【摘要】：本文將微分動力學模型作為理論工具,研究中國證券市場資金傳染模型。由于接觸能力的限制,傳染總會有一個飽和狀態(tài)。因此,將具有飽和發(fā)生率的微分動力學模型和行為金融結(jié)合在一起,分析了上海證券市場資金傳染流動的動態(tài)過程。本文首先利用CCK模型檢驗了上海證券市場存在羊群效應,然后構(gòu)建了具有飽和發(fā)生率的微分動力學模型,并利用Liapunov函數(shù)證明了模型的局部穩(wěn)定性和全局穩(wěn)定性,之后從無風險利率入手,分析了資金傳染率和移除率對市場資金流動的影響。結(jié)論是:當基本再生數(shù)R_01時,微分動力學模型存在市場投資者平衡點,且市場投資者平衡點具有局部穩(wěn)定性和全局穩(wěn)定性。由于上海證券市場存在顯著的羊群效應,為我們進一步研究資金傳染性為提供了理論基礎,我們通過對模型進行數(shù)值仿真,研究發(fā)現(xiàn),當資金傳染率(β)為0.07時是一個特殊節(jié)點,研究還發(fā)現(xiàn),在市場正常波動下,資金移除率(γ)的取值范圍是(0.005,0.0225)。
【學位授予單位】：蘭州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：O175

【參考文獻】

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本文編號：2697787