【摘要】：在當(dāng)今世界全球一體化飛速發(fā)展的情境下,國(guó)際航運(yùn)業(yè)作為一種國(guó)內(nèi)與國(guó)外市場(chǎng)相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)體系,其本身利潤(rùn)可佳。然而,航運(yùn)業(yè)極易受到全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響,例如,在2008年金融危機(jī)的影響下,航運(yùn)市場(chǎng)的艙位供應(yīng)量出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象。因此,航運(yùn)供應(yīng)鏈的特殊性使得供應(yīng)鏈決策變的尤為重要,而基于“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的決策存在很高偏差。本文基于損失規(guī)避效用函數(shù)和多重心理賬戶理論研究了風(fēng)險(xiǎn)中性航運(yùn)企業(yè)和損失規(guī)避貨代所組成的二階段供應(yīng)鏈的最優(yōu)聯(lián)合決策和期權(quán)契約協(xié)同問(wèn)題。首先,本文基于損失規(guī)避效用函數(shù)和多重心理賬戶理論,并且以風(fēng)險(xiǎn)中性航運(yùn)企業(yè)和損失規(guī)避貨代所組成的二階段供應(yīng)鏈為研究對(duì)象,進(jìn)一步拓展和研究期權(quán)契約下貨代的最優(yōu)聯(lián)合決策。研究發(fā)現(xiàn),在損失規(guī)避貨代制定聯(lián)合決策過(guò)程中,存在唯一的最優(yōu)市場(chǎng)價(jià)格和“最優(yōu)庫(kù)存因子”,使得損失規(guī)避貨代的期望效用值最大;并且通過(guò)敏感性分析可知,期權(quán)價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、損失規(guī)避系數(shù)和“最優(yōu)庫(kù)存因子”之間存在反向變動(dòng)關(guān)系。其次,本文采用函數(shù)仿射變換方式,分別在考慮缺貨懲罰和不考慮缺貨懲罰情況下,對(duì)損失規(guī)避環(huán)境下期權(quán)契約的協(xié)同效果進(jìn)行分析。研究結(jié)果表明,無(wú)論是加性需求還是乘性需求,當(dāng)不考慮缺貨懲罰時(shí),期權(quán)契約可使雙變量聯(lián)合決策的航運(yùn)供應(yīng)鏈達(dá)到協(xié)同;但考慮缺貨懲罰時(shí),期權(quán)契約不能使雙變量聯(lián)合決策航運(yùn)供應(yīng)鏈達(dá)到協(xié)同;此外,通過(guò)敏感性分析可知:損失規(guī)避系數(shù)和執(zhí)行價(jià)之間呈現(xiàn)反向變動(dòng)關(guān)系。最后,本文基于期權(quán)契約構(gòu)建了貨代企業(yè)的三變量聯(lián)合決策模型,并根據(jù)決策模型求解聯(lián)合最優(yōu)解,并且通過(guò)敏感性分析可知,“最優(yōu)庫(kù)存因子”隨著執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)價(jià)格以及損失規(guī)避系數(shù)的變化而變化,且呈現(xiàn)反向變動(dòng)關(guān)系。
【學(xué)位授予單位】：浙江海洋大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F274;F550
【圖文】：

損失規(guī)避環(huán)境下基于期權(quán)契約的航運(yùn)供應(yīng)鏈優(yōu)化研究，通過(guò) Matlab 進(jìn)行數(shù)值模擬分析。給定已知參數(shù)不變，假設(shè)艙位期權(quán)價(jià)格 w0=300，單位艙位執(zhí)行價(jià) w=600，且損失規(guī)避系數(shù) ，庫(kù)子 ，步長(zhǎng)為 10，可得圖 3-1 和圖 3-2。 500 ， 3000z (1,2500) 1.2

圖 3-2 航運(yùn)企業(yè) 隨 z 的變化關(guān)系Figure 3.2 The change relationship between with z圖 3-1 和 3-2 可知，當(dāng) 時(shí)，損失規(guī)避貨代的期望收益函數(shù)的變化呈先增加后減少的趨勢(shì)。即在分散決策供應(yīng)鏈中，當(dāng)“最優(yōu)庫(kù)1691 時(shí)，損失規(guī)避貨代企業(yè)的期望收益函數(shù)最大值為 Eπd,s=2.6*107.；當(dāng)因子”z=1251 時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)中性航運(yùn)企業(yè)在同等條件下的期望收益最4.44*106。因此，當(dāng)損失規(guī)避貨代按照最優(yōu)市場(chǎng)價(jià)格 p*進(jìn)行銷售時(shí)，存庫(kù)存因子”z 使得損失規(guī)避貨代的期望效用函數(shù)值最大化。設(shè)風(fēng)險(xiǎn)中性航運(yùn)企業(yè)給定單位艙位的執(zhí)行價(jià)、單位艙位的期權(quán)價(jià)、單貨損失分別為 w=600、w0=200、s=300。令μ=500，σ=3000。假設(shè)λ=1.5，參數(shù)通過(guò) MATLAB 進(jìn)行數(shù)值模擬算例分析，可得觀察 3.2。 3.2 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)中性航運(yùn)企業(yè)給定期權(quán)契約（w,w0）后，分散決策的“最優(yōu)庫(kù)存優(yōu)市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化。故存在“最優(yōu)庫(kù)存因子”z=1035 和最優(yōu)市場(chǎng)E( p,z)SC Ez (0,2500)E( p,z)SC

圖 3-3 價(jià)格 p* 隨 z*的變化關(guān)系Figure 3.3 The change relationship between p* with z*圖 3-3 可知，當(dāng) 時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格 p 的變化范圍為（像為凹函數(shù)，所以當(dāng)損失規(guī)避貨代“最優(yōu)庫(kù)存因子”z=1305 時(shí)，優(yōu)市場(chǎng)價(jià)格為 1079.50 元，繼而可以達(dá)到貨代企業(yè)期望收益最于 1305 時(shí)，損失規(guī)避貨代所執(zhí)行的單位艙位市場(chǎng)價(jià)格 p 將會(huì)減收益也將會(huì)減少。設(shè)風(fēng)險(xiǎn)中性航運(yùn)企業(yè)給定單位艙位的執(zhí)行價(jià)、單位艙位的期權(quán)損失分別為 w=600、w0=400、s=400。令μ=500，σ=3000。將上TLAB 分析進(jìn)行數(shù)值模擬算例分析，研究各參數(shù)對(duì)期望收益的z (600,2000)

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本文編號(hào)：2781728