【摘要】：上市公司財務(wù)舞弊一直被認為是影響我國證券市場健康發(fā)展的隱患之一。雖然財務(wù)舞弊源于諸多因素,但完善上市公司的公司治理是降低其財務(wù)舞弊可能性的重要途徑之一,例如有必要緩解我國國有企業(yè)改制帶來的公司治理結(jié)構(gòu)“后遺癥”-一所有者缺位和內(nèi)部人控制等問題。在委托代理鏈條形成斷裂的情況下,公司內(nèi)部監(jiān)督形同虛設(shè)的現(xiàn)象也變得常見,這時在公司管理層出于特定的目的的直接授意下,會計信息的真實性很容易成為犧牲品。另外,本文通過對2013年-2015年財務(wù)舞弊違規(guī)記錄進行了統(tǒng)計,發(fā)現(xiàn)一半以上的財務(wù)舞弊記錄來源于由國有或國有控股企業(yè)A股上市公司。由于嚴重的財務(wù)舞弊行為而淪為“云南退市第一股”的昆明機床同樣存在委托代理關(guān)系下的內(nèi)部人控制現(xiàn)象:在時任董事長的策劃和組織下,公司會計信息的真實性成為了犧牲品。基于此,本文的研究問題是:在公司治理的視角下,上市公司財務(wù)舞弊的成因是什么,以及如何進行防范?本文將以上述問題為研究起點,以昆明機床為案例對象,對本文研究問題進行解答。本文的研究思路是將昆明機床作為案例對象,從公司治理四大核心要素股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會、監(jiān)事會及管理層四大維度出發(fā),以委托代理理論、不完全契約理論、信息不對稱理論和管理防御理論為理論基礎(chǔ),將規(guī)范研究法與案例研究法相結(jié)合展開公司治理視角下的財務(wù)舞弊成因分析,并針對本文得出的上市公司財務(wù)舞弊成因提出了相應(yīng)的防范措施,從而最終得出本文結(jié)論。本文研究發(fā)現(xiàn)首先上市公司實際控制人“一股獨大”與國有股占比高的股權(quán)結(jié)構(gòu)容易導(dǎo)致財務(wù)舞弊,另外,股東大會“走過場”更為財務(wù)舞弊制造了機會。其次,公司董事會缺乏除控股股東以外的有實力的外部董事制衡,且公司獨立董事、審計委員會及內(nèi)部審計機構(gòu)等內(nèi)部監(jiān)督瀆職也為財務(wù)舞弊營造了環(huán)境;再次,監(jiān)事會存在“親信監(jiān)事”及職工監(jiān)事占比低等監(jiān)督不力問題也為財務(wù)舞弊滋生提供了溫床;最后,公司核心高管由控股股東委派,在多年不發(fā)生職位變更、缺乏足夠激勵及財務(wù)業(yè)績壓力大時更容易增加財務(wù)舞弊發(fā)生的可能性。本文選擇昆明機床案例,在公司治理視角下的財務(wù)舞弊成因分析基礎(chǔ)上,提出了相應(yīng)防范上市公司財務(wù)舞弊行為的建議。
【圖文】：

由于昆明機床于２０１８年５月２２日終止上市，其財務(wù)指標的有效數(shù)據(jù)應(yīng)截止逡逑到２０１７年１２月３１日，因此本文將昆明機床２０１１年－２０１７年未經(jīng)更正的主要財務(wù)逡逑指標整理如圖４－１所示：逡逑２００，邋０００．邋００逡逑＾邋１５０，０００．００邐■逡逑■逡逑＊邋ｉｏｏ，ｏｏｏ．ｏｏ邋■邋ｍｊｔ邋■！逡逑５0，000．00邋－邐邐■邐ｍｍ－逡逑｜邐０．。０邐疆畫逡逑－５０，邋０００．邋００邋邐邐ｒ邐邐邐邐邐邐邐邐逡逑２０１１邐２０１２邐２０１３邐２０１４邐２０１５邐２０１６邐２０１７逡逑？？一？營業(yè)收入邋１８０，邋４８５．邋７６１０８，邋６３１．邋１１１０２，邋９４８．邋８Ｓ邋８６，邋７８８．邋９３邋６２，１３３．邋６６邋６１，７７５．邋２２邋５６，０３９．邋９２逡逑邐凈利潤邋５，，２２１．５６邋－８，２２９．６１邋１，０４０．６９邋－２０，９４６．邋３３－３５，１５６．邋７Ｓ－２４，邋０２７．`e－３５

票簡稱隨之變更為“退市昆機”。最后，昆明機床在無力扭轉(zhuǎn)業(yè)績的情況下，其Ａ逡逑股股票被迫于２０１８年７月１３日被上海證券交易所予以摘牌５。逡逑總之，昆明機床財務(wù)舞弊案件時間軸如圖４－３所示：逡逑＜《上海證券交易所股票上市規(guī)則（２０１８年４月修訂）》第１４．邋３．１條規(guī)定，上市公司股票暫停上市后，出現(xiàn)“公司披媒的最近一個逡逑會計年度經(jīng)審計的財務(wù)會計報告存在扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為負值、期末凈資產(chǎn)為負值、營業(yè)收入低于１０００萬元逡逑或者被會計師事務(wù)所出具保留意見、無法表示意見、否定意見的審計報告等西種情形之一”，則終止其股票上市。逡逑３沈機集團昆明機床股份有限公司關(guān)于整理期結(jié)束及摘牌暨后續(xù)有關(guān)事項安排的公告，臨２０１８－０５７逡逑２３逡逑
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F426.4;F406.7;F271

【參考文獻】

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本文編號：2626654