本文關(guān)鍵詞：障礙期權(quán)視角下中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制問題研究

  更多相關(guān)文章： 商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈金融 障礙期權(quán) Logistic模型

【摘要】：近年來(lái)，中小企業(yè)的迅猛發(fā)展給中國(guó)經(jīng)濟(jì)注入了新的活力，，中小企業(yè)的發(fā)展成為了中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系健康發(fā)展的重要?jiǎng)恿υ础Ｐ碌臅r(shí)期受到中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及升級(jí)和金融危機(jī)延續(xù)的影響，中小企業(yè)的自身存在的諸多問題凸現(xiàn)出來(lái)，化解中小企業(yè)融資難困局尤為急迫。為此銀行通過開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為解決中小企業(yè)融資難的新途徑，根據(jù)美國(guó)供應(yīng)鏈管理專業(yè)協(xié)會(huì)和怡亞通供應(yīng)鏈股份有限公司聯(lián)合對(duì)外發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融發(fā)展?jié)摿κ煮@人，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)規(guī)模將近15萬(wàn)億元，3到5年后，中國(guó)將取代美國(guó)、歐洲成為世界最大物流與供應(yīng)鏈中心。隨著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的發(fā)展，其帶來(lái)的新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)使得銀行在供應(yīng)鏈金融上面的投入不斷加大，但是隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展與深入，鏈上企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)等問題依然存在。隨著將來(lái)《巴塞爾協(xié)議III》在國(guó)內(nèi)銀行內(nèi)實(shí)施，銀行需要利用更加科學(xué)先進(jìn)的模型對(duì)借貸企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)評(píng)估和防范。 本文以中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)為背景，在綜述前人研究的基礎(chǔ)上，建立基于障礙期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的，通過設(shè)計(jì)一個(gè)涉及銀行、核心企業(yè)與中小企業(yè)參與的合作機(jī)制，提高供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行效率，并對(duì)傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型進(jìn)行改進(jìn)。具體的工作從以下幾個(gè)方面展開： 首先，通過分析傳統(tǒng)商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款模式，從現(xiàn)有信貸模式的不足出發(fā)，引申出含核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資擔(dān)保機(jī)制，并分析其風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制，繼而研究障礙期權(quán)引入供應(yīng)鏈融資模式的可行性；建立基于障礙期權(quán)的商業(yè)銀行、中小企業(yè)與核心企業(yè)三方博弈的貸款機(jī)制，達(dá)到降低信貸違約風(fēng)險(xiǎn)并提高信貸績(jī)效的目的。 其次，通過選取中小企業(yè)的數(shù)據(jù)，并進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)障礙值是顯著存在的。然后通過將公司收到特別處理(ST)作為公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的事件對(duì)待，我們探討了障礙期權(quán)模型對(duì)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和解釋能力，結(jié)果發(fā)現(xiàn)障礙期權(quán)模型對(duì)ST和非ST公司的信用風(fēng)險(xiǎn)具有一定的區(qū)分能力。 最后，將障礙期權(quán)模型下障礙值作為一個(gè)指標(biāo)，引入到logistic模型中，實(shí)證檢驗(yàn)障礙值的運(yùn)用，是否可以有效提高logistic模型的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性，為本文的實(shí)證研究奠定現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，并據(jù)此提出相關(guān)政策建議。
【關(guān)鍵詞】：商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈金融 障礙期權(quán) Logistic模型
【學(xué)位授予單位】：東華大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F276.3;F832.4
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-11
• 第1章 緒論11-23
• 1.1 課題背景及意義11-14
• 1.2 文獻(xiàn)綜述14-20
• 1.2.1 信息不對(duì)稱14-15
• 1.2.2 供應(yīng)鏈金融15-17
• 1.2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估17-20
• 1.3 研究思路及方法20-22
• 1.4 創(chuàng)新與不足22-23
• 第2章 中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式分析23-42
• 2.1 傳統(tǒng)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析23-26
• 2.2 基于核心企業(yè)的信貸融資模式26-34
• 2.2.1 供應(yīng)鏈上企業(yè)信貸融資模式26-33
• 2.2.2 供應(yīng)鏈上企業(yè)信貸融資風(fēng)險(xiǎn)33-34
• 2.3 引入期權(quán)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式34-40
• 2.3.1 引入期權(quán)的中小企業(yè)信貸融資可行性分析34-37
• 2.3.2 引入期權(quán)的中小企業(yè)信貸融資績(jī)效分析37-40
• 2.4 本章小結(jié)40-42
• 第3章 障礙期權(quán)下中小企業(yè)違約障礙值的計(jì)算42-48
• 3.1 股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值V e的計(jì)算43
• 3.2 資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值V 及波動(dòng)率σ的計(jì)算43-44
• 3.3 障礙值的計(jì)算44-46
• 3.4 本章小結(jié)46-48
• 第4章 基于障礙期權(quán)的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建48-57
• 4.1 logistic 模型的構(gòu)建48-52
• 4.1.1 障礙期權(quán)下風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取原則48-49
• 4.1.2 障礙期權(quán)下風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的建立49-52
• 4.2 logistic 模型回歸分析52-55
• 4.2.1 未加入障礙值比率的違約測(cè)度54
• 4.2.2 加入障礙值比率后對(duì)違約概率的測(cè)度54-55
• 4.3 本章小結(jié)55-57
• 第5章 結(jié)論與建議57-61
• 5.1 結(jié)論57-58
• 5.2 政策建議58-60
• 5.2.1 建立中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建議58-59
• 5.2.2 開展中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的建議59-60
• 5.3 未來(lái)研究方向60-61
• 參考文獻(xiàn)61-65
• 附錄65-68
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文68-69
• 致謝69

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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9 陳祥鋒;朱道立;應(yīng)雯s

本文編號(hào)：903861