本文關(guān)鍵詞： 前景理論 學(xué)習(xí)強(qiáng)度 穩(wěn)定因子　出處：《新疆大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：兩類投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度因心理因素而隨時(shí)間變化,例如前景理論。即在收益(虧損)情形下風(fēng)險(xiǎn)厭惡(風(fēng)險(xiǎn)偏好)的逆轉(zhuǎn)。因此,根據(jù)前景理論,對于基本面分析者引入時(shí)變的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù),假定當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格與其基本價(jià)值相差越來越大時(shí),基本面分析者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)將越小,進(jìn)而引入一個(gè)穩(wěn)定因子。對于圖表分析者我們引入一個(gè)含學(xué)習(xí)強(qiáng)度的非線性價(jià)格預(yù)期函數(shù)。運(yùn)用差分方程的理論分析了確定性模型的平衡解、穩(wěn)定性及其分支情況,通過對確定性模型的分析我們得出學(xué)習(xí)強(qiáng)度具有破壞系統(tǒng)穩(wěn)定性的作用而穩(wěn)定因子具有穩(wěn)定系統(tǒng)的作用。最后,取確定的非線性函數(shù)進(jìn)行數(shù)值模擬,通過對比本模型、Beum-Jo Park(2014)模型及上證指數(shù),發(fā)現(xiàn)本模型能更好地模擬金融市場中收益序列的非正態(tài)性、波動聚集性及平方收益序列的自相關(guān)性。
[Abstract]:The risk attitude of the two types of investors changes with time due to psychological factors, such as prospect theory, that is, the reversal of risk aversion (risk preference) in the case of return (loss). Therefore, according to the prospect theory. For fundamental analysts introducing time-varying risk aversion coefficient it is assumed that the risk aversion coefficient of fundamental analysts will be smaller when the price of risk assets is more and more different from its basic value. Then a stability factor is introduced. For the chart analyser, we introduce a nonlinear price expectation function with learning strength. The equilibrium solution of the deterministic model is analyzed by using the theory of difference equation. By analyzing the deterministic model, we conclude that the learning intensity has the function of destroying the stability of the system, and the stability factor has the function of stabilizing the system. Finally. The determined nonlinear function is used for numerical simulation, and the Beum-Jo Parkian 2014) model and the index of Shanghai Stock Exchange are compared. It is found that this model can better simulate the non-normality, volatility aggregation and autocorrelation of the return series in the financial market.
【學(xué)位授予單位】：新疆大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：O175.7

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