻關(guān)聯(lián)模型
    4.2 樣本選取與數(shù)據(jù)描述
    4.3 實(shí)證結(jié)果與分析
5.原油市場對(duì)其他金融市場的溢出效應(yīng):量化寬松有多重要?
    5.1 回歸模型
    5.2 樣本選取與數(shù)據(jù)描述
    5.3 實(shí)證結(jié)果與分析
    5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
        5.4.1 估算溢出指數(shù)的替代方法
        5.4.2 預(yù)測回歸
        5.4.3 帶有附加控制變量的增廣回歸
6.結(jié)論、啟示與展望
    6.1 主要結(jié)論
    6.2 研究啟示
    6.3 后續(xù)研究工作的展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝



本文編號(hào)：3886022