【摘要】：2002年之后,由于中國加入WTO,我國物價(jià)水平波動(dòng)變得更加敏感,甚至出現(xiàn)CPI與PPI走勢(shì)差異現(xiàn)象。CPI與PPI在短期內(nèi)出現(xiàn)一定程度的分化及差異屬于正�，F(xiàn)象,然而CPI與PPI出現(xiàn)大幅波動(dòng)和長時(shí)期走勢(shì)差異的特征,說明了我國物價(jià)水平同時(shí)受到了不同程度的的外部和內(nèi)部結(jié)構(gòu)性沖擊影響。而我國出現(xiàn)兩大物價(jià)指數(shù)走勢(shì)差異不僅會(huì)影響經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)運(yùn)行,亦給宏觀調(diào)控帶來巨大挑戰(zhàn)。因此,本文嘗試從外部和內(nèi)部結(jié)構(gòu)性沖擊角度探究CPI與PPI走勢(shì)差異的外在原因以及內(nèi)在本質(zhì)。結(jié)構(gòu)性沖擊對(duì)CPI與PPI產(chǎn)生的非對(duì)稱性影響是引致二者走勢(shì)差異的根本性原因。首先,本文通過設(shè)計(jì)理論模型和計(jì)量模型,將沖擊劃分為兩大類:一類是外部結(jié)構(gòu)沖擊因素,包括供給沖擊和需求沖擊;另一類是內(nèi)部結(jié)構(gòu)沖擊因素,包括CPI指數(shù)的食品價(jià)格沖擊和非食品價(jià)格沖擊、PPI指數(shù)的生產(chǎn)資料價(jià)格沖擊和生活資料價(jià)格沖擊。其次,通過Matlab、Eviews軟件和Kalman濾波狀態(tài)空間方法,求解出不同沖擊模擬值。最后,從長期固定影響和短期時(shí)變影響角度,分別將模擬出的CPI與PPI結(jié)構(gòu)性沖擊因素引入后續(xù)實(shí)證研究,從而發(fā)現(xiàn):第一,不同程度的供給沖擊和需求沖擊是導(dǎo)致二者出現(xiàn)持續(xù)走勢(shì)差異的關(guān)鍵外部因素:需求沖擊短期內(nèi)影響更大,且對(duì)PPI影響大于CPI;供給沖擊長期內(nèi)影響更大,且對(duì)CPI影響大于PPI。第二,不同程度的非食品價(jià)格沖擊和生產(chǎn)資料價(jià)格沖擊是導(dǎo)致二者走勢(shì)差異的內(nèi)部結(jié)構(gòu)性原因。本文重點(diǎn)考察的是CPI與PPI二者“走勢(shì)差異”,而非“背離”�，F(xiàn)有很多相關(guān)文獻(xiàn)僅從二指標(biāo)的“背離”出發(fā),剖析某一時(shí)期或時(shí)間段的一個(gè)指標(biāo)上漲,同時(shí)一個(gè)指標(biāo)下跌的背離情況。這種局部分析經(jīng)濟(jì)的短期行為,導(dǎo)致了一種割裂的思維產(chǎn)生,很難形成一個(gè)整體經(jīng)濟(jì)如何對(duì)外部沖擊的變化做出反應(yīng)的整體視野。DSGE方法致力于解釋總體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象以及經(jīng)濟(jì)短期波動(dòng)根源。因此,本文從個(gè)體最優(yōu)決策角度設(shè)計(jì)總需求模型:根據(jù)消費(fèi)者效用最大化推導(dǎo)出最優(yōu)消費(fèi)方程;根據(jù)廠商未來利潤最大化推導(dǎo)出最優(yōu)投資方程;根據(jù)政府管理成本最小化推導(dǎo)出最優(yōu)政府支出方程;同時(shí)引入國際貿(mào)易和資本流動(dòng)推導(dǎo)出凈出口最優(yōu)方程。以上研究過程將所有沖擊認(rèn)為是在發(fā)生之前無法預(yù)料到的隨機(jī)變量。這正是導(dǎo)致CPI與PPI短期波動(dòng)的根源。而一旦經(jīng)濟(jì)體所受的所有沖擊都已完全地作用完畢之后,經(jīng)濟(jì)體又將處于穩(wěn)定狀態(tài)。因此,本文構(gòu)建的模型適用于解釋整個(gè)經(jīng)濟(jì)時(shí)期問題,同時(shí)考察的CPI與PPI“走勢(shì)差異”問題可以概括其波動(dòng)的各時(shí)期特征。本文對(duì)張曉林(2018)~([1])的研究思路進(jìn)行了改進(jìn),拓展至開放經(jīng)濟(jì)體,從而修正了短期內(nèi)需求沖擊對(duì)CPI影響大于PPI的錯(cuò)誤研究結(jié)果。本文構(gòu)建的理論模型是在張曉林(2018)研究基礎(chǔ)上,拓展至開放經(jīng)濟(jì)條件下的總供給-總需求動(dòng)態(tài)模型。一方面,本文引進(jìn)國際市場(chǎng)和國外部門這個(gè)維度(凈出口、匯率變動(dòng)和國外物價(jià)水平),考察四部門經(jīng)濟(jì)體的總需求模型(消費(fèi)需求、投資需求、政府支出和凈出口)。另一方面,本文將新凱恩斯菲利普斯方程拓展至開放經(jīng)濟(jì)體,同時(shí)引入利率平價(jià)條件,從而構(gòu)建總供給模型。國外部門對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)起著至關(guān)重要的作用,因?yàn)樗淖兞私?jīng)濟(jì)體的資源約束。在開放經(jīng)濟(jì)體中,也會(huì)產(chǎn)生許多新的問題和變量,大大復(fù)雜了我們的基礎(chǔ)模型。本文研究結(jié)果也印證了幾次大規(guī)模需求沖擊對(duì)PPI指數(shù)波動(dòng)產(chǎn)生了更強(qiáng)烈的影響,因此本文研究方法和思路更優(yōu)越。
【學(xué)位授予單位】：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F726;F424
【圖文】：

技術(shù)路線圖

殘差散點(diǎn)圖

再通過相關(guān)圖，觀察回歸方程殘差序列的自相關(guān)系數(shù)和偏自相關(guān)系數(shù)來確定擾動(dòng)項(xiàng)的自相關(guān)階數(shù)，如圖5.2 所示，自相關(guān)系數(shù)拖尾，偏自相關(guān)系數(shù)截尾，可判斷殘差序列存在 2 階序列相關(guān)。圖 5.2 相關(guān)圖3. LM 統(tǒng)計(jì)量再采用 LM 統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行檢驗(yàn)（p=2），得到結(jié)果如下。如表 5.2 中所示，在給定的顯著性水平下，設(shè)定顯著性水平下的臨界值均小于兩個(gè)統(tǒng)計(jì)量，再次說明序列存在 2 階序列相關(guān)。表 5.2 LM 檢驗(yàn)結(jié)果F-statistic 419.5657 Prob.F（2，185） 0.0000Obs*R-squared 157.3169 Prob.Chi-Square（2） 0.0000

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本文編號(hào)：2799269