本文關(guān)鍵詞：中國(guó)A股動(dòng)量交易策略效應(yīng)實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 動(dòng)量效應(yīng) 量化投資 投資者行為 基金持股比例

【摘要】：股票市場(chǎng)動(dòng)量效應(yīng)受研究樣本(交易市場(chǎng)、特定股票組合)、市場(chǎng)階段等多因素影響。本文分段檢驗(yàn)滬深A(yù)股2001年至2014年動(dòng)量效應(yīng)表現(xiàn)形式,對(duì)比研究基金持股比例、市值等因素影響。結(jié)論顯示,熊市反向交易策略往往能夠取得超額收益,"追漲殺跌"受到顯著損失;牛市動(dòng)量交易策略短周期內(nèi)明顯占優(yōu),市值及基金持股比例效應(yīng)明顯。研究結(jié)論可作為交易策略制定的參考;呈現(xiàn)出的投資者行為差異,對(duì)于政策效果預(yù)判具有一定實(shí)用價(jià)值。
【作者單位】： 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行總行 評(píng)審二局;清華大學(xué)五道口金融學(xué)院;國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行總行 市場(chǎng)與投資局;全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì);
【關(guān)鍵詞】： 動(dòng)量效應(yīng) 量化投資 投資者行為 基金持股比例
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言有效市場(chǎng)假說(shuō)是標(biāo)準(zhǔn)金融理論的基礎(chǔ),分為弱式、半強(qiáng)式和強(qiáng)式三類(lèi)。有效市場(chǎng)假說(shuō)產(chǎn)生后,獲得了理論和實(shí)證方面的大量支持,但同時(shí)又不斷受到質(zhì)疑:一是交易者并不像有效假說(shuō)所提的那樣理性,行為金融學(xué)同時(shí)承認(rèn)人類(lèi)行為的非理性特征,典型的理論和實(shí)證分析如廖理等(2013)提

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 林松立,唐旭;中國(guó)股市動(dòng)量策略和反向策略投資績(jī)效之實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2005年01期

2 王志強(qiáng);王月盈;徐波;段諭;;中國(guó)股市動(dòng)量效應(yīng)的表現(xiàn)特征[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2006年11期

3 吳世農(nóng),吳超鵬;我國(guó)股票市場(chǎng)“價(jià)格慣性策略”和“盈余慣性策略”的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2003年04期

4 王永宏,趙學(xué)軍;中國(guó)股市“慣性策略”和“反轉(zhuǎn)策略”的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年06期

5 沈藝峰,吳世農(nóng);我國(guó)證券市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)了嗎?[J];經(jīng)濟(jì)研究;1999年02期

6 陳卓思;高峰;祁斌;;機(jī)構(gòu)投資者交易行為特征研究[J];金融研究;2008年04期

7 楊p，

本文編號(hào)：956103