本文關(guān)鍵詞：分?jǐn)?shù)布朗運動在期權(quán)定價中的應(yīng)用述評

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【摘要】：研究表明,資產(chǎn)的價格過程具有長期記憶性,因此將分?jǐn)?shù)布朗運動應(yīng)用在資產(chǎn)價格過程的建模中是合理的。然而,分?jǐn)?shù)布朗運動是非鞅過程,通常的隨機微積分法則無法對其進行有效的計算處理。針對這一問題,本文簡要闡述了目前為止四種比較主流的解決方法,即Wick-Ito方法、風(fēng)險偏好思想、效用最大化方法和混合布朗運動驅(qū)動。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 分?jǐn)?shù)布朗運動 期權(quán)定價 無套利 Wick-Ito積分
【分類號】：O211.6;F830.91
【正文快照】： 傳統(tǒng)的B-S-M公式是由標(biāo)準(zhǔn)布朗運動驅(qū)動而推導(dǎo)得出。標(biāo)準(zhǔn)布朗運動具有獨立同分布且無記憶性的特點,這使得推導(dǎo)過程較為簡單,應(yīng)用也極為廣泛。但是,眾多研究表明標(biāo)的資產(chǎn)的價格過程并非獨立同分布的,且具有長期記憶性,這一發(fā)現(xiàn)將分?jǐn)?shù)布朗運動(H1/2)引入資產(chǎn)定價的研究中。Mande

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：929417