本文關(guān)鍵詞： 水路運(yùn)輸 波動特征 GARCH模型 SCFI 運(yùn)費(fèi)衍生品　出處：《金融理論與實(shí)踐》2017年11期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：建立GARCH族模型對上海集裝箱運(yùn)價指數(shù)(SCFI)歐洲航線和美西航線指數(shù)、SCFI衍生品(歐洲航線和美西航線)價格的波動特征進(jìn)行分析。ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)只有美西航線衍生品價格去均值收益率序列存在條件異方差性,其他三個序列不存在ARCH效應(yīng)。對美西航線衍生品價格去均值收益率序列建立GARCH模型,發(fā)現(xiàn)基于殘差服從GED分布假設(shè)下的GARCH(1,1)最優(yōu),存在較強(qiáng)的波動持續(xù)性;美西航線衍生品收益率與風(fēng)險無關(guān)。建立非對稱GARCH模型分析美西航線衍生品價格去均值收益率的杠桿效應(yīng),TARCH和EGARCH模型均顯示序列不存在杠桿效應(yīng)。
[Abstract]:The GARCH family model is established to analyze the European and western route indexes of Shanghai Container Freight Index (SCFI). The price fluctuation characteristics of SCFI derivatives (European route and western route) were analyzed. Arch effect test showed that only the price of western route derivatives had conditional heteroscedasticity. There is no ARCH effect in the other three sequences. The GARCH model is established for the average yield sequence of the derivative price of the western shipping line, and the GARCH(1 based on the GED distribution hypothesis is found. 1) optimal, there is strong fluctuation persistence; The asymmetric GARCH model is established to analyze the leverage effect of the average yield of the derivative price. Both TARCH and EGARCH models showed that there was no leverage effect in the sequence.
【作者單位】： 上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;上海海事大學(xué)信息工程學(xué)院;福建農(nóng)林大學(xué)交通與土木工程學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項目(71101088);國家自然科學(xué)基金面上項目(71471109) 福建省社科規(guī)劃項目(FJ2015C107)
【分類號】：F551
【正文快照】： 3.福建農(nóng)林大學(xué)交通與土木工程學(xué)院,福建福州350022)一、引言上海航運(yùn)交易所于2009年推出了新版上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)(SCFI),每周五發(fā)布從上海出口的15條航線指數(shù)和總指數(shù)。SCFI綜合運(yùn)價指數(shù)以2009年10月16日為基期,基期指數(shù)1000點(diǎn),反映各航線即期市場海運(yùn)費(fèi)及海運(yùn)相關(guān)附加

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6 記者 溫婷　編輯 阮奇;集裝箱運(yùn)價逼近歷史高位[N];上海證券報;2010年

7 記者 張Z，

本文編號：1489984