本文關鍵詞：固定收益產品利率期限結構建模及實證分析

  更多相關文章： CKLS模型 Girsanov變換 利率期限結構 灰色預測模型 偽極大似然估計

【摘要】：在固定收益產品的利率期限結構中,如何用更加契合實際的模型來預測價格十分重要。文中首先介紹了Vasicek模型和CIR模型的零息債券價格公式,重點研究在Girsanov變換下,CKLS模型和CIR模型的關系,進一步在新的概率空間下得出CKLS模型的顯式解,根據γ所取值區(qū)間的不同,分別推導出利率的分布以及它的矩估計。并結合偽極大似然估計的方法選取了中國銀行間7天回購利率、1天回購利率的數據和美國三年期國債、十年期國債數據進行了實證分析。本文的最后一部分,還利用灰色預測模型與AR模型相結合的方法,對相同的數據進行預測,并將其預測結果與偽極大似然估計方法應用到CKLS模型中的預測相比較。通過兩種預測方法對比可以看出：在有大量已知數據和長期的數據預測時,利用偽極大似然估計方法應用到CKLS模型中的預測更為準確。但是在小樣本或短期的預測中,利用灰色預測模型與時間序列AR模型相結合的方法更加簡潔,而且對數據的要求不高,計算工作量也相對較小。
【關鍵詞】：CKLS模型 Girsanov變換 利率期限結構 灰色預測模型 偽極大似然估計
【學位授予單位】：北京化工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：O212.1;N941.5;F817.12
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-12
• 第一章 緒論12-18
• 1.1 文獻綜述12-16
• 1.1.1 Vasicek模型14
• 1.1.2 CIR模型14-15
• 1.1.3 CKLS模型15
• 1.1.4 灰色預測模型15-16
• 1.2 本文研究內容16-18
• 第二章 Vasicek模型和CIR模型的價格公式18-25
• 2.1 Vasicek模型的價格公式18-21
• 2.2 CIR模型的價格公式21-25
• 第三章 Girsanov變換下CKLS模型的顯式解及其分布25-39
• 3.1 CKLS模型和CIR模型之間的聯系25-29
• 3.2 {R_t}是關于概率P的一個真實的鞅29-33
• 3.3 CKLS模型在Girsanov變換下的顯式解及分布33-36
• 3.4 r_t的矩估計36-39
• 第四章 國債的利率期限結構實證分析39-46
• 4.1 偽極大似然估計法39-42
• 4.2 中國銀行間回購利率數據的實證分析42-43
• 4.2.1 銀行間1天回購利率(R001)42-43
• 4.2.2 銀行間7天回購利率(R007)43
• 4.3 美國國債數據的實證分析43-46
• 4.3.1 美國三年期國債收益率44
• 4.3.2 美國十年期國債收益率44-46
• 第五章 灰色預測模型與AR模型相結合的實證分析46-55
• 5.1 基于灰色預測模型的實證分析47-49
• 5.2 基于AR模型的實證分析49-52
• 5.3 灰色預測模型與AR模型相結合的預測52-55
• 參考文獻55-59
• 附錄59-68
• 致謝68-69
• 研究成果及發(fā)表的學術論文69-70
• 作者和導師簡介70-71
• 附件71-72

【共引文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

1 盧俊香;薛紅;;關于由時空白噪聲驅動的Navier-Stokes方程的隱格式問題的研究(英文)[J];工程數學學報;2012年03期

2 Ji Cheng LIU;;Rate of Convergence of Euler's Approximations for SDEs with Non-Lipschitz Coefficients[J];Acta Mathematica Sinica;2013年08期

3 張艷波;閆慧潔;晁增福;;新疆阿克蘇地區(qū)農業(yè)受災情況分析[J];現代農業(yè)科技;2014年08期

4 陳勝;;我國農地適度規(guī)模經營差別化政策影響因素及分類[J];貴州農業(yè)科學;2014年06期

5 蘭光強;張，

本文編號：582159