本文關(guān)鍵詞：兩個(gè)內(nèi)部交易者的高級(jí)混合策略均衡研究

  更多相關(guān)文章： 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu) Kyle模型 混合策略均衡 高頻交易 博弈論 漸近分析

【摘要】：本文在鞏馥洲和張首元等人[11]和秦權(quán)利[67]模型的基礎(chǔ)上,按照允許兩個(gè)內(nèi)部交易者通過(guò)控制參加交易的概率大小來(lái)最大化其相關(guān)利潤(rùn)的方式,對(duì)這一模型進(jìn)行了拓展.依據(jù)內(nèi)部交易者預(yù)期收益的特征以及對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的不同,考慮風(fēng)險(xiǎn)喜好型、風(fēng)險(xiǎn)中性型和風(fēng)險(xiǎn)厭惡型內(nèi)部交易者模型,給出了三個(gè)模型在離散情況下多期序貫均衡解滿足的非線性差分方程,并證明了這三個(gè)模型混合策略均衡的存在性及唯一性.在此基礎(chǔ)上,運(yùn)用漸近分析的方法對(duì)高頻交易情況下的相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融變量序列進(jìn)行了漸近分析,得到了這些變量的漸近行為特征以及非平凡的連續(xù)解,并據(jù)此分析了三個(gè)模型相關(guān)的經(jīng)濟(jì)金融含義.
【關(guān)鍵詞】：市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu) Kyle模型 混合策略均衡 高頻交易 博弈論 漸近分析
【學(xué)位授予單位】：長(zhǎng)沙理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：O211.67
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第一章 緒論9-12
• 1.1 研究背景與意義9-10
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究概況10-11
• 1.3 本文主要工作11-12
• 第二章 預(yù)備知識(shí)12-15
• 2.1 市場(chǎng)的有效性12
• 2.2 混合策略均衡相關(guān)知識(shí)12-13
• 2.3 條件數(shù)學(xué)期望相關(guān)性質(zhì)13-15
• 第三章 模型的介紹15-20
• 3.1 Kyle模型簡(jiǎn)介15-16
• 3.2 Gong和Zhou模型簡(jiǎn)介16-17
• 3.3 具有兩個(gè)內(nèi)部交易者模型的簡(jiǎn)介17-18
• 3.4 本文模型18-20
• 第四章 兩個(gè)內(nèi)部交易者的單期交易模型20-24
• 第五章 兩個(gè)內(nèi)部交易者多期交易模型24-84
• 5.1 模型1的混合策略均衡24-35
• 5.2 高頻交易下模型1中相關(guān)參數(shù)的漸近分析35-44
• 5.3 模型1的經(jīng)濟(jì)金融意義44-45
• 5.4 模型2的混合策略均衡45-56
• 5.5 高頻交易下模型2中相關(guān)參數(shù)的漸近分析56-63
• 5.6 模型2的經(jīng)濟(jì)金融意義63-64
• 5.7 模型3的混合策略均衡64-75
• 5.8 高頻交易下模型3的相關(guān)參數(shù)的漸近分析75-83
• 5.9 模型3的經(jīng)濟(jì)金融意義83-84
• 總結(jié)與展望84-85
• 參考文獻(xiàn)85-90
• 致謝90-91
• 附錄A（攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文目錄）91

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：948953