本文關(guān)鍵詞： 水路運(yùn)輸 波動(dòng)特征 GARCH模型 SCFI 運(yùn)費(fèi)衍生品　出處：《金融理論與實(shí)踐》2017年11期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：建立GARCH族模型對(duì)上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)(SCFI)歐洲航線和美西航線指數(shù)、SCFI衍生品(歐洲航線和美西航線)價(jià)格的波動(dòng)特征進(jìn)行分析。ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)只有美西航線衍生品價(jià)格去均值收益率序列存在條件異方差性,其他三個(gè)序列不存在ARCH效應(yīng)。對(duì)美西航線衍生品價(jià)格去均值收益率序列建立GARCH模型,發(fā)現(xiàn)基于殘差服從GED分布假設(shè)下的GARCH(1,1)最優(yōu),存在較強(qiáng)的波動(dòng)持續(xù)性;美西航線衍生品收益率與風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。建立非對(duì)稱GARCH模型分析美西航線衍生品價(jià)格去均值收益率的杠桿效應(yīng),TARCH和EGARCH模型均顯示序列不存在杠桿效應(yīng)。
[Abstract]:The GARCH family model is established to analyze the European and western route indexes of Shanghai Container Freight Index (SCFI). The price fluctuation characteristics of SCFI derivatives (European route and western route) were analyzed. Arch effect test showed that only the price of western route derivatives had conditional heteroscedasticity. There is no ARCH effect in the other three sequences. The GARCH model is established for the average yield sequence of the derivative price of the western shipping line, and the GARCH(1 based on the GED distribution hypothesis is found. 1) optimal, there is strong fluctuation persistence; The asymmetric GARCH model is established to analyze the leverage effect of the average yield of the derivative price. Both TARCH and EGARCH models showed that there was no leverage effect in the sequence.
【作者單位】： 上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;上海海事大學(xué)信息工程學(xué)院;福建農(nóng)林大學(xué)交通與土木工程學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71101088);國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71471109) 福建省社科規(guī)劃項(xiàng)目(FJ2015C107)
【分類號(hào)】：F551
【正文快照】： 3.福建農(nóng)林大學(xué)交通與土木工程學(xué)院,福建福州350022)一、引言上海航運(yùn)交易所于2009年推出了新版上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)(SCFI),每周五發(fā)布從上海出口的15條航線指數(shù)和總指數(shù)。SCFI綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)以2009年10月16日為基期,基期指數(shù)1000點(diǎn),反映各航線即期市場(chǎng)海運(yùn)費(fèi)及海運(yùn)相關(guān)附加

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7 記者 張Z，

本文編號(hào)：1489984