在深化國(guó)有企業(yè)改革及軍民融合的大背景下,各軍工集團(tuán)正在積極推進(jìn)混合所有制改制,優(yōu)化資源配置,提高資源使用率。將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過IPO、并購(gòu)、重大資產(chǎn)重組等方式實(shí)現(xiàn)上市。本文選取了長(zhǎng)城電子借殼中電廣通上市作為研究案例,進(jìn)行借殼前后的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)。此次借殼上市,首先由中船重工以現(xiàn)金方式購(gòu)買了中國(guó)電子持有的中電廣通全部股權(quán),中船重工成為中國(guó)電子的控股股東。隨后,中電廣通將其全部資產(chǎn)與負(fù)債以現(xiàn)金交易方式出售給中國(guó)電子。最后,中電廣通以定向增發(fā)股票的方式購(gòu)買了中船重工全資子公司長(zhǎng)城電子100%股權(quán),由此長(zhǎng)城電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)全部注入了中電廣通并完成了借殼上市。本文在對(duì)長(zhǎng)城電子借殼中電廣通上市的財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí),采用了事件研究法、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法、EVA評(píng)價(jià)方法、業(yè)績(jī)承諾完成情況對(duì)借殼上市前后上市公司股票收益、償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力、經(jīng)濟(jì)附加值等進(jìn)行分析。最終得出結(jié)論,長(zhǎng)城電子借殼中電廣通上市之后,企業(yè)的短期財(cái)務(wù)績(jī)效與長(zhǎng)期財(cái)務(wù)績(jī)效都有所增加。2016年證監(jiān)會(huì)頒布重組新規(guī),借殼上市難度加大,希望本文的研究分析能夠?qū)ο胍ㄟ^借殼上市的企業(yè)提供一些借鑒作用。

【文章頁(yè)數(shù)】：54 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究方法及研究?jī)?nèi)容
        1.2.1 研究方法
        1.2.2 研究?jī)?nèi)容
    1.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 借殼上市模式研究現(xiàn)狀
        1.3.2 借殼上市動(dòng)因研究現(xiàn)狀
        1.3.3 借殼上市財(cái)務(wù)績(jī)效研究現(xiàn)狀
        1.3.4 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.4 本文創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 相關(guān)概念及理論
    2.1 上市途徑與財(cái)務(wù)績(jī)效概念介紹
        2.1.1 IPO概念
        2.1.2 借殼上市概念
        2.1.3 IPO與借殼上市對(duì)比
        2.1.4 財(cái)務(wù)績(jī)效概念
    2.2 借殼上市理論
        2.2.1 并購(gòu)效率理論
        2.2.2 信息與信號(hào)理論
        2.2.3 市場(chǎng)勢(shì)力理論
    2.3 財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法
第三章 長(zhǎng)城電子借殼中電廣通上市過程及動(dòng)因
    3.1 案例背景介紹
    3.2 借殼上市雙方介紹
        3.2.1 借殼方長(zhǎng)城電子
        3.2.2 賣殼方中電廣通
    3.3 長(zhǎng)城電子借殼上市過程及重組方案
        3.3.1 長(zhǎng)城電子借殼上市過程
        3.3.2 長(zhǎng)城電子借殼上市重組方案
    3.4 借殼上市前后股權(quán)結(jié)構(gòu)變化情況
        3.4.1 中電廣通控制權(quán)變更前股權(quán)結(jié)構(gòu)
        3.4.2 中電廣通控制權(quán)變更后股權(quán)結(jié)構(gòu)
        3.4.3 中電廣通發(fā)行股票購(gòu)買長(zhǎng)城電子前后股權(quán)結(jié)構(gòu)
    3.5 長(zhǎng)城電子借殼上市動(dòng)因分析
        3.5.1 縮短上市時(shí)間提高上市效率
        3.5.2 構(gòu)建中船重工電子信息業(yè)務(wù)的上市平臺(tái)
        3.5.3 轉(zhuǎn)變主營(yíng)業(yè)務(wù)提升公司盈利能力
第四章 長(zhǎng)城電子借殼上市財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
    4.1 基于事件研究法的短期財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
    4.2 基于會(huì)計(jì)指標(biāo)分析法的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
        4.2.1 企業(yè)各項(xiàng)能力指標(biāo)分析
        4.2.2 EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)分析
        4.2.3 業(yè)績(jī)承諾的達(dá)標(biāo)情況
    4.3 長(zhǎng)城電子借殼上市財(cái)務(wù)績(jī)效變化總體分析
        4.3.1 短期財(cái)務(wù)績(jī)效增長(zhǎng)原因
        4.3.2 長(zhǎng)期財(cái)務(wù)績(jī)效增長(zhǎng)原因
第五章 結(jié)論
    5.1 研究的結(jié)論
    5.2 研究啟示
        5.2.1 使用合適的殼公司及借殼上市模式
        5.2.2 防范主營(yíng)業(yè)務(wù)變化的風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.3 完善我國(guó)IPO注冊(cè)制度
    5.3 研究缺陷
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3741298