發(fā)布時間：2017-09-25 00:18

  本文關(guān)鍵詞：證券法自愿性信息披露制度研究

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【摘要】：證券市場是中國改革開放的縮影,是我國從計劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制成功進(jìn)行轉(zhuǎn)型所取得的最為顯著的成就之一,股份制改革則是其中一道亮麗的風(fēng)景線,因其帶來了證券市場的繁榮,在此基礎(chǔ)上成立起來的上交所和深交所兩大證券交易場所標(biāo)志著我國證券市場的正式形成。主板、創(chuàng)業(yè)板和新三板等市場的出現(xiàn)為我國大中小等各個類型的公司拓寬了融資渠道,使資本市場的資源得到了合理并有效的配置及利用。但是,這是一把雙刃劍。雖然為各類公司拓寬了融資渠道,但是在為企業(yè)提供資金的同時,也為投資者的合法利益帶來了風(fēng)險。一些公司會為了更多的獲取資本市場有限的資金流,會想方設(shè)法美化自己的業(yè)務(wù)報告以及其他會影響企業(yè)自身信譽(yù)和價值的信息,這樣會蒙蔽資金持有者的眼睛,誘使其做出錯誤的投資決策,進(jìn)而損害到投資者的合法權(quán)益。雖然監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括證監(jiān)會會出臺一系列政策規(guī)章以最大限度的保護(hù)中小股東及投資者的利益,防范和控制市場舞弊行為的發(fā)生,但是基于證券市場的雛形和相關(guān)立法的不完善,加上執(zhí)行力的缺失,會導(dǎo)致原本制定出來的本可切實(shí)有效的規(guī)章制度難以得到貫徹執(zhí)行,從而變成一紙空文。在相關(guān)立法中,在信息披露的問題上,證券法規(guī)定了強(qiáng)制性信息披露的內(nèi)容,同時給了上市公司一定的自主權(quán),可以決定自愿披露一些與企業(yè)價值和信譽(yù)有關(guān)的信息,這些信息只有引導(dǎo)性規(guī)范而缺乏統(tǒng)一性,導(dǎo)致企業(yè)披露出來的信息參差不齊,避重就輕。轟動一時的“銀廣夏”事件更是暴露出了問題的嚴(yán)重性,這充分說明信息的虛假披露或披露的不充分不完善傷害的是千千萬萬股民的利益,進(jìn)而破壞的是千千萬萬個家庭,可謂是罪孽深重。由此,對證券市場上上市公司的信息披露尤其是自愿性信息披露更是有必要做到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時。這樣才能維護(hù)投資者的合法權(quán)益和市場的穩(wěn)定,進(jìn)而起到維護(hù)社會和國家穩(wěn)定的作用。以上正是本文論題的出發(fā)點(diǎn)。通過對上市公司自愿性信息披露制度的研究,找出存在的問題并分析這些問題的誘因,進(jìn)而提出一些對自愿性信息披露制度建設(shè)的構(gòu)想。對企業(yè)來說,信息充分、準(zhǔn)確、及時、合理、有效的披露不僅可以提升企業(yè)自身的價值,給予投資者充分的投資信息,降低融資成本,獲得好又快的發(fā)展。對于投資者來說,企業(yè)披露的信息越是充分明晰,越能了解企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來的發(fā)展態(tài)勢,同時能夠減少對信息的搜集成本,做到投資時心中有數(shù),增強(qiáng)與企業(yè)的互信感。對整個證券市場來說,信息的公開透明,不但可以削減對監(jiān)管成本的投入,同時信息一旦對稱,可以保證市場的穩(wěn)健發(fā)展。如此可以形成企業(yè)、投資者和監(jiān)管部門三贏的局面,利于維護(hù)整個社會的繁榮昌盛,推動法治國家、法治社會、法治政府的建設(shè)。本文從四個部分對我國證券法自愿性信息披露制度進(jìn)行研究和探索。第一部分是對信息披露制度的基本屬性進(jìn)行闡述,定義了信息披露的概念、分類、原則,確定了信息披露的重要性及強(qiáng)制性信息和自愿性信息各自的價值且都需要遵循披露原則。第二部分是對我國自愿性信息披露的現(xiàn)狀進(jìn)行分析,分別從目前自愿性信息披露的內(nèi)容、披露的方式、披露過程的監(jiān)管以及違反披露義務(wù)法律責(zé)任的承擔(dān)等幾個方面進(jìn)行分析闡述,明確目前存在的問題。第三部分是對我國自愿性信息披露偏離披露原則進(jìn)行原因分析,分別是立法上、監(jiān)管上和市場主體包括上市公司和投資者自身存在的問題進(jìn)行分析,以便了解問題的根源再對癥下藥。第四部分是對我國目前自愿性信息披露制度存在的問題給出拋磚引玉的解決對策,以期能夠值證券法修改之際能對此制度有個完善,保證證券市場有序健康的發(fā)展,體現(xiàn)證券法保護(hù)投資者的核心精神。
【關(guān)鍵詞】：證券法 信息披露 自愿性 制度完善
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要6-8
• abstract8-10
• 目錄10-11
• 引言11-12
• 一、信息披露制度的基本屬性12-20
• （一）信息披露制度的概念12
• （二）信息披露的分類12-16
• （三）信息披露的原則16-18
• （四）自愿性信息遵循披露原則的正當(dāng)性18-20
• 二、我國自愿性信息披露的現(xiàn)狀20-26
• （一）自愿性信息披露的內(nèi)容不明確20-22
• （二）自愿性信息披露的方式不恰當(dāng)22-23
• （三）自愿性信息披露的監(jiān)管不足23-24
• （四）違反自愿性信息披露義務(wù)法律責(zé)任的缺失24-25
• （五）選擇性披露，報喜不報憂25-26
• 三、我國自愿性信息披露偏離原則的原因分析26-29
• （一）立法粗疏26-27
• （二）監(jiān)管缺位27-28
• （三）市場主體權(quán)利意識不強(qiáng)，內(nèi)部治理缺陷28-29
• 四、完善我國自愿性信息披露制度的建議29-34
• （一）完善自愿性信息披露的立法29-30
• （二）完善自愿性信息披露的監(jiān)管體系30-31
• （三）完善公司內(nèi)部治理，加強(qiáng)權(quán)利義務(wù)意識31-32
• （四）強(qiáng)調(diào)自愿性披露法律責(zé)任32-34
• 結(jié)語34-35
• 參考文獻(xiàn)35-38
• 致謝3

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：914284